Ведущий экономист и эксперт по рискам говорит, что США находятся в одной из самых нестабильных инвестиционных сред за последние десятилетия. И хотя некоторые инвесторы радуются росту акций, он опасается потенциального обвала рынка.

Нассим Талеб, автор «Чёрного лебедя», знаменитого трактата о рисках, связанных с маловероятными событиями, в недавнем интервью Bloomberg выразил обеспокоенность состоянием рынка.

«У нас накапливается много рисков», — сказал советник Universa Investments в интервью Bloomberg в пятницу. «Я бы сказал, что… я бы больше сосредоточился на том, чтобы застраховаться от возможного краха рынка, потому что мы более уязвимы, чем, вероятно, когда-либо за последние 20 лет, если не за 30 лет», — добавил он позже.

Талеб указал на несколько рисков, нависших над рынком, несмотря на бычий фон для акций в прошлом году.

«Цены на акции выглядят безумно», — сказал он, отметив, что большая часть роста индекса S&P 500 была сосредоточена в небольшом количестве компаний, связанных с искусственным интеллектом.

( Читать дальше )

В октябре глобальный оптимизм инвесторов вырос сильнее всего с июня 2020 года благодаря снижению процентных ставок Федеральной резервной системой, обещаниям Китая стимулировать экономику и ожиданиям мягкой посадки экономики США, показал опрос управляющих фондами, опубликованный во вторник банком BofA.

Доля денежных средств снизилась до 3,9% с 4,2% в сентябре, в то время как доля акций выросла до 31% с превышением веса, а доля облигаций рекордно упала до 15% с дефицитом веса, согласно опросу.

«Наш самый широкий показатель (опрос управляющих фондами) настроений, основанный на уровне наличности, распределении акционерного капитала и ожиданиях экономического роста, вырос с 3,8 до 5,6, что является самым большим месячным ростом с 20 июня», — сообщили в BofA.

Опрос показал, что инвесторы ожидают, что предстоящие выборы в США, скорее всего, повлияют на торговую политику (47%), за которой последуют геополитика (15%) и налогообложение (11%).

С точки зрения позиционирования инвесторов в свете повествования о мягкой посадке, опрос показал самый большой рост распределения акций в мире с июня 2020 года.

( Читать дальше )

Потребительские настроения в США неожиданно упали впервые за три месяца, поскольку сохраняющееся разочарование высокой стоимостью жизни компенсировало более оптимистичные взгляды на рынок труда.

Предварительный октябрьский индекс настроений снизился до 68,9 с 70,1 в сентябре, по данным Мичиганского университета. Средняя оценка в опросе экономистов Bloomberg предполагала показатель в 71.





Потребители ожидают, что цены вырастут на 2,9% в течение следующего года, по сравнению с 2,7%, ожидаемыми в сентябре, и это первое повышение за пять месяцев, говорится в отчёте, опубликованном в пятницу. В то же время они ожидают, что расходы вырастут на 3% в течение следующих пяти-десяти лет, по сравнению с 3,1% в предыдущем месяце.

Хотя уровень инфляции за последний год снизился, домохозяйства по-прежнему обеспокоены высокими ценами, которые, по их мнению, также опережают рост их доходов в следующем году. Показатель восприятия потребителями своего текущего финансового положения упал до самого низкого уровня с конца 2022 года.

( Читать дальше )

• Харрис опережает Трампа среди избирателей из пригородов на 47% против 41%
• Харрис получает поддержку семей со средним доходом, опережая Трампа с 45% до 43%

Кандидат в президенты от Демократической партии Камала Харрис свела на нет преимущество соперника-республиканца Дональда Трампа в подавляющем большинстве среднего слоя американского общества: жителей пригородов и домохозяйств со средним доходом, показывает анализ опроса Reuters / Ipsos.

С тех пор как президент Джо Байден 21 июля прекратил свою неудачную заявку на переизбрание, вице-президент Харрис вырвался вперед в обеих этих крупных демографических группах, укрепив перспективы демократов на выборах 5 ноября, хотя гонка остается исключительно близкой.

Жители пригородов, которые составляют около половины электората США и так же разнообразны в расовом отношении, как и нация в целом, являются ключевым фактором. На президентских выборах 2020 года Байден обошёл Трампа в пригородах примерно на шесть процентных пунктов.

( Читать дальше )

Президент Федерального резервного банка (ФРБ) Нью-Йорка Джон Уильямс высказался в поддержку постепенного снижения базовой процентной ставки американским ЦБ. Последние статданные по рынку труда США показали, что экономика страны остается сильной, при том что инфляция замедляется.

«Денежно-кредитная политика в данный момент поддерживает устойчивость экономики и рынка труда, а также способствует движению инфляции к целевому показателю в 2%», — сказал Уильямс.

По его словам, сентябрьское решение ФРС о снижении базовой ставки сразу на 50 базисных пунктов (б.п.) было верным.

Глава ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем также считает, что Федрезерву имеет смысл постепенно смягчать политику с учетом нынешнего состояния экономики, сообщает MarketWatch. Мусалем полагает, что экономика США продолжит устойчиво расти в следующие несколько кварталов при сильном рынке труда и замедлении инфляции.

Медианный прогноз руководителей ФРС предусматривает снижение ставки 2 раза по 25 б.п. в этом году. 

