В первой половине мировой сессии металл достиг новых минимальных уровней с начала июля на фоне сообщений об ограничении иранской ядерной программы.
Было объявлено о достижении предварительного соглашения между Ираном и шестью мировыми державами об ограничении распространения ядерного оружия. Иран обещал заморозить свою ядерную программу в обмен на ослабление экономических санкций. Это вызвало новое падение цен на золото, так как оптимизм по поводу заключенного соглашения побудил некоторых инвесторов, державших этот драгоценный металл как инструмент хеджирования против геополитической неопределенности, сократить свои портфели.
 
Однако позже в ходе дня золоту удалось восстановиться с минимумов, так как некоторые инвесторы, ставившие на снижение цен, воспользовались новым падением, чтобы зафиксировать прибыль. Фиксация прибыли может продолжиться на рынке в течение пары сессий до праздника Дня Благодарения в США, что окажет поддержку котировкам. Некоторую дополнительную поддержку золото может получить от роста спроса на физический металл, в особенности со стороны Китая. Тем не менее, отскок, вероятно, будет ограниченным, так как угроза сокращения стимула со стороны ФРС продолжит серьезно давить на рынок драгметаллов.


( Читать дальше )

Опубликованные протоколы последнего заседания ФРС оказали сильное давление на котировки металла.


 
Как показали протоколы, руководство центрального банка США все еще ожидает начать сокращение своей программы покупки облигаций в предстоящие месяцы. В ФРС полагают, что данные будут соответствовать прогнозам о дальнейшем улучшении ситуации на рынке труда, что, таким образом, позволит сократить темпы покупок облигаций.
 
Золото крайне негативно отреагировало на подобные заявления, поскольку металл рассматривается инвесторами, как безопасный актив, позволяющий хеджироваться от инфляции на фоне опасений, что нетрадиционные меры стимулирования экономики, проводимые ФРС, подстегнут ее. Однако экономика США восстанавливается, и многие инвесторы отказываются от золота на фоне растущей вероятности того, что ФРС начнет сокращать покупки облигаций.
 
Немногим ранее в ходе мировой сессии золото испытало давление со стороны опубликованных данных, согласно которым потребительские цены в США в прошлом месяце росли самыми низкими темпами за четыре года, что стало еще одним свидетельством того, что инфляция остается низкой. В итоге золото закрылось ниже отметки 1250.00 долларов за унцию.


( Читать дальше )

Выступление Джанет Йеллен, номинированной на пост председателя ФРС, а также выход некоторых данных поддержали котировки металла.


 
По словам Йеллен, показатели рынка труда и экономики США далеки от потенциала, и ФРС предстоит проделать еще не мало работы, чтобы оказать поддержку восстановлению. Йеллен в начале следующего года, как ожидается, сменит на посту главы ФРС Бена Бернанке, и тот факт, что она остается приверженной политики стимулирования, немного успокоил рынок золота.
 
Вместе с этим, в США были опубликованы некоторые слабые данные. В частности, экспорт из США снизился в сентябре, а число заявок на пособие по безработице на прошлой неделе упало менее значительно, чем ожидалось. Данные разочаровали тех, что ждал более уверенного экономического роста и на этом фоне продавал золото, вынуждая их закрыть короткие позиции.
 
В итоге котировки металла еще немного выросли, однако не смогли выйти выше отметки 1300.00 долларов за унцию, поскольку спрос остается низким после выхода на прошлой неделе позитивных ключевых данных из экономики США. Вероятно, такая обстановка сохранится на рынке, если поток негативных данных из США не усилится.


( Читать дальше )

Котировки снижались четыре дня подряд после выхода данных по занятости в США и достигли самого низкого уровня за четыре недели.


Инвесторы сокращают позиции, открытые в расчете на рост цен на золото, исходя из ожиданий, что позитивные экономические данные подтолкнут ФРС к более раннему сворачиванию мер стимулирования. Вероятность того, что это произойдет в декабре, заметно выросла.
 
Золото длительное время получало поддержку за счет попыток ФРС подстегнуть деловую активность, удерживая процентные ставки на низких уровнях, так как многие инвесторы покупали драгоценный металл, чтобы хеджироваться от возможных рисков, связанных с высокой инфляцией и ослаблением доллара США.
 
Однако угроза того, что источник поддержки скоро исчезнет, начала толкать цены на золото вниз с начала этого года, и последние данные вновь усилили этот процесс. В результате котировки вплотную подошли к отметке 1250 долларов за унцию.


( Читать дальше )

Спрос на металл остается слабым после выхода серии позитивных данных из США на прошлой неделе.


 
Опубликованный в пятницу отчет показал, что рынок труда США сохранил силу в октябре, а данные в четверг указали на более значительный рост ВВП. Это укрепило рынок во мнении, что Федеральная резервная система может начать сокращать покупки облигаций в ближайшие месяцы, что лишит рынок золота той поддержки, которую он получал длительное время.
 
На этом фоне инвесторы начали сокращать свои позиции в золоте, и данная тенденция, вероятно, сохранится в ближайшей перспективе. Между тем, торги в понедельник проходили спокойно, так как рынок облигаций США был закрыт по случаю Дня ветеранов. Некоторые европейские рынки также были закрыты в связи с днем окончания Первой мировой войны, или Днем памяти.


