15.12.17 15:36 
Morgan Stanley рекомендует открывать короткие позиции по паре USD/RUB с целевым показателем 56, то есть продавать доллар США против рубля по текущим котировкам и закрывать позицию с прибылью при достижении уровня 56 рубля за доллар. В то время как рубль уже «сильно вырос» в этом году, у российской валюты все еще есть потенциал укрепления, написали аналитики Morgan Stanley в отчете. Россия по-прежнему имеет одну из самых высоких реальных ставок среди стран с развивающейся экономикой (EM), что поддержит валюту.

Неожиданное решение Банка России снизить ключевую ставку на 50 б.п. в пятницу может оказать некоторое краткосрочное давление на предложенную торговлю, пишут аналитики Morgan Stanley в отдельном отчете. «Риск-аппетит остается сильным, приток в облигации может продолжаться и держать валюту на пути укрепления», — пояснили они. Стоп-лосс установлен на 59.60.

11.12.2017
Москва, 11 декабря — «Вести.Экономика». Цены на нефть рванули вверх и превысили отметку $65 за баррель — максимум с весны 2015 г. Российский бюджет тем временем буквально купается в деньгах. 
Итак, фьючерсы на баррель смеси Brent сегодня торгуются уже выше $65,5. С технической точки зрения картина развернулась довольно хитрая. На дневном графике был сформирован треугольник — разворотная фигура, из него цены вышли вниз, что стало явным сигналом на продажу. Однако, как оказалось, крупные игроки таким образом просто устроили ловушку для большей части трейдеров.
 В последующие дни мы увидели, как котировки буквально прошили этот треугольник вверх и получили ускорение. 

Ранее мы писали, что с точки зрения технического анализа закрытие предыдущего месяца выше отметки в $62 — сигнал к дальнейшему росту цен, однако мы предполагали, что перед этим последует откат — куда более внушительный, чем то, что мы увидели. 
Сейчас ближайшей целью является отметка $66, впрочем, до нее осталось всего полдоллара. 

( Читать дальше )

17.11.17  
То, что происходит в последний месяц с рублем, вывело из равновесия ни одного аналитика. Но они собрались и общими усилиями, предприняв мозговой штурм, все-таки нашли объяснение текущей слабости рубля, его падению при одновременном росте цен на нефть: оказывается дело не столько в рубле, сколько в долларе, оказываются падают многие валюты EM. И если абстрагироваться от причин, свойственных той или иной валюте, то можно усредненно вывести причины, относящиеся к доллару — это рост процентных ставок в США. Доходность казначейских облигаций растет, а спреды сужаются. Сегодня рубль корректируется на фоне усиления активности российских экспортеров, уплачивающих налоги в бюджет, на фоне восстановления цен на нефть и некоторых позитивных тенденций в секторе ЕМ-валют, которые возвращают упущенное благодаря тому, что ведущим валютам, прежде всего евро, удалось потеснить американце на этой неделе.

( Читать дальше )

14.11.17 17:58 
Тема курса рубля под конец года приобретает повышенную популярность. Было бы, возможно, иначе, если бы курс российской валюты не снижался. Однако, увы, на повестке дня вновь замаячила отметка в 60 рублей за доллар, что беспокоит участников рынка, да и рядовых граждан.

Сейчас против российской валюты играют сразу несколько факторов. Цены на нефть в октябре выросли и достигли нового 2-летнего максимума. Курс рубля проигнорировал этот факт, а вот Минфин — нет. Объемы покупок иностранной валюты на величину сверхдоходов значительно возросли по сравнению с предыдущим месяцем (сейчас по 5.8 млрд. рублей ежедневно по сравнению с 3.5 млрд. ежедневно ранее).

На рынке государственных рублевых облигаций (ОФЗ) наблюдается давление продаж. Горячие спекулятивные деньги, жадно поглощавшие российский долг большую часть года, теперь «фиксируют прибыли» и сокращают риски. Сегодня цена 10-летних ОФЗ достигла минимума с 31 августа, отражая уменьшение аппетита в рамках carry trade. Традиционные выплаты по внешнему долгу в конце года наиболее внушительны. Они также давят на российскую валюту.

( Читать дальше )

07.11.17 14:07 
Как следует из результатов соцопроса, проведенного ВЦИОМ, россияне продолжают ждать роста курса доллара к рублю.

«На протяжении полугода в обществе фиксируются ожидания негативного сценария событий в отношении поведения курса рубля к доллару. Согласно последним данным, в 3-х месячной перспективе ожидается, что за доллар будут давать 63 руб. (среднее значение по ответам респондентов, давших конкретный прогноз, — 61%), через год – 64 руб. (по ответам 49%). Данные прогнозы респонденты давали на фоне официального курса на уровне 58 рублей за доллар», — говорится в пресс-релизе исследовательского института».
— «Интерес к ситуации на валютном рынке в октябре 2017 г. заметно выше, чем был год-два назад: за изменением курса американской валюты сегодня следят 58% граждан (в октябре 2016. г. – 43%, в октябре 2015 г. – 50%), в т.ч. 18% — регулярно (среди мужчин, москвичей и петербуржцев – по 23%), 40% — время от времени.

