На днях Новатэк отчитался за 2024 год, и несмотря на текущие вызовы, его результаты выглядят более чем достойно.

📊 Вот ключевые показатели:

🔘Выручка выросла на 13%, до 1 546 млрд руб.

🔘Чистая прибыль увеличилась на 7%, достигнув 493 млрд руб.

🔘Чистый долг подскочил аж в 15 раз, превысив 142 млрд руб.

📈 Да, во втором полугодии прибыль оказалась чуть ниже ожиданий, но в целом, показатели внушают уверенность.

Чистый долг хоть и подрос, но все равно остается на благоприятном уровне, позволяющем выплатить дивиденды.

Так за первое полугодие акционеры уже получили 35,5₽, а по итогам второго полугодия прогнозируется 45-52₽.

Более чем неплохие уровни для компании про долгосрочные перспективы и крупные проекты.

❌ Однако на текущих уровнях акции Новатэка уже не выглядят привлекательными.

🔖 Все же с середины декабря без существенных коррекций котировки выросли более чем на 50%, хотя значимых изменений в бизнесе не произошло.

Безусловно, если со временем санкционное давление ослабнет, потенциал роста у Новатэка останется огромным, но пока это только гипотеза.

Новатэк — российская компания, специализирующаяся на добыче, переработке и реализации природного газа и СПГ.

Сектор: нефтегаз
Цена акции: 1082₽
Free float: 21%

Дата последнего отчёта (МСФО за 2 квартал 2024): 24.07.2024

🟩 Финансовые результаты:
Выручка:
2020: 711,8 млрд руб.
2021: 1 157 млрд руб.
2023: 1 372 млрд руб.
1П2024: 752,4 млрд руб.

Чистая прибыль:
2020: 169,0 млрд руб.
2021: 421,3 млрд руб.
2023: 463,0 млрд руб.
1П2024: 342,7 млрд руб.

🟨 Оценка компании:
P/E: 5,05
P/S: 2,22
P/BV: 1,17

🟥 Рентабельность:
ROE: 23,2%
ROA: 18%

Плюсы и минусы компании:

Преимущества:
🔹 Растущий спрос Европы на российский СПГ
🔹 Стабильные дивиденды

Недостатки:
♦️ Санкционное давление сохраняется
♦️ Зависимость от зарубежного оборудования для проектов
♦️ Дефицит танкеров ледового класса

Дивиденды:
Последние выплаты (за 1П2024): 35,5₽ на акцию (доходность 3,6%)

💰 Дивидендная политика:
Компания направляет на выплаты не менее 50% чистой прибыли по МСФО, скорректированной на разовые статьи.