Ну вот и дождались мы отчетности.
Вкратце по отчетности:
Пацан сказал — пацан сделал!©
Я вам ещё летом обещал исторически рекордные дивы в третьем квартале? Идите и владейте!©

Теперь не вкратце.
От меня вы не дождетесь разноцветных диаграмм, графиков, заплетающихся в косичку и прочих грандиозных таблиц с четырьмя знаками после запятой. Я не буду отбирать хлеб у Константина Лебедева, Владимира Литвинова и прочих других уважаемых авторов, на которых я тут подписан.
Я простой парень с рынка, но немного визионер.
Я расскажу вам, что будет дальше с Северсталью, Магниткой и НЛМК.
Кстати, по Магнитке и НЛМК я тоже обещал исторические дивы, и даже несмотря на посредственные производственные показатели, от этой сладкой парочки я пока ещё жду рекордов в живых хрустящих деревянных купюрах. Посмотрим в четверг и в понедельник.
Теперь за всю отрасль на ближайшее полугодие.
Четвертый квартал для большой тройки металлургов  будет весьма посредственным по финансовым результатам. Особенно — на фоне рекордов второго и третьего квартала. Факторы, которые будут бить вниз по финансовым показателям:

( Читать дальше )

Продолжаем цикл «диалоги с интересными собеседниками».
Вчера приключился подобный диалог вот тут:

smart-lab.ru/blog/701927.php

Российский Фондовый Рынок — нечего купить - Сберегатель (Сэр Лонг)
Северсталь просела хорошо - gubi
а вдруг металлургов действительно обложат сверхналогом? - Сберегатель (Сэр Лонг)

Вставил там пять копеек в комментах, дублирую здесь себе на память.

Сберегатель (Сэр Лонг), я тоже за металлургов, если с прицелом на 4-6 недель.
Факторы:
1. История с ФАС и Белоусовым подходит к логичному финалу. Даже Начальник высказался, что Белоусов — экономический экстремист и его не надо воспринимать всерьез. Так что «на выходе» новость, что история закрылась, а значит впереди ещё полгода разгула до следующей «анонимки». Уйдут два мощных фактора, которые сейчас сильно давят на капитализацию металлургов.

( Читать дальше )

Кто бы мог подумать, что безудержное ралли российских металлургов так резко осадит Путин ...
Лично я такого от него не ожидал ...

10 дней «праздников», вырывающих полностью всю первую декаду мая — это катастрофа. У металлургов сейчас рыночная обстановка такая, что «один день следующие три года кормит», и тут у них вырывают из рабочего цикла полную рабочую неделю, что в совокупности с двумя выходными до и двумя выходными после, а также общероссийской практикой устраивать субботники и сокращенные дни перед майскими праздниками — просто обвалит все майские производственные показатели.
Ещё две недели назад я ожидал во втором квартале рост примерно +25...30% к производственным показателям первого квартала (имелись в виду продажи и отгрузка в деньгах), и удвоение по графе «прибыль». Теперь в мае дыра размером в 30% от среднемесячных, а во втором квартале суммарно — недобор примерно 10% от первоначального прогноза. То есть с учетом всенародных гуляний, акционеры ММК, НЛМК и Северстали теперь увидят всего +15% рост продаж во втором квартале по отношению к первому кварталу, и примерно +50% прибыли и дивидендов соответственно квартал к кварталу.

Зато побухаем, шашлычков поедим©…

Отрасль попала в заколдованный круг: нарастить выпуск оборудования для производства микросхем мешает нехватка микросхем

Глобальная нехватка компонентов уже влияет на некоторых крупнейших мировых покупателей микросхем, включая Apple и Samsung Electronics

Нехватка микросхем, которую первыми и острее других ощутили автопроизводители, как известно, охватывает все новые отрасли. По сообщению источника, волна достигла тех, от кого во многом зависит, когда удастся справиться с дефицитом. Речь идёт о производителях оборудования, необходимого для производства самих микросхем. Другими словами, сформировался замкнутый круг: нарастить выпуск оборудования для производства микросхем мешает нехватка самих микросхем.

Как стало известно Nikkei Asia, сроки поставки некоторых критически важных инструментов увеличились до 12 месяцев и более, тормозя реализацию планов по расширению мощностей производителями микросхем, поставщиками услуг по упаковке и тестированию, а также поставщиками подложек. Глобальная нехватка компонентов уже влияет на некоторых крупнейших мировых покупателей микросхем, включая Apple и Samsung Electronics.

( Читать дальше )

Рубрика «Диалоги с интересными собеседниками»
Диалог в комментах с комрадом Анастасия К тут: https://smart-lab.ru/blog/690649.php

Что можете сказать о причинах такого роста цен на сталь? Только лишь приостановкой заводов в Китае/Европе не объяснить же. Можете порекомендовать что-либо для чтения по данному вопросу? Не понимаю такой долгий и сильный рост без малейших попыток возврата к среднему…

Увы, но это классические «качели» на рынке, которые начались с кризиса перепроизводства.
Собственно сам кризис перепроизводства начался с 2008 года, сначала с обвала инвестиционных рынков, а потом с замедления мировой экономики. Экономика Китая на этих процессах на какой-то момент заняла место паровоза, но к 2015 году начала сдуваться и она. Собственно тогда же случился прошлый кризис перепроизводства стали.
Тут немного экономики. На нынешнем глобальном рынке, на котором разведаны и вскрыты практически все месторождения руды и угля, везде поставлены обогатительные фабрики и везде созданы каналы логистики, в том числе дублирующие (вспомогательные), цена продукции с достаточной глубиной переделов — суть некая оптимальная постоянная, к которой стремится рынок. Отклонения от этой цены могут происходить, но рынок их достаточно быстро и уверенно возвращает к оптимальной цене. Например, в случае с горячекатаной листовой сталью (листы достаточно большой толщины), эта оптимальная цена где-то в диапазоне 600-650 долларов за тонну (расценки североамериканского или европейского рынков). Собственно, за последние 20 лет примерно 80% всего времени цена на горячекатаный лист находится в этом комфортном диапазоне.

( Читать дальше )