По мнению Goldman Sachs Group Inc., в следующем году золото вырастет в цене до рекордного уровня благодаря покупкам центральными банками и снижению процентных ставок в США. Компания включила этот металл в список основных сырьевых товаров на 2025 год и заявила, что цены могут вырасти во время президентства Дональда Трампа.

«Покупайте золото», — заявили аналитики, в том числе Даан Струйвен, в своей заметке, подтвердив прогноз о цене в 3000 долларов за унцию к декабрю 2025 года.

По их словам, структурным фактором, влияющим на прогноз, является более высокий спрос со стороны центральных банков, а циклический рост будет обусловлен притоком средств в биржевые фонды по мере сокращения Федеральной резервной системой своих активов.




В этом году золото продемонстрировало мощный рост, побив несколько рекордов подряд, прежде чем откатиться назад сразу после победы Трампа на выборах, что укрепило доллар. Рост цен на этот товар был обусловлен увеличением объёмов покупок в государственном секторе и переходом ФРС к более мягкой политике. Goldman Sachs заявил, что администрация Трампа также может способствовать росту цен на слитки.

( Читать дальше )

Акции американских банков, включая Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co. и Goldman Sachs Group Inc., выросли в цене, поскольку инвесторы сделали ставку на то, что Дональд Трамп сдержит свои обещания снизить налоги и ослабить регулирование в отрасли.

Во время предвыборной кампании Трамп пообещал снизить ставку корпоративного налога с 21% до 15% и отменить 10 правил на каждое новое, предложив более привлекательные условия для банков, чем его соперница Камала Харрис, которая планировала повысить корпоративные налоги.

Он также пообещалпересмотреть работу ключевых регулирующих органов и пообещалуволить регуляторов, включая председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслера.

Победа Трампа стала очередным хорошим известием для руководителей американских банков, которые в последние месяцы уже были оптимистичны в отношении снижения процентных ставок и способности Федеральной резервной системы обеспечить мягкую посадку экономики.

( Читать дальше )

Идея о том, что группа БРИКС когда-либо бросит вызов доллару США, — это сказка для фей, пока Китай и Индия остаются такими разобщёнными и отказываются сотрудничать в сфере торговли, заявил Рейтер бывший экономист Goldman Sachs, придумавший аббревиатуру BRIC.

Президент России Владимир Путин использует саммит лидеров БРИКС, чтобы показать, что попытки Запада изолировать Россию из-за военных действий на Украине провалились и что Россия наращивает связи с растущими азиатскими державами.

В 2001 году главный экономист Goldman Sachs Джим О’Нил ввёл термин «БРИК» в исследовательской статье, открывает новую вкладку, в которой подчёркивался огромный потенциал роста Бразилии, России, Индии и Китая, а также необходимость реформирования глобального управления с учётом этих стран.

«Идея о том, что БРИКС может стать настоящим глобальным экономическим клубом, очевидно, немного притянута за уши, как и «Большая семёрка», и очень тревожно, что они считают себя чем-то вроде альтернативной глобальной организации, потому что это явно невозможно», — сказал О’Нил в интервью Reuters.

( Читать дальше )

Отчетность за третий квартал опубликовали сразу три ведущих американских банка — Goldman Sachs (GS), Bank of America (BofA) и Citigroup. Квартальная прибыль Citi снизилась на 9% по сравнению с прошлым годом, составив $3,2 млрд. Но и этого хватило, чтобы превзойти прогнозы аналитиков, ожидавших $2,6 млрд. Общая выручка за квартал достигла $20,3 млрд, тогда как аналитики предсказывали $19,8 млрд.

Прибыль BofA составила $6,9 млрд, что на 12% меньше, чем в третьем квартале 2023 года. И здесь аналитики ожидали большего снижения — на 22%. Общая выручка банка достигла $25,5 млрд, это чуть выше ожидавшихся $25,3 млрд.

У GS общая выручка за третий квартал составила $12,7 млрд, что на 7% больше, чем годом ранее, а чистая прибыль — $3,75 млрд, что на 16% больше, чем в третьем квартале 2023 года.

В минувшую пятницу за третий квартал отчитался еще один банк «большой шестерки» Уолл-стрит — JP Morgan Chase (JPM). Его чистая прибыль сократилась на 2%, до $4,37 в пересчете на одну акцию, а общая выручка выросла на 6%, до $43,3 млрд. Банку также удалось превзойти прогнозы аналитиков, ожидавших прибыль $4,01 на акцию и $41,6 млрд выручки.

( Читать дальше )

Goldman Sachs повысил целевую цену для эталонного индекса S&P 500 на конец года и следующие 12 месяцев, ожидая более высокого роста прибыли корпораций и стабильных макроэкономических показателей до 2025 года.

Брокерская компания с Уолл-стрит в пятницу повысила целевую цену индекса на следующие двенадцать месяцев с 6000 до 6300 и повысила целевую цену на конец текущего года с 5600 до 6000.

Прогноз Goldman на конец года предполагает рост на 4,32% по сравнению с последним закрытием индекса на уровне 5751,07 в пятницу.

Goldman Sachs также оптимистично смотрит на рост прибыли на акцию (EPS) в корпоративном секторе Америки, повысив прогноз EPS на 2025 год до 268 долларов с 256 долларов, что отражает рост на 11% в годовом исчислении. Брокерская компания сохранила прогноз EPS на 2024 год на уровне 241 доллара.

