идея краткосрочная, и простая: мажоритарию нужны деньги.
прецедент Сбербанк показал: дивы могут быть выше прибыли, было б желание.
логично предположить, что можно вообще прибыль не показывать теперь, но дивы могут быть.

Фонд нац благосостояния тут вот причём: напрямую брать на нужды государства (в бюджет) не красиво, но можно ведь мечту народную осуществить: наконец ФНБ будет инвестировать в родные компании. Таким образом будет компенсирован дефицит капитала. Это про случай с ВТБ. 
Если из ФНБ изымать средства, то не красивые заголовки получаются в СМИ (про уменьшение объёма фонда), а если объем фонда увеличивается, но за счёт инвестиций в неликвидные, токсичные активы. то кто разбираться будет? цифирка стала больше, значит позитив.

итак, если Сберу можно платить сегодня за счёт завтра, то почему нельзя Газпрому? — вот и рост на понятной идее.

ключевое: завтра. Каким оно будет у Сбера/Газпром? 
да кого это волнует, цели ясны, задачи определены, за работу, товарищи. пилим

в 2016 я вылечился от форекса, и вернулся на фонду, но сразу на СПБ. Старожилы припомнят, что тогда массы косо смотрели на торговлю иностранными акциями на бирже Санкт-Петербург (кстати, пост о СПБ до 1917 года). Про СПБ писали разное: «кухня», «рисуют», «скоро схлопнется»...

2017-02.2022 я покупал и продавал акции на СПБ, постигал мировую экономику и разбирался в 11 секторах и десятках отраслях экономики. Да, биржа СПБ открыла Мир для многих. Мир, где можно инвестировать во что-то кроме сектора энергия и базовые материалы.

Важно отметить, что на биржах США торговались и наши акции: Яндекс, HH.ru, Мечел и др. Это я к тому, что ниже об акциях, торгуемых на биржах США, но не из США:

Впервые за год посмотрел котировки китайский компаний (весь 2021й пытался заработать на коротких позициях в них (не особо успешно).
а Алибаба, оказывается, так и продолжает терять в капе. За год -17%, $90 за акцию.
Baidu -9%, JD.com -35%...
зато, новое для меня имя PDD Holdings +65% за год. электронная коммерция-маркетплейс.

( Читать дальше )

не знаю, кто первый начал эту дикую моду на поиск дивидендных аристократов. Кто первый начал закладывать в головы, что акция без дивидендов — мусор.
Уже не первый год трейдеры маниакально ищут, кто платит дивиденды. И недайбоже компания изменит регулярному графику или размеру дивиденда — её автоматически записывают в шлак, а менеджмент в врагов народа. 

Итак, дивиденды — это хорошо, но эта история лишь про часть акций дохода. а есть ещё акции роста. Помимо портфельных инвестиций, есть прямые инвестиции... 

что такое Stock Buybacks

Прямые инвестиции — иной путь, иная логика

Ликбез про акции роста, дело ВУШ

видео 2017-го, какой я был молодой :) но до сих пор, мои любимые идеи на рынке — про владение.

Одна компания, обычные акции и привилегированные. В какой-то момент один тип акций начинает расти намного сильнее второго, второй будто следует с отставанием и разрыв всё больше...

первая часть, где я, как держатель префов, занял позицию, что разрыв будет ликвидирован, вопрос где и когда...

Разницу в смысле права между об. и прив. ц.б. можно прочесть в Уставе (Красного октября здесь)

А я предлагаю рассмотреть две другие компании, обычка и привелегированные акции которых разошлись однажды и уже больше не сошлись. Хотя до этого долгое время ходили синхронно: Центральный телеграф и Лензолото.



( Читать дальше )

Учебник шведского экономиста Класа Эклунда. В конце ссылки на предыдущие серии
0:00 О чём узнаем 1:29 Рынок Капиталов 3:22 Рынок Акций, возникновение, крупный бизнес
6:40 Курс акций 10:41 Роль Биржа в распределении Капитала 13:19 Экономисты о Биржах 15:03 Роль спекулянтов


( Читать дальше )

Если брать за точку отсчёта осень 22, прошедшую без сильных движений в акциях Красного октября, то на 6.01.23 обыкновенные +80%, префы +25%. Такое бывало и раньше. Причём, и в обратную сторону...

Если читать записи на форумах прежних лет, то можно часто найти сообщения-жалобы в духе: почему привелегированные отстают? когда обычка догонит? и так далее

Четыре даты:
15.01.16 об. 0% прив. 0% (точка отсчета)
13.02.17 об. +590% прив. +540%
19.02.21 об. и прив. +535%
06.01.23 об. +415%, прив. +290%

Многие годы обычка и префы «ходили» вместе, но не всегда (см.картинку). Были периоды, когда между акциями были «разрывы», но потом они сглаживались.
И в 2023-м вполне возможен один из двух сценариев: префы — KROTP вырастут до уровня обыкновенных акций или обыкновенные — KROT упадут до уровня привилегированных. Если есть инсайд, то в ближайшие недели цены будут у текущих значений — собирать бумагу можно и на текущих.

( Читать дальше )

«Скоро только кошки родятся»
Не покупай акции, если не готов держать их минимум год — это уже мои слова :)

При покупке акций, мы всегда должны иметь в голове фактор времени. 
Каждый день рубль может приносить доход в облигациях.
Долговой рынок лично для меня — основной с прошлого года. и это помогает не влезать в нелепые истории с акциями, но всё же:

много лет держу немного префов Красного октября(график). Это немного стыдная история, но логика такая: неликвид периодичеки разгоняют. Если я рассчитываю, что раз в пол-года бумагу будут дёргать на 10-20%, то минимум 20% годовых я получу, что вполне норм.

Как ловить задёрги? — уведомления о достижении цены (спасибо, Альфабанк)

к примеру:


на скрине выше Красный окт (преф), 10 крупных

( Читать дальше )

Это важно в смысле «оптимизации налогов».
Раньше, когда была позиция с убытком более 20%, переоткрывал, что бы уменьшить налоговую базу.

а в случае прибыльных сделок, если фиксировать прибыль не сегодня завтра, нозавтра послезавтра, то это уже прибыль за 2023-й год и НДФЛ платить в 2024. 

тоже по теме: дивиденды и купоны на текущий счёт.

и немного про итоги 2022 года, средняя по больнице:


( Читать дальше )

Если рассматривать капитализацию, то в антирейтинге снижения за 10 лет «засветились» МРСК Россети: Центр, Волга, Северо-Запад, Урала, Московского...

Если смотреть на лидеров по допэмиссиям с 2012 года: Северного Кавказа, Ленэнерго, сами Россети (в 4.5 раза увеличилось кол-во акций), Юга...
Подробнее про допэмиссии дочек МРСК Россетей писал 2.02.2022

Выходит, кто-то поднимал капу за счёт размещения дополнительных выпусков, а кто-то терял в капитализации… И какой вариант выгоднее для акционеров?


( Читать дальше )