Ребята, привет! Пару слов про Магнитогорский металлургический. Те, кто следит за портфелем знают, что в ковидный 2020-й и следующий за ним мне удалось взять по этой компании почти все ралли и я благополучно вышел. Не так давно я открыл пробную позицию на 0.3%  от портфеля (микропозиция в 30к) и она сейчас в приличной просадке. Однако, я не планирую добирать и вот почему.

С одной стороны, рынок заложил многие беды ММК, связанные с падением выручки и прибыли в текущей цене. С другой стороны, все эти месяцы компания работала, как говорится «на старых дрожжах», т.е. шла «по накатанной». Помните историю с интервью сталеваров, и на прошлой неделе и на позапрошлой: сколько там они не смогли продать? Миллион тонн? Т.е. работали на склад в надежде продать на внутреннем рынке? А что бывает с внутренним рынком, когда экспортный объем на него вываливают? Правильно. Исчезает маржа. 

Что касается текущей ситуации ММК, то SDN санкции, скорее всего, повлекут невозможность извлекать прибыль на самом маржинальном, жирном рынке Европы.

( Читать дальше )

Всем привет! Пара слов по портфелю.
Текущая просадка 28%
Максимальная была 42% (в ковидную весну 20 года максимум видел -25%)
Размер депо на данный момент 8М, это примерно на уровне октябрь — ноябрь прошлого года (скрин ниже)


( Читать дальше )

Всем привет! Коррекция достигла 47%. Актив пробил 15к вниз. Пробита даже адски долгая средняя 1500ma. Для сопоставления: мы закреплялись ниже нее аж в глубоком 2013-м. Корзина товаров компании значительно подешевела. Риски рецессии и замедления потребления, промышленности. Все это накладывает отпечаток на котировки. Есть еще подводные камни с нерезам. Я не удивлен. Скорее, удивлен, почему Норникель держался так долго: несколько месяцев. Не буду гадать где дно. Еще раз взвешу фундамент и отклонения от средних по всем параметрам и приму решение о доборе/не доборе от текущих, или же ждать ниже. По ощущениям уже хочется добрать. Но, ощущения, обычно врут) Не врут цифры. Так что надо считать.

То, что в портфеле — держу. В долгосрочной перспективе мое отношение к компании не изменилось. 

Берегите депозиты — инвестируйте с умом!

Олег (Инвест Тоник)

Всем привет!
В Сбербанке, по прежнему, икс до баланса от текущей цены. Но тут пара вопросов:

1. Насколько просядет баланс и просядет ли из за геополитики. Меня не смущают резервы: их как начислили, так и распустят в свое время. А вот снижение выручки и прибыли (возможное)  -это беспокоит больше

2. Сколько еще будет продолжаться геополитическое давление на актив. Т.е. при закупе от текущих цен в какой момент рынок вернется к привычному ходу и оценит Сбер по балансу? Здесь тоже нет ответа.

Сбер у меня топовый актив в портфеле с долей в 8-9%. По чуть чуть добираю. В 80 не сильно верю. Посмотрим. Если дадут эту цену — доберу

Берегите депозиты — инвестируйте с умом!
Олег (Инвест Тоник)