( Читать дальше )

Некоторое давление на котировки оказал более позитивный непроизводственный индекс института управления поставками США, подтвердивший растущие ожидания в отношении того, что остановка работы правительства в прошлом месяце оказала меньший вред экономике.
Однако снижение было весьма ограниченным. Участники рынка ждут два важных отчета из США, которые, как ожидается, прояснят картину о состоянии экономики: Министерство торговли в четверг представит отчет по ВВП за 3-й квартал, а в пятницу Министерство труда выпустит ежемесячный отчет по занятости.
 
Инвесторы будут внимательно оценивать данные на предмет признаков улучшения ситуации в экономике, которые подтолкнут ФРС к сворачиванию программы покупок облигаций. Такое сворачивание может оказать давление на котировки золота, которое получает поддержку со стороны программы покупок облигаций, так как масштабное вливание денег в экономику, как ожидается, может вызвать инфляцию.


( Читать дальше )

Инвесторы начали осторожные покупки металла после падения цен на прошлой неделе.


Некоторым стимулом стало выступление президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда, который заявил, что центральный банк, по-видимому, проявит сдержанность в деле сворачивания количественного смягчения, учитывая низкую инфляцию. Более продолжительный период стимулирования привлекает покупателей на рынок золота, которые ищут убежища на случай возможного скачка инфляции.
 
Однако в целом динамика покупок была крайне сдержанной и, вероятно, останется таковой до конца текущей недели, поскольку инвесторы ждут выхода в пятницу важных ежемесячных данных по числу рабочих мест в США. Отчет прольет свет на сложившуюся в американской экономике ситуацию и, возможно, даст более четкие ориентиры в отношении будущей политики США. Маловероятно, что участники рынка будут активно толкать золото в каком-либо направлении в преддверии выхода данных.


( Читать дальше )

FOMC демонстрирует постоянство
 
В среду доллар США поменял направление и укрепился против других основных валют, продолжая восстанавливаться с достигнутого на прошлой неделе девятимесячного минимума, после того, как Федеральная резервная система приняла решение сохранить темпы масштабной программы стимулирования в объеме $ 85 млрд в  месяц. Это решение было принято в соответствии с рыночными ожиданиями того, что центральный банк США будет откладывать снижение темпов покупки облигаций стимулирующей экономику программы в связи с выходом множества экономических данных, которые не оправдали ожиданий рынка, недавней приостановки работы правительства, дебатов относительно долга и разочаровывающего отчета по занятости за сентябрь.
 
В своем заявлении центральный банк повторил свой оптимистический взгляд, что экономика улучшается в умеренном темпе. ФРС отметила, что восстановление в жилищном секторе несколько замедлилось в последние месяцы и налогово-бюджетная политика сдерживает экономический рост. Таким образом, центральный банк решил дождаться дополнительных доказательств устойчивого экономического восстановления, прежде чем отрегулировать темпы покупок. Более того, принимая во внимание, что правительство США ожидает очередной раунд обсуждения бюджета в начале 2014 года, на рынке ожидают, что статус-кво для программы стимулирования ФРС сохранится до начала 2014 года.


( Читать дальше )

Несмотря на настойчивые попытки, дальнейшее укрепление доллара США может быть ограничено текущими районами.

EUR/USD
Пара тестирует район отметки 1.3700. Прорыв и закрепление ниже нее просигнализирует о начале коррекции к 50-дневной SMA или поддержке в районе 1.3450. В дальнейшем ожидается разворот тренда вверх на подходе к 1.3450 и возобновление восходящего тренда с целью тестирования отметки 1.4000.
В то же время, если пара удержится выше отметки 1.3700, также последует возобновление роста в направлении 1.4000. Вместе с этим, прорыв ниже отметки 1.3450 пока выглядит маловероятным.

GBP/USD
Пара протестировала 50-дневную SMA, проходящую около отметки 1.6000. Прорыв и устойчивое закрепление ниже скользящей средней укажет на дальнейшее развитие коррекции, потенциальной целью которой является 200-дневная SMA, выполняющая функции ключевой поддержки, и от которой ожидается возобновление среднесрочного восходящего тренда. Второстепенной поддержкой является 100-дневная SMA.

( Читать дальше )

Некоторые инвесторы предпочли зафиксировать прибыль перед оглашением итогов заседания ФРС США.
В целом широко ожидается, что центральный банк оставит программу стимулирования без изменений. Опубликованные во вторник слабые данные из экономики США еще раз указали на подобный исход. В частности, данные зафиксировали падение потребительских настроений в октябре и сокращение розничных продаж в сентябре. Это порождает опасения относительно того, что американские потребители будут меньше тратить в сезон праздников, что негативно скажется на восстановлении американской экономики в зимние месяцы, заставив ФРС отложить начало сворачивания программы стимулирования до весны 2014 года.
Такое развитие событий в перспективе может оказать поддержку золоту, повысив конкурентоспособность актива с нулевой доходностью против более высокодоходных активов, таких как облигации или акции. Однако в преддверии оглашения итогов заседания инвесторы были склонны к осторожности и во избежание каких-либо неожиданностей предпочли немного сократить свои позиции в золоте.


( Читать дальше )