В преддверии старта торгов на российском рынке внешний фон на мировых площадках складывается умеренно положительный. Китайский фондовый индекс CSI300 растет на 0,4%. Индекс деловой активности в промышленности за октябрь NBS оказался гораздо выше ожиданий и составил 51,2 пункта, а аналогичный индикатор сферы услуг составил 54 пункта. Японский Nikkei 225 демонстрирует околонулевую динамику. Банк Японии сохранил процентную ставку на отрицательном уровне и пересмотрел прогнозы в сторону замедления инфляции на 2017-2018 годы. Фьючерс на американский индекс S&P 500 прибавляет 0,37%.
Нефть основных сортов к текущему моменту дорожает в пределах 0,7%, после значительного снижения накануне. Баррель Brent торгуется вблизи $48,95, а Light — $47,1. Участников рынка одолевают все большие сомнения относительно того, сможет ли ОПЕК и прочие нефтедобывающие страны договориться о снижении добычи на встрече 30 ноября. На текущий момент под разными предлогами сокращать добычу не хотят такие крупные нефтепроизводители, как Иран, Ирак, Ливия и Нигерия.
Учитывая влияние неплохого внешнего фона и отсутствие негативного новостного потока и макростатистики ожидаю роста котировок индекса ММВБ в первой половине дня в пределах 0,5%. В рамках вчерашней вечерней сессии фьючерс на соответствующий индекс поднялся на 0,2%. Среди значимых корпоративных событий обращу внимание на публикацию финансовых результатов Энел Россия по МСФО за 3 квартал 2016 года, что может способствовать усилению волатильности в соответствующих акциях. На валютном рынке из-за умерено дорожающей нефти и плавно снижающегося индекса доллара ожидаю небольшого укрепления рубля по отношению к американской валюте. Нигматуллин, ФИНАМ

Все-таки подход собственников/менеджмента российских мобильных операторов к конкуренции на широком рынке не перестает меня удивлять. С одной стороны, разрабатываются сложнейшие маркетинговые стратегии для снижения оттока (чего только стоит развитие конвергентных услуг с неаффилированными ШПД операторами), внедряются новые технологии и т.п. С другой стороны — после появления объединившего мобильные активы Теле2 и Ростелекома оператора и принятия при участии Минкомсвязи пары законов все очень быстро скатывается банальной ценовой конкуренции и этого никто почему-то не хочет замечать.
Конечно, состояние демпинга скорее всего не продлится вечно. Вряд ли это устойчивое состояние для рынка с такими требованиями к CAPEX и давлением регуляторов. Обычно подобные истории в других странах достаточно быстро заканчивались M&A двух самых слабых игроков (сейчас это, очевидно, Теле2 и Билайн) и восстановлением исторически сложившейся при олигополии рентабельности. Кто-то из двух перечисленных операторов рано или поздно будет инициатором подобной сделки т.к. сейчас стагнирующий в деньгах рынок напоминает игру с нулевой суммой, а в таком случае проигрывает тот, у кого изначально меньше ресурсов, чем у других.
www.facebook.com/trnigmatullin/posts/1730144467247231?pnref=story

Перед открытием российского рынка внешний фон выглядит неоднозначно. Азиатские индексы показывают разнонаправленную динамику: японский Nikkei 225 прибавляет 0,41%, а китайский CSI300 снижается на 0,44%. В КНР резко ускорилась сентябрьская инфляция – до 0,7% м/м против ожидавшихся 0,3%. Вероятно, это следствие постепенной девальвации юаня. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P 500 прибавляет 0,03%. Вчера вечером президент федерального банка Филадельфии сказал, что американская экономика выглядит неплохо, но ФРС может воздержаться от решения по изменению ставки до выборов 8 ноября. На этих заявлениях индекс доллара вырос почти на 0,4 п.п.
Нефть дорожает в пределах 0,8%. Баррель Brent торгуется по $52,19, а Light — $50,81. Согласно вчерашнему отчету EIA, за неделю запасы сырой нефти выросли на 4,8 млн барр, но совокупные запасы жидких нефтепродуктов сократились на 5,1 млн барр. Добыча снизилась на 17 тыс. барр в сутки. Статистика выглядит умеренно позитивно. Более активный рост цен на нефть сдерживает крепкий доллар.
Судя по всему, из-за неоднозначного внешнего фона и снижения спроса на рисковые инструменты сегодня ММВБ откроется недалеко от уровней вчерашнего закрытия вблизи 1976 пунктов. По итогам вчерашней вечерней сессии фьючерс на ММВБ прибавил менее 0,1%. Сегодня, внимания заслуживают акции Яндекс, которые сильно просели за последние дни на новостях о небольшом снижении доли рынка. В принципе, подобная волатильность показателя обычная ситуация для поисковика и не исключаю, что бумагу начнут выкупать перед релизом ожидаемо сильной отчетности за 3 квартал от 27 октября. На валютном рынке ожидаю небольшого укрепления нацвалюты к доллару США. Нигматуллин, ФИНАМ.