( Читать дальше )

03.11.17 15:03 
Ровно неделю назад курс доллар/рубль (USDRUB) протестировал на прочность отметку 58.80, которую до этого последний раз можно было видеть лишь 30 августа. И вот сегодня у российской валюты вновь не самый удачный день. Как и в прошлую пятницу, курс USDRUB тестирует область вокруг 58.80.

Причин для ослабления у рубля сегодня предостаточно. На международном рынке доллар заметно давит на своих основных конкурентов в преддверии публикации отчета по рынку труда в США за октябрь. Предстоящий понедельник 6 ноября в России нерабочий день, поскольку День народного единства приходится на субботу (4 ноября). Участники рынка желают сократить риски перед удлиненными выходными. Сегодня Минфин РФ обнародовал планы покупок иностранной валюты на период с 8 ноября по 6 декабря. На эти операции будет направлено 122.8 млрд. рублей по сравнению с 76 млрд. в предыдущем месяце.

В тоже время по отношению к текущим уровням в ценах на нефть рубль выглядит несколько недооцененным. Стоимость барреля Brent в эквиваленте российской валюты составляет 3565 рублей, что соответствует значениям начала января 2017 года. Реализованное в октябре ослабление курса российской валюты в совокупности с динамикой цен на нефть делает рубль привлекательным для покупок на текущих уровнях. Однако реализацию этого мы, скорее всего, увидим уже не следующей неделе или через 2 недели, когда начнется активная фаза ноябрьского налогового периода. 

18.10.17
Несмотря на то, что в последнее время пути рубля и нефти разошлись, российская валюта продолжит дорожать против американской, полагает валютный стратег Danske Bank Владимир Миклашевский.
По его прогнозу, через 1 месяц курс доллара к рублю снизится до 57, через 3 месяца — до 56.4, а через 6 месяцев — до 54.7. В качестве главных причин привлекательности российской валюты он указывает высокий «carry trade» и сильный спрос на внутренний долг РФ. 

Текущая цена барреля Brent составляет 3 340 рублей против среднего значения за последние двенадцать месяцев в 3 103 рубля.
До заседания Банка России, посвященного вопросам монетарной политики, осталось чуть больше недели (27 октября), и российской валюте никак не удается догнать ощутимо подорожавшую в последнее время нефть.

За последние 30 дней 30-дневная МА нефти Brent выроста на 7.7%, в то время как аналогичный индикатор для доллар/рубля снизился всего на 0.9%. По мнению Владимира Миклашевского из Danske Bank, российская валюта в настоящий момент несколько недооценена, и он ждет снижения курса доллара к рублю до 56.40 на горизонте трех месяцев.

В бюджет 2017г. заложено: 
Нефть Urals $40/бар. 
Доллар 65 руб.
Итого 2600 руб за бочку.

В период январь-сентябрь 2017г. средняя цена Urals $50,55 (с учетом октябьских цен средняя по Urals уже $51,1)
Получается --> 2600: 50,55 = $51,43 руб

15:31 16 Октября 2017 года 
Роман Ткачук
старший аналитик «Альпари» 

Пара доллар/рубль может опуститься ниже 57 руб

На этой неделе большинство факторов говорят в пользу укрепления рубля. Прежде всего, это растущие нефтяные котировки. Цена на нефть марки Brent устремилась к $60 за баррель на фоне «иранского фактора». США может выйти из «ядерной сделки» с Тегераном, а значит ограничения на покупку иранской нефти могут вернуться. Вторая позитивная новость для рубля – это сохраняющийся высокий спрос на российские облигации. На прошлой неделе индекс облигаций RGBI поднялся выше 140 –это исторический максимум! Учитывая, что ставки по ОФЗ (7,5%-8%) существенно выше 3%-го уровня инфляции, тренд может продолжиться. На этом фоне спросом пользуется и рубль. Ближайшая цель снижения курса пары доллар/рубль находится на отметке 57 руб. за «американца», в перспективе возможно движение к 56,5 руб. Курс пары евро/рубль может опуститься к 67-67,3 руб. за евро – это минимум за три месяца. Более сильного укрепления рубля ждать не стоит – бурные просадки будут использоваться покупателями валюты. В конце октября состоится заседание ЦБ РФ, а сейчас у регулятора на руках все козыри (низкая инфляция, стабильный рубль, необходимость стимулировать экономику), чтобы снизить ставку на 0,25%. 
1prime.ru/experts/20171016/828021395.html 

Представляем вашему вниманию ежемесячно составляемую таблицу консолидированных прогнозов (median), актуальных на текущую дату (позволяют оценить настроения рынка и обозначают «средний градус по больнице»). Расчет медианного значения включает лишь те прогнозы крупных банков и инвестиционных компаний, которые были опубликованы не позднее 3 месяцев от текущей даты. Однако по статистике превалирующее большинство респондентов не имеют прогноза старше 14 дней от текущей даты. 

Прогноз от 02 октября 2017 года  



 Предыдущий прогноз, от 1 сентября 2017 года  


( Читать дальше )