Нужно помнить, что Euroclear — это частная компания, которая впоследствии была частично национализирована. И теперь это частный бизнес с элементами, подчиненными государству.

Судя по всему, Euroclear в 2023 году заработал $3-4 млрд на замороженных российских активах. При том, что в масштабах бизнеса компании это не такая уж и большая, но и не маленькая сумма. И за счет этого у Еврокомиссии появилась сильная переговорная позиция — не только по отношению к России, но и к США, Украине, Соросу, МВФ и другим. Замороженные $300 млрд — это мощный рычаг давления.

По сути в нынешней ситуации любые обмены активами Euroclear совершенно ни к чему. В частности, сейчас (по некоторым данным) в обмене активами готова участвовать Великобритания, и присматривается США, не спеша принимать соответствующие решения. Но ЕС совершенно не интересно дать заработать Британии, а за это получить лишние риски и лишиться сильного козыря. Отсюда и появилось 24 июля заявление Еврокомисии о прямом запрете на участие граждан и юрлиц ЕС в российском обмене активами.

Изначально звучало, что на разблокировку можно податься с любым ВНЖ и счетом где угодно. Сейчас появилось несколько дополнительных вводных — сильно сузилось понятие, кто такой россиянин с ВНЖ. И ВНЖ Дубая, Израиля и прочих окраин Ойкумены не считается. Считается только ВНЖ настоящей Европы.

После майских праздников Euroclear начал закручивать гайки, и сейчас его позиция такая: россиянин с ВНЖ считается нероссиянином только в том случае, если он:
А) действительно проживает по данному ВНЖ и предпринимает на месте какие-то активности.
Б) Если он делает все усилия, чтобы не быть связанным с Россией, например, отказывается от гражданства.

Юридически Euroclear на данный момент никак эти требования оформить не может, но дает понять, что подобные разъяснения должны взять на себя брокеры. Соответственно, россияне, которые после начала СВО покупали с инвестиционным прицелом недвижимость в Испании, и на основании этого получившие ВНЖ, остаются за бортом. Считается, если, например, человек живет и работает во Франции.

Продолжая тему разблокировки активов, можно быть уверенным, что все коллективные заявки будут отклонены. Во-первых, потому, что Euroclear не будет разбираться (и у него нет возможности разобраться), где в коллективной заявке, чьи активы, а на слово он не верит. А во-вторых, большинство коллективных заявок были поданы от «санкционных» ребят — лишнее основание отказать.

В то же время наша компания имеет конкретный опыт получения разрешения на разблокировку активов отдельных физлиц. Сейчас истории с разблокировками делятся на две части. Первой частью занимаются поистине святые люди из «Инвестиционной палаты», зарегистрированной в Воронеже. Это дочка «Открытия». Они делают следующее: подают заявки на разблокировку клиентов с некрупными суммами активов. Собирают заявки по 100 тыс. в рублях, аккумулируют в некий единый лот. Подозреваем, что они еще не отработали схему целиком, там много действительно очень кропотливой работы. Например, физики жульничали и пытались подать заявки сразу через нескольких брокеров.

План эвакуации

Лед тронулся, правительственная комиссия утвердила регламент совершения сделок с иностранными ценным бумагами (ИЦБ). Это дает старт реализации Указа Президента РФ от 08.11.2023 № 844, то есть началу обмена активами.

Далее организатор торгов, которым назначено ООО «Инвестиционная палата», до 31 мая сформирует пакеты из заявок. Потом организатор с 3 июня по 5 июля будет собирать у нерезидентов заявки на покупку таких бумаг, а затем рассчитает цену сделок, при этом начальная стоимость определяется по биржевым котировкам на 22 марта.

Отметим, это чуть ли не первый случай, когда позиция Euroclear оказывается «глубоко» вторичной по сравнению с позициями крупных западных профучастников, которые уже согласились принять участие в процессе.