Раньше я писал серию постов ПАПА НЕ ТОРГУЙ (можно почитать в закрепе), где разбирал ошибки и заблуждения ритейл инвесторов (да и в целом инвесторов, все мы их делаем), которые я за время своего пребывания на рынках замечал и вот новая мысль, которая касается торгующих через ритейл брокеров.

Ритейл инвесторы очень редко считают стоимость обслуживания у брокера, что для долгосрочного подхода (особенно в период таких высоких ставки) губительно. Стоимость фондирования (шорты/лонги) с текущими ставками выступают «теркой» для счета. Но если для плеча в лонг альтернатив не много, то с шортами есть нюансы.

Для любого институционального деска шорт — это источник фондирования, за который ему платят. Работает это следующим образом: если мне нужно открыть шорт, то я продаю бумагу X на рынке в T+1 (у меня образуется — в лимитах по бумаге) и в T0 размещаю кэш в РЕПО (обычно по ставкам денежного рынка) под залог бумаги X (в залог по размещенным средствам мне дают бумагу Х, которая мне закроет — в лимитах).

( Читать дальше )

Самая частая ошибка, которую я встречал, встречаю и сам с ней борюсь — это желание найти разворот в тренде. «Ловля ножа» или преждевременный выход, на мой взгляд, самая тяжелая и часто встречающаяся ментальная ловушка. Все мы, считаем, что мы достаточно информированы, образованы, способны обработать/проанализировать/понять информацию, +- доступную всем и решить, что именно тут, в этой точке на графике, надо покупать/продавать, потому что «ну куда еще ж ей падать/расти то, уже все, отсюда только рост/падение»🤡. Кхм…. Боюсь кого-то расстроить, но это highly unlikely. В целом люди переоценивают свою способность делать успешные сделки.

Мне тут недавно скинули текст одного телеграм недоумка, который писал что его доля успешных сделок около ~80%, что с 99.9% вероятностью  откровенный пиз**ж. Чтобы вы понимали статистику лучших из лучших, Steve Cohen, основатель легендарного SAC Capital/Point72 (прототип Бобби Аксельрода, из известного сериала) в нескольких своих интервью давал статистику лучших трейдеров из своей команды (людей с компенсацией миллионы долларов в год) и статистика такая: лучший трейдер из его команды делает профит в ~60% сделок, средний показатель по команде ближе к ~54%.

( Читать дальше )