Eat&Meet и КВАНТ - смотрим preIPO

Продолжаю посты-обзоры #preIPO

Eat&Meet — это платформа, которая знакомит людей в ресторанах и кафе. Цена акции 5000 рублей. Собрали 2,6/10 млн. История типа тиндера, только с выбором темы для разговора и места, где хочешь покушать. Тебе дают человека с этой же площадкой/интересами и вы болтаете, принимая пищу. Изначально компания Белорусская, но покоряет РФ и другие страны СНГ. Идея мне нравится, звучит прикольно, но супер популярной не станет — слишком сложный процесс, в сравнении с конкурентами. Что совсем не нравится, это плохая работа в плане договорных отношений с заведениями (тут они должны были зарабатывать, а они тратят). Хотя даже с этим косяком, юнит экономика отличная, так что можно было бы из разряда «косяки» перенести в разряд «будущие зоны роста». Но ребята уже конкретно отстают от своих планов, которые выглядят нереалистично. Например, за 4 квартал 2024 года хотели получить 2700 клиентов, а получили по факту 601 клиента. Неслабо так промахнулись. Дальше разрыв будет еще сильнее и проблему я вижу именно в слабой команде. А команда в pre-IPO, это 90% успеха.

Квант — платформа для управления бизнесом, постановки и контроля задач сотрудников. Цена акции 750 рублей. Собрано 17,1/30 млн. Очень похоже на Битрикс24, но более функционально. Это серьезный проект на продажу. Идет второй раунд привлечения средств. Первый был в 2020 году по 200 рублей за акцию (сейчас по 750 продаются). Компания убыточная пока что, но развитие идет хорошо. Тут комбинация и хорошего продукта и грамотного управления. Меня смущает только подход к бизнесу в формате «взрастить и продать, что бы делать следующий», плюс очень высокие ожидания роста от 2025 года. По итогу — вроде интересно, но при текущих дорогих деньгах, лезть не готов. CAGR 17%, при ключевой в 21% — какой смысл? Хотя тут рисков именно обнуления заметно меньше, чем у большинства предыдущих компаний, но и перспективы отнюдь не фантастические. При ставке ЦБ до 15% взял бы по текущей оценке.