комментарии Lenskay на форуме
-
Спекулянты решили начать все сначала. Опять памп и опять Белуга начала разгон
Падаем! в Лондоне акции просели, у инвесторов возникли опасения в невыплате очередных дивидендов. Прибыль компании за 2020 упала в 2 раза. Компания везжает только за счет повышения цен на жилье, но покупательная способность населения уже значительно снизилась
Рост возобновился. Пора закупаться на просадке. Тренд восходящий, вероятность оказаться на верху больше, чем прыгнуть вниз
Банк ВТБ объявил финансовые результаты по МСФО за IV квартал и 2020 г
Чистые процентные доходы 144,2 млрд руб. (+23% г/г; +6% кв/кв)
Чистые комиссионные доходы 40,9 млрд руб. (-1% г/г; +29% кв/кв)
Чистая прибыль 16,2 млрд руб. (-77,9% г/г)
Итоговая отчетность ВТБ вышла в русле ожиданий. Консервативная линия, по сути, сохранена: организация придерживается защитной политики на фоне имеющейся неопределенности сроков восстановления экономики страны.
Если темп роста резервов относительно «благополучного» 2019 г. в III квартале 2020 г. составлял 140%, то за последний квартал видим ускорение показателя до 2,5 раз. Видится, что организация перестраховывается даже на фоне сигналов прохождения острой фазы пандемии. Остаются вопросы и к эффективности управления расходами, темп которых превосходит изменение доходной части, что отличает ВТБ от основных конкурентов.
Дивидендная доходность ВТБ в 2021 году и в более отдаленной перспективе может исчисляться в двузначном выражении, если банк выполнит свои стратегические цели по рентабельности и улучшит позицию по капиталу.
ВТБ готов принять участие в проекте внедрения цифрового рубля. По оценкам ВТБ, уже на первых этапах внедрения цифрового рубля оборачиваемость денежного потока в системе может ускориться на 3-7%.
Евраз отчитался за 2 п/г 2020 по МСФО
Ему удалось сгенерировать сильный свободный денежный поток, а соотношение чистая прибыль/EBITDA составило 1,5x. Посмотрим на основные показатели:
EBITDA: по итогам второго полугодия составила около $1,1 млрд, а общая выручка — $4,77 млрд, что на процент ниже консенсуса Интерфакса.
Баланс: скорректированный FCF во втором полугодии составил $698 млн в основном за счет высвобождения оборотного капитала. В сочетании с влиянием курсовой разницы, чистый долг Евраза на декабрь 2020-го снизился до $3,3 млрд, что привело к скорректированному показателю чистый долг/ EBITDA в 1,5х.
Евраз прогнозирует кап.вложения на 2021 финансовый год в размере $1,0 млрд. Компания решила продолжить проект модернизации рельсобалочного стана на «Евраз НТМК», но отложить реализацию проекта строительства цеха плоского литья и прокатки на «Евраз ЗСМК». Проект нового завода в Пуэбло (США) продолжается в соответствии с графиком.
СД объявил окончательный дивиденд на 2020 финансовый год в размере $0,30 на акцию, что подразумевает общую выплату в размере $437 млн. Таким образом, заявленная промежуточная див.доходность за второе полугодие составляет 4%, что несколько ниже среднего значения по отрасли.
Полюс отчитался за 2020 по МСФО
Выручка компании выросла на 25% г/г, составив рекордные $5 млрд. Операционная прибыль прибавила 38% и составила $3 млрд, что позволило повысить на 6 процентных пунктов операционную маржинальность до 61%.
А вот с чистой прибылью вышли проблемы. Нормализованная чистая прибыль за период сократилась на 15%. Однако, скорректированная уже демонстрирует +41% г/г. Чистый денежный поток увеличился на 40%, до $3 млрд.
Долговая нагрузка компании снизилась, чистый долг сократился на 24% до $2,4 млрд, а показатель (Чистый долг/EBITDA) составил 0,7х против 1,2х годом ранее.
Дивиденды компании за второе полугодие составят $693 млн, что при текущем курсе эквивалентно ~370 рублям на одну обыкновенную акцию. При текущей цене доходность выплаты составит 2,6%. За следующие 12 месяцев, по оценкам аналитиков, можно ожидать 621 рубль на акцию (4,4% див. доходность).
Средняя цена реализации золота у Полюса за 2020 год составила $1,770 за унцию. По текущим прогнозам, в 2021 году, эксперты не ожидают значительного увеличения цены на желтый металл. Более того, рекордные объемы спроса со стороны инвесторов в 2020 (золотые монеты, слитки, ETF) могут привести к дальнейшим распродажам по инструменту. Положительно на цену может повлиять только отложенный спрос на предметы роскоши, который в прошедшем году значительно сократился.
Более вероятно, что текущие цены на металл и курс рубля уже заложены в котировки золотодобытчика. Поэтому, дальнейшие покупки целесообразно совершать только при наличии веры в быстрое восстановление цен на золото, или в качестве инструмента хеджа от девальвации рубля.
- Падаем, потому что Наздак льют. И Тинькову и Озону сегодня будет не сладко
Падаем, потому что Наздак льют. Озону сегодня будет не сладко. Идёт откат от максимума, но пока желающих не много, использовать данную позицию для закупа
Падаем. Продолжается фиксация прибыли после новости о расширении производства.- Ураа! Началась фиксация прибыли. Разгон закончился и Белуга забилась в конвульсиях. Кто следующий кандидат на прыжок вниз? Да их несколько. Парашюты могут пригодится вчерашним участникам фейерверка.
Чего падаем, на таком приличном отчете?
OrakulizSochi, сама в шоке
Чистая прибыль «Газпром нефть» по МСФО за 2020 г. составила ₽120,63 млрд., что в 3,5 раза ниже по сравнению с ₽422,08 млрд. в предыдущем году. Выручка сократилась на 19,5% до ₽2 трлн. против ₽2,48 трлн. годом ранее.
Чистый долг растет, на начало 2021 года — 642 млрд.руб
EBITDA=485 млд.руб. Рентабельность по EBITDA = 24%, Р/Е = 13,2
За 2020 год высоких дивидендов ждать не стоит. А вот на будущие периоды уже обозначена цифра в 50% от чистой прибыли. Вкупе с сокращением кап. затрат, акционеры смогут увидеть высокие дивиденды уже за первое полугодие 2021 года.
Газпром может провести SPO Газпромнефти, в таком случае он тоже заинтересован в росте капитализации компании, чтобы продать часть пакета по хорошим ценам. Одновременно с этим, увеличение free float позволит компании попасть в индексы, что привлечет крупные фонды и тоже позитивно отразится на капитализации.
Сейчас компания имеет самую низкую оценку капитала, P/B = 0,71. При этом сопоставимые по размеру аналоги стоят дороже и имеют более низкую рентабельность капитала за последние 3 года. Все эти факторы позволяют выделить данную компанию, как самую интересную с точки зрения — цена/качество/потенциал роста
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
