В понедельник 17 февраля к середине торговой сессии на российском фондовом рынке наблюдается незначительное изменение. Рублевый индекс МосБиржи прибавляет около 0,1%, а долларовый Индекс РТС растет на 0,4%. Торговая активность существенно упала по сравнению с уровнем пятницы. Среди акций, входящих в расчет Индекса МосБиржи, в лидерах по темпам роста можно назвать акции RUSAL Plc и Интер РАО, цены которых прибавляют 1,4%. Обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» и АФК «Система» подрастают в цене на 1,2-1,3%. Котировки акций ПИК растут на 1,1%.

Среди наиболее ликвидных акций в лидерах по темпам снижения дня можно назвать расписки TCS, котировки которых теряют в цене 2,3%. Акции Yandex падают в цене на 1,2%. В конце прошлой недели компания опубликовала финансовую отчетность за 4 кв. и весь 2019г. Квартальная выручка выросла на треть в годовом выражении, а чистая прибыль упала до 280 млн. руб. против 5,4 млрд. руб. годом ранее. Показатель EBITDA вырос на 7% и превысил 13,2 млрд. руб. По итогам года выручка выросла на 37%, показатель EBITDA увеличился на 29%, а чистая прибыль упала на 75% — до 11,2 млрд. руб. Акции Полюса и Polymetal снижаются в цене на 0,8% и 0,5% соответственно. Котировки апрельских контрактов на золото сегодня показывают небольшой минус в 0,2%. Акций ММК проседают в цене на 0,7%.

Последние годы, благодаря хорошей конъюнктуре нефтяных цен, правительство складывало свои сверхдоходы в ФНБ (Фонд национального благосостояния), объясняя это «бюджетное правило», необходимостью иметь подушку безопасности, если нефтяные цены сильно упадут. При этом пороговой цифрой определили – 7% ВВП, как предельную сумму этой подушки. На сегодня, когда ВВП России примерно 100 трлн рублей, это составляет около 7 трлн. Этого порога правительство достигло еще прошлым летом, а к концу года запасы ФНБ превысили 8 трлн рублей, что перевалило за 8% ВВП.

В четверг официальная китайская статистика по коронавирусу была существенно пересмотрена в сторону повышения. В результате число заболевший выросло за сутки сразу на 33% — до 59 493 человек, количество выздоровевших на 26% — до 5 969 человек, а число умерших на 21,5% — до 1353 человек.

Таким образом, количество прошедших через болезнь полностью (т.е. сумма выздоровевших и умерших) составило 7322 человек, а летальность болезни (отношение умерших к переболевшим) снизилась до 18,5%.

Такой резкий скачок власти КНР объясняют изменением методики обследования, позволившим выявить ранее не обнаруженные случаи. Надо сказать, что называемые прежде цифры вызывали определенные сомнения, потому что не объясняли столь масштабных карантинных мероприятий, предпринимаемых в Китае, когда изолированными оказались целые области страны с десятками миллионов жителей.

На основании того факта, что в Китае решили обнародовать более высокие цифры, можно построить как минимум два предположения. Одно, как водится, хорошее, а другое – плохое.

«Роснефть» планирует публикацию результатов по МСФО за 4К19/2019 19 февраля. По нашим прогнозам, в 4К19 выручка сократится на 7,3% кв/кв (-4,1% г/г) до 2 077 млрд руб. (32,6 млрд долл.) (см. Таблицу 1). Мы ожидаем снижения EBITDA1 на 17,0% кв/кв (-3,1% г/г) до 438 млрд руб. (6,9 млрд долл.) и ослабления рентабельности по EBITDA до 21% в 4К19 с 24% в 3К19.

В отсутствие списаний чистая прибыль акционерам Роснефти, по нашим прогнозам, составит 140 млрд руб. (2,2 млрд долл.) в 4К19, снизившись на 37,7% кв/кв (+43,0% г/г). В результате чистая прибыль по итогам 2П19 составит 365 млрд руб. (+52% г/г) по сравнению с 240 млрд руб. в 2П18.