В преддверии старта торгов на Мосбирже внешний фон для российского рынка выглядит негативно. Ключевые азиатские индексы торгуются в минусе: японский Nikkei 225 теряет 0,37%, а китайский индекс CSI300 снижается на 0,1%. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P 500 теряет 0,62%. Вчера в 21.00 мск. Состоялась публикация довольно-таки «ястребиного» протокола сентябрьского заседания ФРС. Согласно ему, ряд участников «выразили обеспокоенность тем, что дальнейшее откладывание повышения процентных ставок будет означать дальнейшую дивергенцию с запланированными целевыми уровнями. При этом они также отметили риски того, что от затягивания повышения ставок комитет рискует нанести ущерб доверию к себе в глазах инвесторов, особенно с учетом того, что экономические данные за последнее время в целом соответствовали прогнозным оценкам комитета».
Нефть дешевеет в пределах 0,9%. Баррель Brent торгуется по $51,4, а Light — $49,75. Согласно вышедшим предварительным оценкам запасов в США от API, запасы сырой нефти выросли на 2,7 млн барр, бензина выросли на 0,7 млн барр, а дистиллятов сократились на 4,5 млн барр. По итогам вчерашней неформальной встречи в Стамбуле участников ОПЕК/ОПЕК+ не обсуждались конкретные цифры сокращения или замораживания добычи, теперь производители должны встретиться 28-29 октября для выработки дорожной карты и основных механизмов взаимодействия.
На мой взгляд, сегодня стоит ждать открытия ММВБ снижением в пределах 0,5% из-за негативного внешнего фона и дешевеющей нефти. Вчера за вечернюю сессию фьючерс на ММВБ продемонстрировал умеренное снижение. Сегодня предстоит насыщенный день с точки зрения корпоративных событий. В частности, ожидается релиз операционных результатов за 3 квартал 2016 года у ММК, НЛМК и ЛСР. Скорее всего в перечисленных бумагах будет повышенная волатильность. На валютном рынке в утренние часы не исключаю ослабления нацвалюты к доллару по большей части из-за дешевеющей нефти. Нигматуллин, ФИНАМ.

В среду утром перед стартом торгов на Мосбирже внешний фон для российского рынка выглядит умеренно негативным. В частности, ключевые азиатские индексы торгуются в минусе. Японский Nikkei 225 теряет 0,8% из-за снижающихся котировок акций сырьевых компаний. При этом по региону вышла неплохая статистика: заказы в машиностроении за август выросли на 11,6% г/г, что гораздо выше ожиданий. Китайский индекс CSI300 снижается на 0,29%. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P 500 прибавляет 0,1%. В США стартовал сезон отчетностей и пока результаты крупнейших компаний выглядят слабыми. Американский производитель алюминия Alcoa представил финансовые результаты за третий квартал. Скорректированная прибыль составила 32 цента на акцию, а выручка оказалась на уровне $5,213 млрд, что хуже консенсуса (прибыль на уровне 33 центов на акцию при выручке в $5,325 млрд). В итоге акции компании подешевели более чем на 10%.
Нефть дорожает в пределах 0,5% после небольшой вчерашней коррекции. Баррель Brent торгуется по $52,67, а Light — $51. МЭА вчера в своем августовском отчете сообщило, что предложение нефти может скорее сбалансироваться со спросом, если страны ОПЕК и Россия договорятся о значимом сокращении добычи, но пока неясно, насколько быстро это произойдет. При этом, МЭА на 40 тыс барр в сутки понизило прогноз по потреблению нефти в текущем году и оставило неизменным показатель на 2017 год.
На мой взгляд, сегодня стоит ждать открытия ММВБ без гэпа – вблизи уровней вчерашнего закрытия. Фьючерс на ММВБ по итогам вчерашней вечерней торговой сессии показал околонулевую динамику. Среди корпоративных событий стоит обратить внимание на публикацию операционных результатов Северстали за 3 квартал 2016 года и операционных результатов ДИКСИ за 9 месяцев 2016 года. В случае с Дикси ожидаю слабых результатов по динамике выручки из-за вялого потребительского спроса. Относительно недавно ритейлер поменял топ менеджмент, но значимых изменений в стратегии и операционной деятельности компании на мой взгляд так и не произошло. На валютном рынке в утренние часы не исключаю небольшого укрепления нацвалюты к доллару на фоне умеренного роста цен на нефть. Нигматуллин, ФИНАМ.

Магнит представил операционные результаты за сентябрь 2016 года. ir.magnit.com/wp-content/uploads/Press-release-September16-11Oct16-rus.pdf
Выручка прибавила 13,68% г/г, что является умеренно слабым результатом. Акции ритейлера на этом фоне снижаются на 1,5% при растущем рынке. Однако, стоит отметить тот факт, что с начала 2016 года продинфляция составила всего 2,4% по сравнению с 10,2% за аналогичный период прошлого года т.е. динамика выручки ритейлера продиктована высокой базой по инфляции прошлого года. Помимо этого, менеджмент ритейлера сейчас фокусируется на рентабельности, несколько теряя при этом в трафике и размере чека. На текущий момент акции компании выглядят сильно недооцененными и по модели сохраняют потенциал роста в ближайшие два квартала почти на четверть – до 13000 руб.

