Дата инициации идеи: 29.07.2021

Компания Черкизово — ведущий сельскохозяйственный холдинг России. С учетом текущей рыночной конъюнктуры имеет прогнозный EV/EBITDA3.52x, а также выплатит рекордные дивиденды, прогноз около 12% дивидендной доходности к текущей цене по итогу 2021г. 

Черкизово является одним из крупнейших вертикально-интегрированных сельскохозяйственных и продовольственных холдингов в России. Занимает лидирующие позиции в производстве курицы, свинины и имеет узнаваемые бренды, такие как «Петелинка».

💎 Алроса – улучшение операционных результатов за 2 кв. 2021 г. Выросла средняя общая цена реализации алмазов +33% кв/кв (!), что сохранило рост выручки +1% кв/кв (или 13,5х г/г), также восстанавливается добыча алмазов +22% г/г. Улучшение операционных результатов поддерживают ожидания высокой дивидендной доходности в этом году.

🍗 Черкизово – операционные результаты за 2 кв. 2021 г. Выручка выросла +40% (!) г/г, объем продаж курицы и индейки выросли на 13% и 33% г/г соответственно, объем производства свинины в живом весе -20% г/г. Рост цен на свинину должны поддержать финансовые результаты компании. Компания может быть интересна по аналогии с Русагро, так как растут финансовые показатели, EV/LTM EBITDA = 6,3х.

🛒 X5 Retail Group – операционные результаты за 2 кв. 2021 г. Темп роста чистой выручки +10,6% г/г (выше, чем в 1 квартале, но ниже исторического 14,3%), сопоставимые LFL офлайн-продажи выросли на 4,0% (неплохой уровень!). Открыто 336 новых магазинов (с учетом закрытий), рост количества покупателей +22,6% г/г, снижение среднего чека -9,9% г/г. Выручка цифровых бизнесов выросла во 2 кв. на 105,7%.