_{Источник: Bloomberg, расчеты «Газпромбанка»}

При коэффициенте выплат в 50% от чистой прибыли по МСФО промежуточные дивиденды за 2П19 оцениваются в 17,23 руб./акц. по сравнению с 11,33 руб./акц. за 2П18. Дивиденды за 2П19 предполагают текущую дивидендную доходность на уровне 3,7%.

Рост чистой прибыли должен подтвердить наш позитивный взгляд на акции Роснефти. При отсутствии единовременных списаний, а именно: (i) убытка в результате обесценения активов и (ii) амортизационных отчислений, связанных с курсовыми разницами, c 2020 г. мы прогнозируем рост чистой прибыли и, как следствие, увеличение дивидендов.

По инициативе украинской стороны состоялся телефонный разговор Владимира Путина с Президентом Украины Владимиром Зеленским. Обсуждены различные аспекты урегулирования внутриукраинского конфликта. Об этом сообщил Кремль.

Президент России акцентировал важность полной и безусловной реализации минского «Комплекса мер» и решений, принятых на саммитах в «нормандском формате», в том числе в Париже 9 декабря 2019 года.

В связи с известными высказываниями представителей украинского руководства Владимир Путин прямо поставил вопрос – намерен ли Киев реально выполнять минские договорённости.

Затронуты также вопросы, касающиеся поддержания устойчивого режима прекращения огня, дальнейшего разведения сил и средств на линии соприкосновения и работ по разминированию.

Выражена готовность продолжить усилия, направленные на освобождение и обмен связанных с конфликтом удерживаемых лиц.

В контексте предстоящего 75-летия Великой Победы с российской стороны подчёркнут вклад всех народов СССР в разгром нацистской Германии и указано на недопустимость искажения исторической правды о событиях Второй мировой войны.

Кроме того, Владимир Путин выразил соболезнования в связи с гибелью 13 февраля граждан Украины в дорожно-транспортном происшествии в Псковской области.
Источник:    clck.ru/MDETn

«Яндекс» опубликовал в целом нейтральные результаты за 4К19, а на показатели EBITDA и чистой прибыли повлияли разовые факторы

В то же время операционные показатели группы и результаты сегмента Такси были стабильными: рентабельность EBITDA в сегменте Такси достигла 2.3% в 4К19 против 1.8% в 3К19.

Несмотря на влияние разовых факторов на результаты 4К19, группа прогнозирует высокие результаты за 2020 – рост показателя EBITDA окажется близким к 20%. Мы отмечаем, что значимым катализатором стоимости акций Яндекса может стать выход сегмента Яндекс.Такси на IPO в 2020-2021, и поэтому подтверждаем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по компании.

Финансовые показатели. Консолидированная выручка «Яндекса» за 4К19 выросла на 33% г/г до 52 млрд руб., что соответствует консенсус-прогнозу. Выручка от онлайн-рекламы выросла на 16% г/г, демонстрируя заметное снижение роста в квартальном сопоставлении (по сравнению с 21% г/г в 3К19), при этом ее доля в общей выручке компании достигла 66%. Выручка в сегменте Такси достигла 12 млрд руб. (+72% г/г), а её доля в совокупной выручке выросла до 23%. В других сегментах отметим следующие моменты:

Российский фондовый рынок заканчивает неделю снижением на противоречивом внешнем фоне. С одной стороны, наши акции получили поддержку со стороны рынка энергоносителей, где ближайший фьючерс на нефть марки Brent прибавил более 1,5%, поднявшись выше 54 долларов. С другой, ситуация на западных фондовых площадках способствовала продажам. Так, в Европе к вечеру основные индексы теряли в пределах 0,4%, а в США после первых тридцати минут торгов Dow Jones и S&P500 консолидировались у уровней закрытия предыдущего дня. На таком фоне к 18.00 мск. индекс МосБиржи снизился на 0,5%, отступив в район 3093 пунктов. Аутсайдерами торгов выступили акции Системы и Магнита, упавшие более чем на 2%. Из «фишек» выделим негативную динамику в бумагах Газпрома и Сбербанка, потерявших 0,8% и 0,7% соответственно.

