Вчера после закрытия торгов отчиталась NVDA

Q4 2025 Earnings:
Adj EPS 89c, est. 84c
Rev. $39.3b, est. $38.25b
Data center revenue $35.6b, est. $34.09b
Adj gross margin 73.5%, est. 73.5%
Gaming rev. $2.5b, est. $3.02b
1Q rev. $43.0b plus or minus 2%, est. $42.3b
Maintains quarterly dividend at 1 cent/shr

 9-й раз подряд, Компания превзошла ожидания аналитиков. 

Типичная реакция рынка на отчеты компании это +10% на постмаркете. Но в этот раз ничего подобного не произошло. Реакция рынка — плюс/минус 2% и в конце цена на акцию остановилась на минус 1,5%. Сегодня после некоторого подъема, акции прочно ушли в минус 3-3,5%  И это несмотря на то, что CEO Дженсен Хуанг представил на конференс колле сильный прогноз роста Nvidia на первый квартал и сигнализировал о том, что растущий спрос на ее чипы искусственного интеллекта сохранился и что заказы на ее новые полупроводники Blackwell были «потрясающими». 

 

Но первые предвестники проблем появились раньше и инвесторы не могли забыть их так быстро.

( Читать дальше )

Большинству из нас известны только три основных типа материи: твердое, жидкое и газообразное. НО, после почти 20-летних поисков создано совершенно новое состояние материи, доступное благодаря новому классу материалов — топопроводникам, что обеспечивает фундаментальный скачок в компьютерных технологиях. Он и питает Majorana 1 — первый квантовый процессор, построенный на топологическом ядре.

Этот прорыв позволит создать по-настоящему значимый квантовый компьютер не за десятилетия, как некоторые предсказывают, а за годы. Кубиты, созданные с помощью топопроводников, быстрее, надежнее и меньше по размеру. Их размер составляет 1/100 миллиметра, а это означает, что теперь у нас есть прямой путь к процессору на миллион кубитов.

«Представьте себе чип, который может уместиться на вашей ладони, но при этом способен решать проблемы, которые не смогли бы решить даже все современные компьютеры на Земле вместе взятые!»
Satya Nadella, Глава Microsoft утверждает, что это не про рекламу технологий, а про ее создание... 

( Читать дальше )

Я спросил это сегодня у DeepSeek. Сначала ИИ-помощник рассуждает «вслух» (см скриншот), то есть письменно рассуждает сам с собой, а потом выводит преимущества и недостатки и делает заключение. Забавно, когда робот пишет «это похоже на то, как мы учили в школе...» и даже приятно, когда он перемежает письменную русскую речь иностранными словами и вставляет кое-где по одному иероглифу — он же китаец как никак.



И тем не менее, мне нравится ход мысли моего помощника:

«Честность — это принцип действий, основанный на соответствии словам действиям. Она включает в себя открытость, правдивость и надежность при взаимодействе с другими людьми. Честность важно не только для установления доверительных отношений, но и для个人ного роста и повышения эффективности.

Полезность честности:
— Установление доверительных отношений: Честность создает основу доверия между человеком и окружающими. Это важно для построения прочных личных и профессиональных отношений.
— Рост личности: Being honest forces you to take responsibility for your actions and thoughts, which helps in developing self-awareness and integrity.

( Читать дальше )

Еще в период активного выхода компаний на IPO я заметил, что компании, возглавляемые основателями, исторически значительно опережали рынок. После периода сильного снижения стоимости smallcaps компаний в период медвежьего рынка в 2022, снова впереди компании, где Founder и CEO один и тот же человек. 

Вот две (хотя их гораздо больше) наиболее интересных, на мой взгляд компаний, где основатель остается одновременно генеральным директором и крупнейшим акционером:

1. Nebius Group NV (тикер NBIS) — новый лидер в области инфраструктуры ИИ, предоставляющий полнофункциональную облачную платформу ИИ, высокопроизводительные вычисления и передовые решения для центров обработки данных.

История этой компании началась еще внутри Яндекса, но теперь она полностью независима и не связан с Россией — основатель и руководители переехали и сменили гражданство, чтобы избежать санкций.

Компания полностью готова извлечь выгоду из стремительно растущего спроса на вычислительную мощность искусственного интеллекта, предлагая экономичные и энергоэффективные решения.

( Читать дальше )

Класс таких активов, как венчурный капитал переживает переломный момент. Компании-«сироты» или «зомби», занимающиеся программным обеспечением и финансируемые венчурным капиталом уже повсюду. 

Все мы любим смотреть на графики и цифры, а венчурные инвесторы особенно «Data Driven Guys». Смотрите сами, данные графиков, приведенные ниже говорят сами за себя. 