Перед стартом торгов на Мосбирже внешний фон выглядит неоднозначно. Азиатские индексы умеренно подрастают. В частности, японский Nikkei 225 прибавляет 0,9%. Счет текущих операций в Японии в августе оказался заметно лучше ожиданий. Китайский индекс CSI300 прибавляет 0,24%. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P 500 теряет 0,12%. В США стартовал сезон отчетностей – в ближайшие 4 недели отчитается большая часть компаний из базы расчета индекса широкого рынка.
Нефть дешевеет в пределах 0,3% после вчерашнего значительного роста. Баррель Brent торгуется вблизи максимумов за последние 12 месяцев – по $53,04, а Light — $51,23. Президент РФ вчера на Всемирном энергетическом конгрессе заявил, что поддерживает идею ОПЕК зафиксировать добычу и надеется на конкретные соглашения на встрече экспортёров в ноябре. Думаю, в ближайшие два дня до релиза по добыче и запасам от EIA рынок будет в узком боковике вблизи текущих уровней.
Судя по всему, в первой половине дня котировки индекса ММВБ продемонстрируют небольшое снижение. Давление окажет корректирующаяся после вчерашнего роста нефть, неоднозначный внешний фон и иссякший новостной поток поддерживающий котировки акций госкомпаний во главе с Роснефтью. В рамках вчерашней вечерней сессии фьючерс на индекс ММВБ снизился на 0,2%. На валютном рынке в утренние часы не исключаю небольшого ослабления нацвалюты из-за роста индекса доллара (DXY). Нигматуллин, ФИНАМ.

Утром перед стартом торгов внешний фон для российского рынка выглядит неоднозначно. Японский рынок сегодня закрыт из-за праздника. Китайский индикатор CSI300 растет на 1,2%, наверстывая упущенное за время каникул. По региону на выходных вышла нейтральная статистика: сентябрьский индекс деловой активности в сфере услуг составил 52 пункта. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P 500 прибавляет 0,19%.

Нефть дешевеет в пределах 1,1%. Баррель Brent торгуется вблизи $51,41, а Light - $49,26. Согласно сообщению Рейтер, министры нефти Ирана и Ирака не будут участвовать в неформальных переговорах между производителями «черного золота» в Турции на этой неделе, что несколько увеличивает риск неисполнения соглашения о снижении объемов добычи в ближайшие месяцы. Помимо этого, на котировки давит плавно растущий индекс доллара. На CME фьючерсы говорят о том, что повышение ставок ФРС в 2016 году возможно с 64% вероятностью. Публикация в пятницу слабых данных по рынку труда не снизила соответствующие прогнозы рынка.

Перед открытием пятничных торгов на российской площадке внешний фон для рынка выглядит умеренно негативно. Ключевые азиатские индексы торгуются разнонаправленно. Так, японский индикатор Nikkei 225 теряет 0,35%. Китайский индекс CSI300 прибавляет 0,27%. Впрочем, этот рост по большей части догоняющий т.к. местный рынок вчера был закрыт в виду национальных праздников. Фьючерс на американский индекс широкого рынка S&P 500 теряет 0,18%. Сегодня в 15.30 мск запланирован релиз большого блока макростатистики по рынку труда США. Поскольку данные могут сильно повлиять на вероятность повышения ставок ФРС, инвесторы предпочитают сокращать позиции в рисковых активах.
Нефть дорожает в пределах 0,1%. Баррель Brent торгуется вблизи $52,56, а Light — $50,49. Котировки демонстрируют почти непрерывный рост в течение 9 торговых сессий благодаря перспективам дополнительного снижения объемов нефтедобычи по сравнению с предними договоренностями в Алжире. В частности, министр энергетики Алжира заявил СМИ, что страны ОПЕК/non-ОПЕК встретятся 8-13 октября в Стамбуле, где обсудят о снижении объемов добычи еще на 1% по сравнению с алжирским пактом. Помимо этого, рынок подогревает неплохая статистика EIA: запасы сырой нефти в США снизились на 2,976 млн. барр, суммарные запасы нефти и нефтепродуктов благодаря сезонности снизились на 11,2 млн. баррелей. Суточная добыча снизилась на 30 тыс. барр.
Скорее всего, из-за негативного внешнего фона индекс ММВБ в первой половине дня продемонстрирует несущественное снижение относительно уровней вчерашнего закрытия. Среди ликвидных бумаг внимания заслуживают акции Сбербанка: он сегодня отчитывается по РСБУ по итогам 9 месяцев 2016 года. Ожидаю, что отчетность кредитного учреждения вновь будет сильной, как и все предыдущие релизы в этом году, что поддержит котировки. На валютном рынке не исключаю дальнейшего умеренного укрепления нацвалюты – исходя из текущих нефтяных котировок рубль выглядит несколько недооцененным к доллару. Нигматуллин, ФИНАМ.