На Московской бирже в обращении большое количество региональных, муниципальных, корпоративных облигаций. Многие из этих бумаг с амортизацией. Амортизация — это один из параметров облигации, говорящий о том, что номинальная стоимость возвращается не целиком в дату погашения, а частями вместе с выплатой купонов. Нас часто убеждают что амортизация — это выгодно, так как если ключевая ставка будет повышена, мы сможем часть суммы с амортизацией вернуть раньше срока погашения и реинвестировать эти деньги под более выгодный %. Проверим так ли это?
Бумага RU000A0JVM81. Московская биржа пишет доходность к погашению 7,2%. До погашения 784 дня. Но мы с вами помним, что «доходность» на московской бирже — это, по сути, IRR (норма внутренней доходности), который ничего общего не имеет с тем, что вы реально получите при сравнении с банковским депозитом. В прикрепленном файле реальная доходность бумаги исходя из денежных потоков эмитента.

Денежный поток выглядит следующим образом:

( Читать дальше )

Рабочая неделя подходит к завершению.


Изменение кривой доходности:


( Читать дальше )

Исходя из сравнения доходности депозитов и облигаций, с таким же сроком погашения, сегодня на рынке правят депозиты в банках. Только всякие миксы облигаций и ИИС хоть как-то вытягивают доходность облигаций относительно депозитов. Берем ОФЗ 26226 VS ДОМ.РФ вклад 10.1%

Варианты расчетов:

1. Облигация VS депозит




2. Облигация + ИИС тип А (один вычет на 52000 руб.) VS депозит


( Читать дальше )

Условие: берем ИИС тип Б, размещаем 1 млн руб и сравниваем с доходностью вклада в банке ДОМ.РФ под 10,1%.


Страховка вклада 1,4 млн решает. На мой взгляд, выбор очевиден.

t.me/bondcalculator

После заседания ФРС нужно внимательно смотреть на кривую доходности Американских облигаций. Может быть будет слом тренда, что окажет прямое влияние на цены наших евробондов.t.me/bondcalculator

Сегодня сравним доходность по вкладу в банке ДОМ.РФ (Вклад Мой Дом 10,1%) с ОФЗ с близким сроком погашения 26226.
Расчет:


t.me/bondcalculator

В двух словах о котировальных списках облигаций, и зачем вам это нужно знать.

Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 20.10.2022, с изм. от 19.12.2022) «О рынке ценных бумаг» (с изм. и доп., вступ. в силу с 19.04.2023), статья 14. Допуск ценных бумаг к организованным торгам.

Статья 3. Биржа вправе осуществлять листинг ценных бумаг путем их включения в котировальные списки, являющиеся частью списка допущенных к организованным торгам ценных бумаг. Правила включения ценных бумаг в котировальные списки и их исключения из котировальных списков должны соответствовать требованиям нормативных актов Банка России.

У облигаций 3 котировальных уровня:


Чем выше уровень списка, в который включен тот или иной актив, тем выше надежность инструмента и меньше риск при использовании его в торговле.

Что с этим делать практически? Открываем сайт московской биржи, пишем в поиске наименование бумаги, к примеру, RU000A1043E2.
Листаем страницу вниз и видим:


( Читать дальше )

В статье 82 Федерального закона «Об исполнительном производстве» указаны механизмы ареста ценных бумаг:
Арест на документарные ценные бумаги налагается по месту их нахождения. Арест на бездокументарные ценные бумаги и обездвиженные документарные ценные бумаги налагается на лицевых счетах (счетах депо) владельцев указанных ценных бумаг. Не допускается наложение ареста на бездокументарные ценные бумаги и обездвиженные документарные ценные бумаги, права на которые учитываются на лицевых счетах (счетах депо) номинального держателя или иных счетах, не являющихся счетами владельцев таких ценных бумаг.

Приставы делают запрос в ФНС и видят все счета должников. 
Брокер как налоговый агент сообщает о наличии таких счетов в конце года. Если пристав обратится к брокеру в начале года, то о вновь открытых счетах брокер не обязан уведомлять до наступления отчетного периода налогового агента. Если пристав видит через ФНС счет 1, то пишет запрос по счету 1 и получает ответ по счету 1. А про счет 2 пока никто ничего не знает. Но тут как повезет.

( Читать дальше )

Чтобы не городить таблицы записал короткое видео с расчетом доходности RUS-28 с различными вариантами курса USD/RUB на дату погашения.




Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

t.me/bondcalculator

Возникают разные ситуации в жизни, иногда нужно перевести облигации, купленные у одного брокера, к другому.

Составил инструкцию из нескольких шагов как это сделать:

1. На счет должны быть куплены облигации.

2. Подать по телефону поручение брокеру на перевод облигаций с торгового депозитарного счета на основной депозитарный счет (как правило код счета 17 нулей). В некоторых депозитариях есть возможность делать перевод облигаций с торгового счета, в таком случае этот пункт пропускаем.

3. Скачать реквизиты с официальных сайтов двух депозитариев (откуда и куда перевод).

4. После того как облигации будут переведены на основной депозитарный счет, нужно с паспортом поехать в ваш депозитарий (адрес узнавайте на официальном сайте вашего брокера/депозитария), взять с собой реквизиты куда переводить облигации, написать заявление на перевод облигаций. Если в личном кабинете брокера есть возможность переводить облигации дистанционно, то ехать никуда не нужно.

5. В этот же день поехать в тот депозитарий куда переводите облигации, взять с собой реквизиты откуда переводите облигации, написать заявление на прием облигаций. Если в личном кабинете принимающего брокера есть возможность приема облигаций дистанционно, то ехать никуда не нужно.

( Читать дальше )