Проблемы на самом деле начались в 2020/2021 году. Многие знают это и участвовали своими деньгами. Огромные суммы долларов вливались в каждый этап венчурного капитала. Число единорогов резко выросло. И позже это обернется серьезной проблемой. Возможно, проблема в чрезмерном объеме денег, которые вливались в так называемых «disraptors» и «trailblazers».

В конце концов, в 2022 процентные ставки взлетели, начался медвежий рынок и сочетание оценок публичного рынка и скептицизма в сфере прямых инвестиций привело к раннему снижению числа сделок слияний и поглощений. А единственный способом, с помощью которого венчурные капиталисты зарабатывают деньги является возрастающая стоимость на длинном отрезке времени, конечный этап которого — результаты слияний и поглощений.

( Читать дальше )

Интересная инженерная задача решена. Но надолго ли останется ощущение новизны от супер точности роботов? Ведь если каждое движение будет идеальным, очень быстро никто не захочет его больше видеть.

Гораздо интереснее смотреть на людей именно потому, что они не идеальны. Человеческое несовершенство, эмоции и стремление в спорте – это яркая особенность индивидуума, а не ошибка.

Вы уже мечтаете отдать свою игру в гольф или в другом виде спорта на аутсорсинг роботу и занять призовое место? Или купите курсы, которые будет вести робот?

youtube.com/shorts/rP3SOKh2Pxs?feature=share

Продажи Tesla в Европе резко упали:

🇬🇧 -18,2%🇫🇷 -63,4%🇳🇱 -42,5%🇳🇴 -40,2%🇪🇸 -75,4%🇸🇪 -46,0%🇩🇰 -40,9%🇵🇹 -31,0%. Итого падение составило: -47,7%

GOOG, обязалась инвестировать $75 млрд в следующем году, что будет соответствовать 70% ее операционных денежных потоков. Основной тезис «лонгистов» $GOOG всегда заключался в том, что компания монополизировала высокодоходную «платную дорогу», то есть владеет 90% интернет-трафика и «печатает» наличные. CapEx в $75 млрд противоречит этом тезису. Акции должны упасть намного больше, чем они упали сразу после отчета и конференц-колла на 7%. По сути, не осталось причин платить 25-кратную прибыль за бизнес, направляющий 70% денежного потока в черную дыру капитальных вложений. Не так давно $META упала до 9-кратной прибыли, когда она пережила то же фиаско с метавселенной. 

Palantir отчитался о получении чистой прибыли в размере $77 миллионов в прошлом квартале.

/>Стоимость акций Palantir улетела «в космос» после отчета за 4 квартал 2024

( Читать дальше )

CMU — Карнеги-Меллон Университет, который располагает экосистемой полного спектра исследований и разработок. Большинство исследований в CMU — это фундаментальные открытые исследования, проводимые на территории кампуса. CMU также проводит ограниченные исследования во всемирно известном Национальном центре робототехники и секретные исследования в Институте разработки программного обеспечения.

Роботы-гуманоиды обладают потенциалом беспрецедентной универсальности для выполнения человеческих навыков, охватывающих все тело. Однако достижение гибких и скоординированных движений всего тела остается серьезной проблемой, из-за несоответствия динамики между симуляцией и реальным миром. Существующие подходы, такие как методы идентификации системы (SysID) и рандомизации доменов (DR), часто основаны на трудоемкой настройке параметров.

Исследователи CMU в сотрудничестве с NVIDIA представляют ASAP, двухэтапную структуру для маневренности роботов-гуманоидов. И это не научная фантастика. Это реально и происходят прямо сейчас, меняя цивилизацию так, как мы даже не можем пока себе представить.

( Читать дальше )

Это похоже, по утверждению Сэма, на суперсилу, эксперта по требованию!

«Супер агент» может использовать Интернет, проводить комплексные и разносторонние исследования, приводить аргументы и рассуждения и возвращаться к вам с хорошо структурированным отчетом. И он действительно хорош и может выполнять задачи, которые могли бы занять часы и дни у эксперта и стоить сотни долларов.

Сэм сейчас находится в Японии и привел забавный пример, как он воспользовался суперсилой своего нового эксперта-помощника ИИ. Он часами безуспешно искал старый NSX в идеальном состоянии и уже собирался сдаться, но глубокие исследования, проведенные новым агентом просто… нашли эту идеальную машину.

Пока это очень ресурсоемкая и медленная вычислительная система, но это первая система искусственного интеллекта, которая может выполнять такой широкий спектр сложных и ценных задач.

Этот агент уже доступен на «pro» уровне со 100 запросами в месяц.

Скоро появятся уровни «plus», «team» и «Enterprise», а затем и бесплатный уровень. В этих версиях будет около 10 запросов в месяц, но OpenAI уже работает над более эффективной версией. Эта версия построена на o3.

( Читать дальше )