Лучше рынка торговались Распадская и ОГК-2, прибавившие 3,8% и 1,6%. Отметим, что позитивной динамики цен на нефть не хватило нашему рынку для попыток продолжения роста, продемонстрированного в первой половине недели. Вполне возможно, что сдержанность «быков» вызвана предстоящими выходными – игроки не хотя брать дополнительные риски, увеличивая объем акций в портфелях, на опасениях ухудшения ситуации с распространением коронавируса в Китае, что в начале следующей недели может привести к очередной волне снижения. В результате можно констатировать, что в ходе прошедшей недели индекс МосБиржи смог преодолеть краткосрочный нисходящий тренд, берущий начало от исторических максимумов. Однако подтвердить пробой подъемом выше сопротивления на уровне 3130 пунктов у «быков» не получилось. Отметим, что до пробоя этого сопротивления базовым сценарием остается продолжение негативной динамики и попытка рынка отступить в район 3000 пунктов. Если же индексу МосБиржи удастся преодолеть отметку 3130 пунктов, это станет сигналом к возобновлению полноценного роста и повысит вероятность возвращения к историческим максимумам.

10 февраля, в понедельник, «АЛРОСА» и «Черкизово» опубликуют результаты продаж за январь 2020 года.

В январе 2019 года группа "АЛРОСА" продала алмазно-бриллиантовую продукцию на общую сумму $281,5 млн (-44% г/г).

Группа "Черкизово" в январе 2019 года увеличила объемы продаж курицы до 49,66 тыс. тонн. Объемы продаж индейки снизились до 2,47 тыс. тонн.

Банк России опубликует «Обзор рисков финансовых рынков». Целями выпуска ежемесячного обзора являются информирование читателей о ключевых тенденциях и рисках на финансовых рынках, выявление потенциальных угроз и уязвимых мест финансовой системы, связанных с рыночной конъюнктурой, а также описание мер зарубежных регуляторов и Банка России, направленных на обеспечение устойчивости финансовых рынков.
Источник:   clck.ru/MAorE

Начало года отметилось волатильностью цен на нефть и газ в связи с достаточно теплой зимой, а также из-за эпидемии коронавируса. В этой связи инвесторы задумались о том, какие бумаги сектора сохраняют долгосрочную привлекательность несмотря на текущую рыночную неопределенность и турбулентность. В ходе онлайн-конференция «Нефть просит помощи — чего боится рынок?» на сайте Finam.ru аналитики поделились своим мнением на этот счет. 

Так, Екатерина Крылова,  главный аналитик «Промсвязьбанка», в числе наиболее привлекательных назвала акции «ЛУКОЙЛа» и «Газпрома», в меньшей степени ей интересны «Роснефть» и «Башнефть». 

Ксения Лапшина,  аналитик ИК QBF, в долгосрочной перспективе рекомендует акции «ЛУКОЙЛа», «Газпром нефти», «Татнефти», «Газпрома», поскольку по ним складывается хорошая перспектива, и с точки зрения роста курсовой стоимости и с точки зрения дивидендной доходности. Она также считает, что «Роснефть» и «Башнефть» также менее интересны из-за своей непрозрачности в плане политики компании и выплаты дивидендов. «Сургутнефтегаз» — складывается впечатление, что это чисто спекулятивная история. «НОВАТЭК» — был существенно переоценен после привлечения средств в проекты СПГ, поэтому в настоящий момент снижается, но можно будет купить позднее, считает эксперт.