комментарии Markitant на форуме

Markitant, сплит никак не меняет p/e

Andrei, в реальности — не меняет. А в таблице на смарт-лабе ( smart-lab.ru/q/shares_fundamental/order_by_p_e/asc/ ) не поменяли число акций и p/e стал ошибочным.

Василий Пупкин, профессионалы по облигам, такие как Андрей Хохрин (Иволга Капитал) продают и правильно делают!

AlexGood, уже продали, на 19.02 осталось 0,1% из 2,3% (https://ivolgacap.ru/hy_probonds/). Каждый день лили в стакан. Но это уже закончилось.

На мой взгляд, перспективы держателей рублевых бондов более радужные- по ним есть поручительство ООО ПК Борец. По валютным же облигациям тол...

Dune Will, я вижу основной риск только в том, что поручитель — ПК Борец обанкротится и его активы будут проданы с аукциона. Достанется ли при этом что-то владельцам облигаций — неизвестно. Но это скорее всего разрушит компанию. Вряд ли государство хочет забрать компанию, чтобы ее разрушить. Следовательно должны выплачивать долги. Что касается поручительства, то специально посмотрел решение о выпуске ( st.finam.ru/ipo/genconditions/13399_0_%D0%A0%D0%B5%D1%88%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5%20%D0%BE%20%D0%B2%D1%8B%D0%BF%D1%83%D1%81%D0%BA%D0%B5%20%D0%97%D0%9E-2026.pdf ) — по замещайкам в эмиссионных документах оно тоже есть, хотя самим договоров поручительства я не нашел. Другое дело, что по замещающим могут быть нюансы, как например выяснилось в деле Домодедово, где прокуратура считает, что замещайки — это вывод валюты из страны в интересах иностранного лица.

Почему мне нравится ИнтерРАО:
P/E 2,7, див. выплата 25%
А можно просто представить, что P/E 5,4, див. выплата 50%..

Тем не менее первое лучше, по двум причинам:
1. В компании остается больше денег и они приносят новые деньги. Т.е. вслед за ростом денег на счетах компании будут расти и выплаты.
2. Шанс на увеличение процентного размера выплат в будущем больше.

Почему мне НЕ нравится ИнтерРАО:
Похоже, что по моему мнению (моё оценочное суждение) менеджмент ворует больше, чем в других компаниях с гос. участием. Один только сомнительный выкуп сервисных ооошек-прослоек на десятки миллиардов чего стоит.

Тем не менее, если сравнить ИнтерРАО с конкурентами типа какой-нибудь Русгидро (P/E 6.10, див. выплата 0), даже ни секунды не сомневаюсь что брать…

Markitant, я тут не в поддержку конкретко Р7 или ВК, а скорее по позиции резкого отката российских IT-компаний в случае снятия санкций.

Я ...

LuckyDon, полагаю, что второй раз наступить на те же грабли глупо, поэтому западный софт действительно вряд ли восстановит прежние позиции. Однако и у отечественного софта лучшие годы могут оказаться в прошлом.

Markitant,
А этот аргумент еще несостоятельнее.
Р7 — для стационарных компов, серверов, ноутов и рабочих станций и всяких терминалов для г...

Николай Иванов, ВК и так использует Р7-офис (пример: biz.mail.ru/office/). Поэтому, что они там будут масштабировать мне непонятно. А самое главное, что им дает покупка миноритарного пакета разработчика? Сколько читал про западные компании, они или покупают контрольный пакет или не покупают никакого. Покупка миноритарного пакета — это деньги на ветер. У компании катастрофа с финансами, а они продолжают разбазаривать деньги…

Markitant, кажется основная интрига будет в замещающих облигах

Инвестор и портфель, согласен, срок погашения идет после рублевых и объем выпуска больше.

НКР присвоило выпуску биржевых облигаций ООО «Борец Капитал» серии 001P-01 (RU000A105ZX2) кредитный рейтинг AА-.ru
17 ФЕВРАЛЯ 2025 ГОДА
Исто...

Markitant, только заметил, при переходе с форума Смартлаба теряется знак "/" в самом конце и вместо ссылки открывается карта сайта. Чтобы получить правильную ссылку надо добавить после перехода в адресной строке в конце косую черту.

Markitant, и там же: НКР изменило прогноз по кредитному рейтингу «Танжент Памп Кампани Холдингс Лтд.» на «рейтинг на пересмотре — неопределё...

Василий, логично, кипрская компания фактически банкрот, ведь основные активы в России у неё хотят забрать. Я в качестве эксперимента купил чуток БорецК1Р01. Расчет на то, что по выпуску есть поручительство ООО «ПК Борец» ( www.rusprofile.ru/id/3757279 ). Мне кажется с точки зрения закона тут рисков немного, ПК Борец — это основная производственная компания которая отвечает своими активами. Другое дело, что суды в России часто трактуют закон как-то по своему, поэтому-то я и купил всего 20 штук.

