Вот интересное наблюдение:типичный инвестор в РФ, это человек, который никогда не управлял самолетом, но оказавшись за штурвалом — первым делом выключает автопилот. Тупое действие, но именно так делает 90% людей на рынке. Есть пассивное инвестирование — индекс полной доходности. Когда бы ты его не купил — сейчас он на максимуме. Для этого не нужно никаких знаний. Т.е. если у вас сегодня портфель не на максимуме за всё время, вы проиграли позиции «ничего не знать про инвестиции и вообще не думать».

Если добавить в это 10 минут изучения облигационной кривой, то вы будете опережать 95% инвесторов по доходности и делать хорошую дельту к индексу. Смотришь раз в месяц на кривую доходности гос.облигаций и если видишь движение в сторону инверсии — продаешь фонд на акции и покупаешь фонд на короткие облигации. Проще говоря:богатеть на бирже очень легко. Всё, что от тебя надо — не мешать процессу, автопилот всё сделает за тебя. Даже обвал февраля 22 года кривая показала заранее. Но человеку же так скучно, он вырубает автопилот и такой, «я сам разберусь».

Т-инвестиции выпустили три новых смарт-актива, которые дают возможность заработать на прогнозе решения ЦБ по ключевой ставке 21 марта 2025 года.

В зависимости от ожиданий можно купить один из активов, доходность которых привязана к решению ЦБ: «Ставка ЦБ: рост» / «Ставка ЦБ: сохранение» / «Ставка ЦБ: снижение».

Логика простая: чем популярнее прогноз, тем меньше доходность. Да, это тупо ставки. Т-инвестиции посмотрели на свою аудиторию, которая покупает ГТМ/РКК/ВСМПО/Лензолото и сделали верный вывод: хомяки хотят больше казино, хомяки его получат.

«большие выигрыши, быстрые выплаты, надежный букмекер брокер»

Если коротко: нет. 

Если подробнее, то постараюсь объяснить.

 С короткими облигациями, думаю все супер понятно. Если она гасится в 2025 году, то какой смысл ее продавать даже на снижении ключевой: во-первых, КС будет снижаться медленно; во-вторых, скоро погашение и возвращение номинала, что не даст просесть в цене. С длинными чуть сложнее, но хорошие бумаги не упадут. Вы можете это наблюдать, посмотрев на длинные ОФЗ с плавающим купоном, чей график отражает периоды и высокой и низкой ключевой. $SU29007RMFS0 $SU29008RMFS8 $SU29009RMFS6 $SU29010RMFS4 — открывайте любую. Они были дешевле в момент низкой КС? Нет, скорее напротив — дороже. Тут сказался фактор, что на рынке появилось больше альтернатив, но главная причина простая — при снижении ключевой ставки реальная доходность… растет! Нам ведь важна реальная доходность. Заработать 20% при инфляции в 18%, это менее интересно, чем заработать 15% при инфляции в 10%. Вот сегодня я очередной раз покупал $RU000A10A414, которая дает КС+5%, т.

Продолжаю посты-обзоры #preIPO

Eat&Meet — это платформа, которая знакомит людей в ресторанах и кафе. Цена акции 5000 рублей. Собрали 2,6/10 млн. История типа тиндера, только с выбором темы для разговора и места, где хочешь покушать. Тебе дают человека с этой же площадкой/интересами и вы болтаете, принимая пищу. Изначально компания Белорусская, но покоряет РФ и другие страны СНГ. Идея мне нравится, звучит прикольно, но супер популярной не станет — слишком сложный процесс, в сравнении с конкурентами. Что совсем не нравится, это плохая работа в плане договорных отношений с заведениями (тут они должны были зарабатывать, а они тратят). Хотя даже с этим косяком, юнит экономика отличная, так что можно было бы из разряда «косяки» перенести в разряд «будущие зоны роста». Но ребята уже конкретно отстают от своих планов, которые выглядят нереалистично. Например, за 4 квартал 2024 года хотели получить 2700 клиентов, а получили по факту 601 клиента. Неслабо так промахнулись. Дальше разрыв будет еще сильнее и проблему я вижу именно в слабой команде. А команда в pre-IPO, это 90% успеха.

Все популярнее тема, что из фондов денежного рынка начался отток — народ идет покупать акции. Посмотрев на график, так может показаться. На самом деле отток имеет место быть, но надо учесть два фактора.

1. Размещение облигаций. Они проходят постоянно, но за последние полторы недели много действительно интересных размещений в корп секторе (я, например, вывел все деньги из ликвидности и потратил на облигации) + ОФЗ 26238 по скидке отгрузили 50 ярдов.

2. Возвращение спекулятивных средств. Если посмотреть на приток 28 декабря, увидите большую зеленую колбасу. Это на новогодние праздники пошла парковка средств, которые использовались обычно для торгов. Теперь, когда инаугурация состоялась и можно снова активничать на рынке, спекулятивные средства возвращаются. В пользу этого не только приток в конце года, но и данные прошлых лет, когда были аналогичные оттоки в январе.