«Наши прогнозные оценки прибыли на акцию отражают стабильные макроэкономические перспективы… (и) основной причиной повышения нашей оценки прибыли на акцию на 2025 год является увеличение маржи», — заявили аналитики Goldman во главе с Дэвидом Костином в заметке, опубликованной в пятницу.

( Читать дальше )

Фондовый рынок США может скорректироваться, если в пятницу выйдут слабые данные по заработной плате, считает Скотт Рубнер, управляющий директор по глобальным рынкам и специалист по тактике в Goldman Sachs Group Inc.

Клиенты банка уже ожидают негативной технической динамики цен на акции во второй половине сентября, написал Рубнер в заметке в среду.

Конец сентября исторически является худшим двухнедельным торговым периодом года для S&P500, отметил Рубнер. И на этот раз у системных фондов, следующих за тенденцией, мало возможностей для увеличения доли в капитале, в то время как компании вот-вот перейдут к периодам сокращения прибыли, что еще больше снизит спрос на фондовом рынке. 

Недавние призывы Рубнера были пророческими. В середине июня, когда рынок бил рекорды, а Уолл-стрит поспешила повысить целевые показатели S&P500, он смоделировал коррекцию конца лета, которая начнется именно 17 июля. Индекс S&P500 упал на 1,4% в тот день и продолжал падать, пока не снизился на 8,5% в августе. Реакция высокотехнологичного индекса Nasdaq 100 была еще более бурной, который упал более чем на 12% за три недели, чтобы начать коррекцию.

( Читать дальше )

Goldman Sachs снизил свой прогноз вероятности рецессии в США до 20%, поскольку свежие данные по рынку труда вызвали переоценку взглядов на экономику.





Экономисты Goldman ранее в этом месяце повысили свою 12-месячную вероятность рецессии в США с 15% до 25% после июльского отчета о занятости в США от августа.

Клаудиа Сэм, главный экономист New Century Advisors сказала CNBC, что она не верит, что США в настоящее время находятся в рецессии, но что дальнейшее ослабление рынка труда может подтолкнуть их к ней.

Отчет по занятости от 6 сентября “вероятно” побудит Goldman снизить вероятность рецессии до 15%, где она была почти год до августа, заявили экономисты банка.

Если не произойдет очередного негативного сюрприза в отчете о занятости, Goldman станет более уверенным в своем прогнозе снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании Федеральной резервной системы, а не более резкого снижения на 50 базисных пунктов, добавили они.

Рынки полностью учли снижение ставки ФРС в сентябре, но снизили вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов всего до 28,5%, согласно инструменту FedWatch от CME.

( Читать дальше )

Федеральная резервная система США рассматривает изменение правила, которое может спасти капитал восьми крупнейших банков страны в совокупности на миллиарды долларов, что, по словам четырех осведомленных людей, является потенциальной долгожданной победой для отрасли.

Вопрос в том, как центральный банк рассчитывает дополнительный уровень капитала, который он налагает на глобальные системно значимые банки США (GSIBS), известный как «надбавка GSIB», которую он ввел в 2015 году для повышения их безопасности и состоятельности.

Обновление этих исходных данных или «коэффициентов» снизит системные баллы банков и, как следствие, надбавку к капиталу.

Обсуждения в ФРС, о которых Reuters сообщает впервые, продолжаются, и никаких решений принято не было.

Согласно данным ФРС, в совокупности GIBS США владели капиталом примерно на 230 миллиардов долларов за счет дополнительной выплаты в первом квартале 2024 года, что позволяет предположить, что даже небольшое изменение может привести к значительной экономии для некоторых банков.

( Читать дальше )

Американские банки, включая JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs и Morgan Stanley, увеличили дивиденды за третий квартал в пятницу после прохождения ежегодной проверки состояния Федеральной резервной системы, которая показала, что у них достаточно капитала, чтобы выдержать серьезный экономический спад.

JPMorgan, крупнейший кредитор США, планирует увеличить квартальные дивиденды по акциям до 1,05 доллара на акцию с текущих 1,00 доллара. Wells Fargo повысит дивиденды до 35 центов на акцию с 30 центов, сообщили компании.

Дивиденды Goldman Sachs вырастут до 2,75 доллара на акцию с 2,50 доллара, в то время как дивиденды Morgan Stanley увеличатся до 85 центов на акцию с текущих 77,5 цента.

Дивиденды Citigroup вырастут до 53 центов на акцию с 51 цента.



( Читать дальше )

Запрет Лондонской биржи металлов (LME) на новые российские металлы не вызовет немедленного шока спроса и предложения, заявили аналитики Goldman Sachs в записке в понедельник.

LME в субботу запретила использование в своей системе российских металлов, произведенных 13 апреля или позже, в соответствии с новыми санкциями США и Великобритании, введенными из-за СВО.

Российские производители могут продолжать продавать металл на рынках, отличных от Великобритании / США, и, следовательно, «с фундаментальной точки зрения эти корректировки правил, ориентированные на обмен, не вызовут необходимого шока спроса и предложения», — заявили в банке.

www.reuters.com/markets/commodities/no-immediate-supply-demand-shock-lme-ban-russian-metals-goldman-says-2024-04-15/