НКР присвоило выпуску биржевых облигаций ООО «Борец Капитал» серии 001P-01 (RU000A105ZX2) кредитный рейтинг AА-.ru
17 ФЕВРАЛЯ 2025 ГОДА
Источник: ratings.ru/ratings/press-releases/Tangent-Borets-RA-bonds-170225/

Конторку оценили в 10-14 миллиардов?
Посмотрите число скачиваний у этого продукта и для сравнения у российского конкурента..

Markitant,
По МНЕНИЮ МНОГИХ )))
Р7 так то отечественный Мой офис — лидеров рынка порвал в конкурентной борьбе.
За 2024 год нет результатов?...

Николай Иванов, вопрос не в том, порвал или не порвал. А в том, что в случае мирного договора и снятия санкций все отечественные IT-компании начнут сливать рынок западным. И вкладываться в них уже поздно.
И вообще Р7 это переименованный OnlyOffice — свободное программное обеспечение. Бери исходный код бесплатно, делай и продавай свою версию, покупать миноритарный пакет в сомнительной конторке для этого не нужно (конечно если тебе не нужны откаты).

VK купила 25% акций разработчика офисного ПО Р7. Сумма сделки составила от ₽2,5 до ₽3,5 млрд. Актив необходим для укрепления позиций IT-дочк...

Eduard_X, Такое ощущение, что Кириенко разъезжает по России на белом коне, ищет тех, кто создает убытки (с самыми мошенническими рожами), и гордо кинув им мешок денег, удаляется в закат не оглядываясь.
Если серьезно, то Р7 по мнению многих это очередная конторка для распиливания госбюджета. Принадлежит она гениям программирования Акопяну и Колпакову.
Это конечно ирония. А если серьезно, то пишут, что Колпаков в 2023 году приговорен к «6,5 лет колонии за хищение 397 млн рублей у ДИТ Москвы» ( www.tadviser.ru/index.php/Персона: Колпаков_Игорь_Валерьевич).
У Акопяна приговоров вроде нет, но всё еще впереди.
Понятно, что никакой офисный пакет они с нуля не создали, по оценкам для создания современного офисного пакета нужно порядка миллиарда долларов вложений и тысячи программистов. Такого рода фирмы просто берут свободное программное обеспечение (СПО) и воруют код. Вряд ли тут по другому. Достаточно взглянуть на число сотрудников компании АО «Р7» (в 2022 г — 49 человек, www.audit-it.ru/contragent/1025202837615_ao-r7 ).
Есть еще мутная история с враждебной нам Латвией, где такой же офисный пакет продается под именем OnlyOffice. Как пишут, там был филиал рос. фирмы, который позднее продали британцам.
Так, почему я пишу про убытки, если у AO «R7» выручка растет и в 2023 году было все неплохо (за 24 г результатов нет)?
Дело в том, что расти это конторка стали из-за санкций и ухода микрософт. В это время она была неинтересна ВК.
Но как только на горизонте замаячило снятие санкций и возврат конкурентов, то ВК судорожно захотел вложится в этой теряющий защитный ров бизнес (несмотря на рост собственных убытков). Экономического смысла в таких резких движениях нет, а вот криминальный легко проглядывается.
По всем признакам, у ВК в приоритете обогащение менеджмента, а не акционеров. Вот только кто заплатит за банкет? Явно не мажоритарий (газпромовская и ростеховская АО «МФ Технологии»), экономическая доля которого всего 4,8%!

Как определить что акция для неквалифицированных инвесторов? Выпадает список из штук 300. Но не будешь же все просматривать чтобы найти свою...

Олег Гринь, неквалифицированным инвесторам нельзя:
❌ покупать ценные бумаги (например, акции или облигации), которые выпущены компаниями, зарегистрированными в недружественных для России странах.
Из российских компаний к ним относятся только те, у которые на российской бирже торгуются выпущенные за рубежом депозитарные расписки, насколько помню это Ozon, ЦИАН, О’КЕЙ, Эталон, QIWI (NanduQ).

Держал в долгосрок, было все — санкции, подрывы СП, кидалово с дивидендами… Возраст не молодой, решил, что токсично. Ждать 20-30 лет снятия санкций времени нет. Продал 60%, не по верхам, но успел до небольшой пятничной коррекции. В скорое снятие санкций с Газпрома не верю, штатам ровно надо как продавать в Европу свой газ, так и держать цену на газ в Европе высокой, чтобы промышленность Европы не могла конкурировать с американской. Места в этой схеме для российского газа нет. Могут договориться на поставку газа в Китай, но это годы строительства и куча затрат. То, что стройки у нас не эффективные и обогащают Ротенбергов, а не Газпром, знают почти все. Тем не менее 40% пока оставил, но идея теперь не в долгосроке, а чисто спекулятивная, толпа логике не следует и на возможном мирном договоре Газпром еще могут поразгонять.