Сегодня наконец стали доступны фьючерсы на акции х5, на чем быстро съелись плиты. Не так часто выпадает шанс на сделки, в которых не важно движение бумаги.

Открываем лонг по акциям х5, при этом на аналогичный объем шортим июньский фьючерс на х5. Что имеем в итоге: через 142 дня позиции схлопываются, а мы получаем за это разницу между фьючерсом и акцией (124 рубля на акцию) + повышенный дивиденд, который должен быть выплачен в конце мая.

Ну и как обычно, главная прелесть этой сделки — нам не важно, что будет с котировками: упадут они или вырастут. Свою доходность через 142 дня мы обеспечиваем уже сегодня.

Продолжаю посты про #preIPO

Botique — платформа для продаж в мессенджере Telegram. Cобрано 3,4/10 млн. Цена акции 5000 рублей. Идея понятна, аудитория есть. Но это не то, что вырастает в большой бизнес. Привлекают всего 10 лямов, из которых 6 пойдет на ЗП и 4 на рекламу. Мне такое не интересно, хотя компания, вероятно, вполне будет жить и занимать свою нишу, оставаясь незаметной и небольшой, но денег серьезных не заработают даже себе, а инвесторам и подавно. Хвалиться им пока нечем, квартальная выручка на уровне одного похода в ресторан. Детально разбирать смысла не вижу, поскольку перспективы здесь ну никак не проглядываются.

VITAME — персонализированная программа БАД и витаматы (типа вендинга, но с таблетосами). Собрано 2/22 млн. Цена акции 5000 рублей. Во-первых, в этой сфере крайне много рисков регуляторных; во-вторых, 22 мульта это не просто копейки, это вообще пыль для такого проекта. А значит он либо просто помрет, либо будут постоянные следующие раунды сборов. Посмотрев финасовую модель, на вопрос ответ найти легко — да, бабки будут собирать каждый год как минимум первые 5 лет. При этом, пока никакой отчетности не предоставляют. Сбор денег на очень сомнительную идею и без отчетности — спасибо, но для меня точно нет.

Начинаю серию постов про #preIPO

Qeepl — cервис аренды мест хранения. Собрано 12,5/21,8 млн. Стоимость 1 акции 5000 рублей. Логика бизнеса — бывает гуляешь в чужом городе (командировка или путешествие) и хочется где-то кинуть вещи, что бы не мешали. Заходишь в приложение, выбираешь рядом место (пункт выдачи WB, цветочный магазин, Пятерочка или что-то еще), отдаешь туда шмотки, а потом забираешь, когда удобно. Ну и долгосрочное хранение там тоже есть. Идея нравится, компании нацеленные на долгосрочное хранение круто растут. Думаю qeepl конкретно проиграют существующим компаниям по долгосрочному хранению, но займут пустую нишу краткосрочного хранения. Компания уже показывает неплохие цифры и хотя по факту убыточные (а на бумаге уже плюсовые), это не просто стартап где только хотелки, а уже бизнес, просто еще в начальной форме. Все риски pre-IPO есть, но мне тут идея видится. Есть вариант более безопасный — подождать пару лет, там будет следующий раунд размещения акций и решение принимать проще с фактическими результатами 2025-2026 годов, но цена будет в случае успеха существенно выше. Обещают 57 иксов за 5 лет, но прогнозы выглядят совсем нереалистично.

Про мою философию ресурсов в течение жизни. Я выделяю их всего пять:
— Здоровье
— Время
— Знания
— Связи
— Деньги

Здоровье. В большинстве случаев, это нисходящий график — с возрастом здоровье становится хуже. Как и все иные ресурсы, этот тоже можно обменять. Как правило, в молодом возрасте, когда у нас много здоровья и времени, мы меняем их на деньги — много работая, не жалея себя. В этот момент все выглядит вполне логично: обмен ресурсов, которых много, на ресурс, которого мало. Это не значит, что ресурс не меняется на другие: я много лет назад менял здоровье на связи и знания, хотя это не самый популярный вариант. Работая 15 лет назад в компании, где все ключевые вопросы решались неофициально, в курилке, я на какое-то время стал курить (сейчас этой привычки нет, чего и вам желаю). Надо отдать должное — обмен здоровья на связи и знания прошел успешно, а далее уже обменял их на деньги (рост результатов и заработной платы). Чем старше становишься, тем больше начинаешь менять деньги на здоровье — всякие массажи, процедуры, обследования и т.д. И снова всё логично: обмен того ресурса, которого стало больше, на тот, который уменьшился.

Биржевые итоги года, в двух тезисах:

— Фундаментальный подход работает на любом рынке, а не только на растущем.
— Рынок не меняется. Мог бы заработать значительно больше, не придумай себе мысль, что раз теперь рынок физиков, то что-то поменялось. На срочном рынке — да, но на рынке акций — нет.

Вместо вывода: понимание, что покупаешь + диверсификация + ребалансировка = хороший результат на любом рынке с минимумом уделяемого времени. Портфель, предназначенный для жизни на пенсии, прибавил 82,4% за 2024 год.

Актуальный состав портфеля — ниже. В новый год вхожу с ним, ближайшие пару недель сделок не планирую.