Завершение Исследования «Когда акции потеряли более 20% за 1 день и что было дальше?». Теперь можем увидеть, что произошло с ценой акций через год.

Выборка из отрасли Биотехнологии. 50 случаев от 2021 года и немного 22-го (брал все подряд), когда за один день акции потеряли 20-30-40%. Какой максимальной и минимальной цены достигали акции после обвала?

На картинке видно: цена ДО краха, цена закрытия дня краха, максимальное отклонение в течении года от цены ДО (закрытие накануне дня краха), и минимальное от цены ПОСЛЕ (цена закрытия дня краха).

В течении года после «краха» из 50 акций к цене ДО падения возвращались только 11 акций (в основном те, что потеряли за 1 день 20-30%).
Некоторые продолжили рост, некоторые снова начали снижаться.

Цель исследования: Помочь новичкам избавиться от вредных иллюзий и не спешить покупать на дне. Показать людям, что покупать то, что кажется дешёвым не выгодно.

Мой вывод такой (на примере): если цена актива упала за 1 день на 40%, то купить имеет смысл, но для того, что бы зафиксировать прибыль в 2-5%. На бОльший рост, а, тем более, возвращение цены к изначальным уровням рассчитывать не надо.

( Читать дальше )

Год назад я рассмотрел 50 случаев с бирж США, когда акции потеряли более 30% за 1 день. 
На вопрос: стоило ли покупать на отскок был, наконец, дан доказательный ответ: НЕТ!

Но был и другой вопрос:стоит ли долгосрочно покупать на таких падениях?

5-минутное видео с исследованием в конце. Краткое описание: Взял 50 кейсов, когда акции из сектора Биотех потеряли более 30%. Записал цену, предшествующую падению и цену закрытия дня падения. Дальше, на разных периодах проверял: как часто цена отскакивала от дна, и отыгрывала хотя бы половину снижения...

Результат спустя 1 год: из 50-ти падений в 8 случаях цена вернулась к исходной — той, что была до «краха» цены. Из 8 случаев, дальнейший рост был в 4 акциях. 
Вместе с тем, в 33 случаях из 50-ти цена в течении года снижалась более, чемна 50% от цены закрытия дня падения! 

В 2021 году на биржах США обращалось 725 биотехов, общая капитализация отрасли за год снизилась на 10% и составила чуть больше $1 трлн.
380 компаний из 725 потеряли больше 40% своей стоимости за год. 

За 5 минут рассмотрим 50 случаев, когда цена акций упалаболее 20% в 1 день.
Выборка хорошая и можно увидеть, что произошло дальше: в течении 10 дней после падения и с 11 по 45-й день после падения.


( Читать дальше )

период выбран просто: #10Ychallenge. Никаких подгонов и манипуляций, мне результат был не важен совершенно. Просто люблю брать исходные данные и получать из них графики.

Дано:

• два инвестора каждый год открывают вклад сроком на 1 год на рыночных условиях;
• У одного всегда вклад в рублях, у другого в долларах США;
• У первого ставка выше, у второго ниже, но он спокоен насчёт возможной девальвации, но немного тревожат новости о запрете $;
• Каждое 1 января оба инвестора пересчитывают свой результат в рубли;
• проценты, полученные за год так же присоединяются к новому вкладу — капитализация.
• против обоих инфляция (в исследовании — наблюдаемая инфляция, беру из докладов на сайте ЦБ РФ)

Результаты: валютные вклады принесли более 180% за 10 лет, рублевые 90%. Оба инвестора молодцы, смогли отложить потребление на будущее и хотя бы частично компенсировать рост цен на товары и услуги.

( Читать дальше )

Внешний фон стабилен, но вдруг в одной акции новость, и цена летит камнем вниз… Что делать?
Помогут факты о подобных случаях в разное время, в разных акциях. Насколько и когда упала цена и что было дальше.

Попробовал доказать, что лучше не лезть в такое с покупками 


( Читать дальше )

1. частный инвестор «Оранжевый» купил на 30% депо акции летом 2019-го по 16 рублей. Взял на хаях, но не на хайпе, в надежде на продолжение роста после «проторговывания» уровня (или как там профи называют консолидацию), но цена пошла вниз, а оранжевый не стал выходить в ноль

2. частный инвестор «Фиолетовый» купил на 30% депо те же акции в октябре 2021-го по 16 рублей. Взял на росте, надеялся на продолжение, но увяз на недели в коррекции-боковике. (доходность по позиции болталась ± 5%)

примем за данность, что оба с одинаковыми характерами и финансовым положением, близнецы вообщем… Разница между ними: один держал акцию 2 года, а второй месяц.

Вопрос знатокам: в начале ноября рост продолжился, кто продаст первым? 
(иначе, говоря, кто получит максимальную прибыль)

спасибо за ваши ответы, думаю, будет интересно вместе посмотреть результат :)
предыдущий опрос здесь

У нас в инженерии есть два типа ошибок: систематические и случайные. Если в работах произошёл сбой, моя первая задача: понять какого типа ошибка вызвала этот сбой. 

Поведенческая экономика стала наукой после того, как подтвердилось эмпирически:
Некоторые ошибки людей в принятии решений носят именно систематический характер. Значит, можно попробовать вычислить поправку и дальше пытаться с ней работать.

Второй ключевой момент: Предположительно малозначительные факторы, влияющие на наше поведение. На ПМФ раньше и внимание не обращали или думали, что ПМФ можно пренебречь, что они вызывают отклонения в поведении одинаково в обе стороны.
Оказалось, что нет и учитывать ПМФ становится выгодным, ведь людей много, а их решения — это огромные суммы.

Самое интересно, смотреть на такие исследования, смотреть на себя со стороны. В smart-lab я размещал опросы, вы можете поучаствовать, посмотреть результаты и вынести из них пользу.

( Читать дальше )

Здесь я буду рассматривать только те американские компании, которые доступны для инвестирования на бирже Санкт-Петербурга. Обычно, это компании с капой от $1 млрд. Рассмотрим тройку лидеров по дивидендной доходности в каждой отрасли на сегодняшний день:

Базовые материалы: ETRN (13%); ET (8.5%); OXY (7%)

Потребительские товары: MO (8%); F, KTB, PM (по 6%)

Финансы: MAC (9%); IVZ (7%); KIM, SPG (по 5%)

Здравоохранение: ABBV (6%); PFE, GILD (3,5%)

Промышленные товары: WY (5%); FLR, RYN (4%)

Услуги: SIG (9%); M (8,5%); BBBY, LB (6%)

Технологии: CTL, IRM (7,5%); NLSN (6%), T (5%)

Коммунальные услуги: PPL (5%); OKE, D (по 4,5%).

А теперь про исследование индикатора P/E, который часто коррелирует с дивидендной доходностью компаний:

На прошлой неделе результаты сравнялись (это была 4-я нед исследования). А на конец этой с 9 по 13 сентября 2019 года, портфель «переоцененных» рынком компаний +0,79%, а «недооцененных» (низкий P/E)

( Читать дальше )