( Читать дальше )

Нет оснований для дальнейшего снижения ставки Федеральной резервной системой на 50 базисных пунктов, сообщили CNBC опытные рыночные стратеги, заявив, что последние данные по занятости в США предполагают, что центральный банк, возможно, действовал поспешно.

Дэвид Рош, основатель и стратег Quantum Strategy, назвал решение ФРС в прошлом месяце снизить ключевую ставку по займам овернайт на полпроцентного пункта резким шагом.

Данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, опубликованные в прошлую пятницу, показали, что работодатели добавили 254 000 рабочих мест в сентябре, что значительно превышает ожидаемые экономистами 150 000. Тем временем уровень безработицы снизился до 4,1%, снизившись на 0,1 процентного пункта.

Roche заявил, что из-за этих цифр “масштабное снижение процентной ставки ФРС выглядит глупо, популистски и панически”.

Ожидания трейдеров относительно значительного снижения процентной ставки в ноябре резко упали после выхода данных на прошлой неделе.

( Читать дальше )

Goldman Sachs повысил целевую цену для эталонного индекса S&P 500 на конец года и следующие 12 месяцев, ожидая более высокого роста прибыли корпораций и стабильных макроэкономических показателей до 2025 года.

Брокерская компания с Уолл-стрит в пятницу повысила целевую цену индекса на следующие двенадцать месяцев с 6000 до 6300 и повысила целевую цену на конец текущего года с 5600 до 6000.

Прогноз Goldman на конец года предполагает рост на 4,32% по сравнению с последним закрытием индекса на уровне 5751,07 в пятницу.

Goldman Sachs также оптимистично смотрит на рост прибыли на акцию (EPS) в корпоративном секторе Америки, повысив прогноз EPS на 2025 год до 268 долларов с 256 долларов, что отражает рост на 11% в годовом исчислении. Брокерская компания сохранила прогноз EPS на 2024 год на уровне 241 доллара.

«Наши прогнозные оценки прибыли на акцию отражают стабильные макроэкономические перспективы… (и) основной причиной повышения нашей оценки прибыли на акцию на 2025 год является увеличение маржи», — заявили аналитики Goldman во главе с Дэвидом Костином в заметке, опубликованной в пятницу.

( Читать дальше )

Порты Восточного побережья США и Мексиканского залива начали возобновлять работу в четверг вечером после того, как докеры и портовые операторы достигли соглашения о заработной плате, чтобы урегулировать крупнейшую остановку работ в отрасли почти за полвека, но устранение накопившихся грузов потребует времени.

Забастовка завершилась раньше, чем ожидали инвесторы, в пятницу прекратился ажиотаж на складах судоходных компаний по всей Азии, поскольку роста фрахтовых ставок больше не ожидалось.

Профсоюз работников Международной ассоциации грузчиков (ILA) и портовые операторы Морского альянса США (USMX) объявили о заключении сделки и немедленном прекращении забастовки поздно вечером в четверг. Источники сообщили, что они договорились о повышении заработной платы примерно на 62% в течение шести лет, повысив среднюю заработную плату примерно до 63 долларов в час с 39 долларов в час.

«Запасы судоходных компаний ранее выросли на ожиданиях повышения цен, вызванного забастовкой докеров США и напряженной ситуацией на Ближнем Востоке», — сказал аналитик инвестиционного консалтинга Taishin Securities Тони Хуанг.

( Читать дальше )

Рынки находятся под угрозой ”взбалмошности" из-за сочетания регионального конфликта на Ближнем Востоке и растущей безработицы в Соединенных Штатах, говорит Стивен Роуч, старший научный сотрудник Китайского центра Пола Цая при Йельской юридической школе.

Конфликт на Ближнем Востоке обострился во вторник, когда Иран нанес удар баллистической ракетой по Израилю после убийства лидера «Хезболлы» Хасана Насраллы и иранского командира в Ливане.

“Рынки действительно не будут знать, куда деваться”, — сказал Роуч, добавив, что конфликты на Ближнем Востоке усиливают инфляционные риски в то время, когда мировые центральные банки начинают смягчать денежно-кредитную политику.

“Мы, вероятно, увидим значительный рост волатильности и рынки, которые действительно резко раскачиваются взад и вперед”, — сказал Роуч в интервью CNBC “Squawk Box Asia” в среду.

Иран является третьим по величине производителем среди Организации стран-экспортеров нефти, добывая почти четыре миллиона баррелей нефти в день, по данным Управления энергетической информации. Цены на нефть подскочили более чем на 5% после ракетного удара, прежде чем снизиться до 2%.

( Читать дальше )

«Оценки стоимости нескольких классов активов, особенно акций, быстро вернулись к повышенным уровням после снижения в августе. Рынки остаются уязвимыми перед лицом резкой коррекции», — говорится в ежеквартальном отчете комитета по финансовой политике британского ЦБ.

«Глобальная уязвимость остается существенной, как и неопределенность в отношении геополитической обстановки и перспектив мировой экономики», — отмечается в сообщении.

Уровень опасений по поводу геополитических рисков достиг максимума с 2008 года, свидетельствуют результаты проводимого дважды в год опроса ведущих финансовых компаний, работающих в Великобритании.

Чистый объем «коротких» позиций хедж-фондов в гособлигациях США достиг $1 трлн, увеличившись с июня на $125 млрд. Если фондам придется в спешном порядке закрывать эти позиции, то это может привести к серьезному стрессу для финансовой системы.

www.interfax.ru/business/984861