У кого BLR-30.
У вас какие текущие цены транслирует брокер?

Moreme, у меня BLR-31 и по ним вообще никакие цены не транслируются, и в брокерском приложении РСХБ их больше не видно. В банковском приложении отображаются так: цена в долларах на момент прекращения торгов умноженная на курс доллара на текущий момент… С BLR-30 по идее должно быть также — цена на момент прекращения долгов (710$)*курс доллара (92)=около 65 000. Но какая бы цена там не отображалась, она не имеет никакого значения и ни на что не влияет. Торгов не было уже 3 года у идёт замена на другие бумаги.

Джентельмен Удачи, АдГ конечно рейтинги неплохие. Но выиграть они не смогут, увы. Коалицию не создать. Там у фрицев законодательство так хит...

Alex666, согласен. По опросам у них лишь 21%. Но даже если они займут первое место на выборах, то все остальные объединятся против них.

Все деньги 💰 рынка в Нацдостояние?

750 миллионов акций — оборот за 2 дня в #GAZP Газпроме, что уже заставило давно многие умы вообразить о...

Антон Ромашов Aromath, цитата «В случае неснижения ставки на существенные 1-3% рынок может сильно обидеться.»
Все ждут сохранения ставки (единогласный консенсус) и оно уже в цене.
Если ЦБ удивит рынок и понизит ставку — ралли продолжится.
Если прогнозы оправдаются и ставка останется 21%, может наступить откат на фиксации факта.
Любое ужесточение ставки даже мизерное — катастрофа.
Кажется мне, что ралли из-за одного звонка пока преждевременно.
Сколько мы уже слышали «Сказали одно, сделали другое. Как у нас говорят в народе, кинули, ну просто обманули».

Хорошая попытка, но свои ОБЫЧНЫЕ акции в количестве 36 штук не продам

Андрей Федотов, и правильно. Слышал, что по заводу попали, но ущерб не критический. Я за этими историями слежу с тех пор, как прочёл интересные статьи (https://smart-lab.ru/blog/550312.php) Александра Шадрина (ему наверное надо было книги писать, а не заниматься инвестициями). Но конкретно Саратовский НПЗ мне сейчас не интересен, не заглядывая в отчёты могу предположить, что раз они работают на процессинге, то видимо все демпферные денежки достались пиратам из Роснефти. В лучшем случае заплатят по уставу около 800 руб на префы (экстраполяция прибыли за 9 мес на год), что по нынешним временам мало.

Markitant, у Сурка непонятно, где кубышка — всё засекречено. ФСК более прозрачная компания. Ашинский метзавод 20 лет не платил дивы, но в ко...

khornickjaadle, в то, что мораторий когда-нибудь снимут, я даже не сомневаюсь. Может даже действительно к 2027 г. Вопрос только в том, какой к тому времени будет долг и что процентные платежи по нему оставят от прибыли? Предсказывать тут сложно, не ясно сколько наберут и под какой процент.

Markitant, Ну понятно, что дорожает сырье, дорожает и продукт. Но сейчас Русал получает на 1,44 млн тонн больше глинозема от китайцев. Это с...

ahgree, действительно, не знаю как с там с долгами банкам, а вот облигационный долг раньше был почти весь валютный: 8 выпусков облигаций — юаневые, один — в долларах, а ещё один — арабских дирхамах. Но ставка не мимо, так как никто не хочет давать в долг в валюте под 8%, тогда как в рублях можно получить 24%. Например облигация РУСАЛа: РУСАЛ 1Р7 год назад была размещена с доходностью 7,9% по номиналу. Теперь же она торгуется по цене 93,25% от номинала с доходностью в 13%. Рост доходности в 1,5 раза! Соответственно, когда РУСАЛ разместит новые облигационные выпуски, ему придется дать по ним большую доходность, чем раньше. Русал понял, что его валютные бумаги рынку не интересны и последние выпуски облигаций РУСАЛа — рублевые флоатеры (1Р10 — RU000A109JZ3, 1Р11 — RU000A109JY6) и там тоже номинал полетел вниз, а доходность вверх. Последний выпуск от дочки ЭН+ это тоже флоатер (Эн+ Гидро 001PС-06 (RU000A10AG22)).

Николай Львовский, как вариант www.metalbulletin.ru/news/color/10184769/ А вообще Русал единственный металлург у которого во второй половине...

ahgree, с ценой алюминия растет и цена глинозема. Точнее даже, что глинозем дорожал первым и толкал цену металла следом (цитата по ссылке «Хотя дефицит глинозема на рынке поддержал цену алюминия»..). Так же во втором полугодии ставка выросла с 16 до 21% и это не позитив. Так, что акции En+ растут в отличие от Русала скорее всего потому, что они менее ликвидные и их легче разогнать (у En+ меньше капитализация и free float). Накануне начала роста (7 февраля) объем торгов En+ был в 8 раз меньше, чем у Русала.