🎄Новый год принес новые дефолты

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Новые размещения

•Ландскейп Констракшн Хаб (ВВ-) разместил ежемесячный фикс 31% на 3 года с правом досрочного погашения через 1,5. Интерес: ★★☆☆☆из-за низкого рейтинга и объема (50 млн)

•ГТЛК (АА-) разместил фикс на 5 лет с офертой через 3 под 25%; ежемесячный купон. Интерес: ★★★★☆

•Промсвязьбанк (ААА) разместил фикс 22,5% на 13 мес; ежемесячный купон. Интерес: ★★★☆☆

•Совкомбанк Факторинг (АА-) разместил флоатер КС+2% на 3 года с офертой через 6 мес; ежемесячный купон. Интерес: ★★★☆☆

Интересные события

• Ставка купона по облигациям Россетей 37 и 38 выпусков составит 9,88% из-за привязки к инфляции +1%

🌶 РКК (В-) допустила тех.дефолт по выпуску БО-03, рассчитавшись по долгам в рамках выпуска БО-02

🌶 Фабрика фаворит (D) допустила очередной дефолт, подано заявление о банкротстве

Удачных торгов и прибыльных инвестиций!

ВТБ не часто радует акционеров, но аналитика в банке хорошая. Присмотримся?

👀Смотри также:

👉Прогноз на 2025 от АТОН

👉Прогноз на 2025 от БКС

👉Прогноз на 2025 от Альфы

📘Саммари

🔹 ключевая ставка на конец года 14-25% (базовый сценарий 23%)

🔹 доллар/рубль 108 к концу года (диапазон 98-115)

🔹 MOEX +15% (+12% дивидендами)

🔹 Ставка на Трампа и мягкую денежно-кредитную политику в США

🛢 нефть ниже, чем в 2024 (Urals $66-68)

❤️фонды ликвидности

Понравилась раскладка на 3 сценария. Старомодное сценарное прогнозирование, которое работает.

Мы присмотрелись, какую доходностью дают облигации ААА: 16,5% ОФЗ (-4,5% от ключевой ставки) и 19,3% в высшем кредитном рейтинге корпоративных облигаций (-1,7% от ключевой)… Это же Аааааааааа  

👉классные подборки облигаций

👉краткие итоги года в облигациях

👉ТОП и антитоп в акциях

---

🐾Кот.Финанс

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости --

👀Смотри также:

👉Прогноз на 2025 от АТОН

👉Прогноз на 2025 от БКС

👉Индекс полной доходности Мосбиржи

👉Топ и антитоп в акциях

Для облигаций это был очень интересный год: ожидания снижения ставки с 16% до 10-13% сменились консенсусом аналитиков на конец года 23-25%. А ЦБ все равно удивил: после сохранения 21% началось ралли, которое и вывело индексные вложения в ОФЗ почти в ноль, а корпоративные облигации в легкий плюс.

Выпуск за 30 декабря – 5 января

• Наша философия 🧘

• Почему мы не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

🗓Календарь оферт, январский выпуск. Из интересных – СУЭК и Сегежа. В прошлый раз Сегежа подложила 🐷. Посмотрим, как будет после допки

В конце года наблюдали, как растет М.Видео. 4ый выпуск остается одним из самых интересных среди коротких выпусков А-грейда.

Наши автоследования:

🔥Лучше, чем LQDT – сверх-короткие облигации для стабильного результата больше, чем LQDT

🔝 👵🤟 Бабуля на максималках – лучшие облигации на 1-2 года

Чтобы не забыть, для чего мы инвестируем – пост 👧👶Сколько стоят дети? Надо еще подумать, в каких инструментах копить им на универ. Образование – очень ёмкая статья расходов. А по-хорошему, еще бы квартирку…

📈Акции

Разобрали ТОП-10 и антитоп. Сильнейшие потери понес Самолет (-73%), Мечел (-67%), и ВК (-44%)

👀Смотри также:

👉Прогноз на 2025 от АТОН

👉Прогноз на 2025 от БКС

🏡Недвижимость

Оферты в облигациях бывают нормальными… А бывают такими, или даже такими. Чтобы не получить одним днем -30% по счету мы придумали простое решение – Календарь. Да, да, зумеры изобрели календарь… 😉

Чем выше ключевая ставка – тем более вероятно, что купон после оферты будет ниже рынка. С одной стороны – всё понятно: компании сложно справится с растущими ставками и она пытается хоть как-то снизить нагрузку. С другой – почему за наш счет?

Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:

🦾Петроинжиниринг

💊Вита-Лайн

🏭ВИС

И даже наша любимая 🌲Сегежа🫤

Выпуск за 23-29 декабря

• Наша философия 🧘

• Почему мы не покупаем акции? 👻

• Слёзы рынка 😭

---

💵Облигации

⚡️Разобрали мифы о LQDT. Если все пойдут на выход… — ничего не случится😉 В 🎃 не превратится

👀 С улыбкой наблюдали отскоки во всех любимых выпусках: флоатеры Балтийского лизинга, Системы, М.Видео, Самолета. Самой недооцененной облигацией остается М.Видео выпуск4

Обновили 👶Портфель внучков. Special Edition🤟 – 20 топовых выпусков на выбор

😮 Azur Drive теряет больше 20% на снижении рейтинга

🙂Шуточный чек лист и новая подборка, куда вложить на праздники🎉

Запустили новое автоследование:

🔥Лучше, чем LQDT – сверх-короткие облигации для стабильного результата больше, чем LQDT

 👵🤟 Бабуля на максималках – лучшие облигации на 1-2 года

Обновили обзор по индексам облигаций в разрезе рейтингов. Самым интересным остается А

🎅 Дед Мороз принес новогоднее настроение

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости

--

Новые размещения

•РЕСО-Лизинг (АА-) разместил ежемесячный фикс 24,5% с офертой через 2 года. Интерес: ★★★☆☆

•МТС (ААА) разместил ❗️50 млрд на 3 года под RUONIA+2%; полугодовой купон. Интерес: ★☆☆☆☆

•Мираторг (А-) планирует 3-летний флоатер КС+2% с квартальным купоном. Интерес: ★☆☆☆☆

•ЭР Телеком (А-) разместил 2-летний флоатер КС+6% с ежемесячным купоном. Интерес: ★★★★☆

Интересные события

• Кокс (А-) все-таки разместил облигации на ₽1,2 млрд по ставке КС+6,75%. Ранее переносил из-за ухудшения конъюнктуры и снижения рейтинга

• Транс-Миссия (ВВ-) выкупил бонды по оферте на 89 млн из 300. 👉 Обзор компании

• АПРИ (ВВВ-) привлекла только 173 млн из 450 млн по двум выпускам облигаций. Ставка 30% по фиксу и КС+8% по флоатеру

•Инфляция в годовом выражении 9,70% (пред.значение 9,52%)

🌶Селлер © допустила очередной тех.дефолт (₽8,8 млн по выпуску БО-03)

Шуточный чек лист. Конечно же закупить облигациями😉

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мыделаем обзоры компаний, рынков, недвижимости--

В этом году длинные праздники не только после Нового года,но и до! Помимо привычных праздничных забот: подарков, угощений к новогоднемустолу – стоит задуматься и о том, чтобы пристроить мелочь на счете. Ведь чемдлиннее праздники – тем более ощутимым будет НКД в облигациях

НКД (накопленный купонный доход) — это часть суммы купона,которая уже накопилась по облигации на определенный день после выплатыпредыдущего купона. При продаже облигации между купонными выплатами продавец отследующего владельца получает накопленный купонный доход пропорционально каждомудню владения. Именно НКД позволяет не потерять накопленные проценты придосрочной продаже облигации.С учетом Т+1 (всё, купленное сегодня станет вашимтолько на следующий торговый день. И начнет приносить НКД тоже на следующийрабочий день), надо пристроить деньги заранее. Например, купив сегодня –облигации, или фонд станут вашими 30 декабря. 3 и 6 января можно случайно забытьпро биржу, ведь временные рамки сотрутся 😉🎉

Зумеры изобрели велосипед 😉

🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости --

Мы восхищаемся поступательным ростом цен на пай LQDT! Единственное, что нас не устраивает – доходность. Она на 0,7% ниже ключевой ставки. Мы решили, что можем лучше.