Запланированный объем в EUR 4-5.75 млрд взят полностью.
Продано — Eur 2.5 bln (4.75%)  2017, доходность 4.18% (прошлая доходность 4.19%), покрытие Bid to Cover 1.647 (против1.41 на прошлом)
Продано Eur 3.25 bln (5.5%) Sep 2022, доходность 5.24% (прошлая 5.5%), покрытие -  1.654 (против 1.40 на прошлом)
Также продано Eur 2.256 bln новых бондов 2017 CCTeu в полном объеме с доходностью  4.6% и покрытием 1.81

Доходность на вторичке

Спред между итальянскими и немецкими 10-летками расширился до 334 c 327

Размещение лучше, чем прошлое, однако, недостаточно позитивно, чтобы евро задержалась выше 1,33

Alessandro Settepani, директор Fitch в Италии, заявил на конференции в Милане, что агентство может снизить рейтинг страны на 2 ступени к концу месяца. Причина — неспособность властей Европы прийти к убедительному решению по проблемам долгов суверенных стран. Ранее, Фитч заявили, что не будут трогать рейтинг Франции в 2012 году,  но поставят Италию и Испанию на пересмотр

Евро упало на 50 пунктов в начале европейских торгов


Конечно, Фитч самые тормоза и наименее влиятельны из тройки агентств. Но тем не менее, вспомним предупреждения S&P месяц назад

Италия разместила облигации с погашением в апреле 2018 года на сумму Е803 млн при средней доходности 7.42% и коэффициенте покрытия 1.97, облигации 6.00% с погашением в 2014 году на сумму Е2.538 млрд при средней доходности 5.62% и коэффициенте покрытия 1.364, облигации 4.75% с погашением в сентябре 2021 года на сумму Е1.176 млрд при средней доходности 6.70% и коэффициенте покрытия 1.579 и облигации 5.00% с погашением в марте 2022 года на сумму Е2.5 млрд при средней доходности 6.98% и коэффициенте покрытия 1.357

Несмотря на удачное размещение краткосрочных долговых бумаг, под конец европейской сессии доходности итальянских 10-леток вновь приближаются к 7%

Американские индексы открываются в минус, доходности 10-летних трежерис выросли уже на 2%

Валютные мейджоры падают — фунт рисует красивую картинку (-2%)

Завтра нас ждет весьма интересное размещение 10-леток Италии. До вечера возможен отскок по основным парам, ЕЦБ наверняка попытается сбить доходности, т.к. 7% это уж слишком.

Господа, доходности Итальянских десятилеток сегодня достигли интересных чисел



Как мы видим, Италия торговалась в районе 5,5 около 1,5 месяцев, потом пробила уровень 6.0 и вот уже выше отметки 6.5. Ирландия, Греция и Португалия вели себя так же перед тем как резко перейти «точку невозврата», т.е. у нас сложился «преддефолтный паттерн»))
Обычно, путь до такого состояния занимал 15-16 дней. Все усугубляется тем, то у Италии долгов больше чем у Пигсов вместе взятых (1,6 триллиона) в этом году придется выплатить 37 миллиардов. а следующем — 300, и это по ставкам значительнее ниже нынешних.
Другой рекорд дня — максимальный спред между BTP и бундами — 473 пункта, Италия сейчас занимает в три раза дороже Германии.

( Читать дальше )