Федеральная антимонопольная служба России (ФАС)
предложила ввести пошлины на экспорт стальной продукции сроком на шесть месяцев. 
Об этом заместитель руководителя ФАС Андрей Цариковский проинформировал Минпромторг.

Вице-премьеру Марату Хуснуллину ранее жаловались от Клуба инвесторов Москвы,
объединяющего крепнейших затройщиков, на то, что цены на арматуру повысились на 50%.
Произошло это из-за изменения курса валют, металлолом стало выгодно экспортировать, а 
производителям стало не хватать сырья на производство для внутреннего рынка.

Как говорится, «вы хочете скидок? Их есть у меня.»

Государственная логика! 

Интересно, что акции ЛСР, как часто бывает, упали на ожиданиях и пытаются расти на новостях,
с середины ноября по середину декабря на растущем рынке упали с 960 на 860, а за последнюю неделю пытаются расти.

1.
Бюджет США 2020г.
Дональд Трамп подписал бюджет США на 2021г., который он назвал «позором», за 6 дней не было никаких изменений в бюджете.
На поддержку граждан и бизнеса будет выделено почти $900 млрд (смехотворно мало, по мнению Трампа). 

Бюджет Пентагона $740,5 млрд, Санкции против Северного Потока-2 и Турецкого Потока  -часть оборонного бюджета.

Американцев на фоне минимального пакета помощи гражданам,
возмущает не понятное им финансирование американских фондов и других государств.




2. Манипуляции в конце года.
В конце года обычно идут ребалансировка портфелей, налоговая оптимизация,
поэтому возможны манипуляции и неожиданности. 

Желаю Вам Успешного Дня ! 😁
С уважением,
Олег.

 

Многие сейчас пишут про начало нового цикла.
Обычно, кризисы происходят из — за роста долгов.
После решения долговых проблем, перезапускается экономика и начинается новый цикл.
О каком новом цикле речь, если резко выросли корпоративные долги.

Сейчас рынок из роста перешел в боковик.
Инфляция низкая, пока потребление упало.
Поэтому ставки могут быть в 2021г. низкие.
Думаю, у кого лонги. лучше не продавать, но, как сработает критерий выхода — продавать сразу !

C ростом инфляции, в конце концов, будут расти и ставки ФРС.
Увеличение стоимости обслуживания долгов — это рост б\количества банкротств.
Да, сейчас — оптимизм, бычий настрой на рынках.
Но долги и в %, и в абсолютных цифрах, растут !
 

За год в число «компаний-зомби» — тех, кто зарабатывает меньше, чем тратит на выплаты процентов по долгам,
вошло 200 крупных американских компаний.
Общий долг американских «компаний-зомби» приблизился к $1,4 трлн.

( Читать дальше )

С 2008 года корпоративный долг крупных компаний США вырос на 52% — с 6,5 до 10 трлн, это 50% ВВП страны.
Причем аналитики считают эту оценку заниженной.
«Добавьте к облигациям задолженность малых, средних, семейных предприятий и других компаний, не котирующихся на фондовых биржах.
Это даст еще 5,5 триллиона. Значит, общий корпоративный долг США на сегодняшний день — 15,5 триллиона, или 75% ВВП», — рассчитал Forbes.

Неудивительно, что дефолтов все больше.

По подсчетам ведущего инвестбанка Goldman Sachs,
дефолты на рынке высокододоходных корпоративных облигаций в этом году
достигнут самого высокого уровня со времен кредитного кризиса 2008-го. 

$4 трлн. – это облигации преддефолтного уровня (данные Standard & Poor’s).
ВСЕ КРИЗИСЫ ПРОИСХОДЯТ В СВЯЗИ С ПЛОХИМИ КРЕДИТАМИ.
В 2020г. РЕЗКО ВЫРОС УРОВЕНЬ КОРПОРАТИВНЫХ ДОЛГОВ.
КОМПАНИИ ИЗ ПРОБЛЕМНЫХ ОТРАСЛЕЙ (ТУРИЗМ, ГОСТИНИЧНЫЙ БИЗНЕС, ТРАНСПОРТ,... ) СОХРАНИЛИСЬ, НО ИХ
КРЕДИТЫ ВЫРОСЛИ ЗНАЧИТЕЛЬНО ВЫШЕ 3 ГОДОВЫХ EBITDA: ЭТО — МИНА ЗАМЕДЛЕННОГО ДЕЙСТВИЯ !

( Читать дальше )

Разбираю динамику кредитных рисков в РФ и в США (графики, аналитика), в 2020г. значительно выросли кредитные риски и инфляционные ожидания. 

Сделал для Вас слайды.

1. Рост кредитов в США в $ и в % ВВП.

2. Как ДЕМОКРАТ Пол Волкнер вернул доверие к доллару США,
поднял авторитет ФРС и вернул инвестиции в США
(Барак Обама из уважения к коллеге — демократу Полу Волкнеру
назначил его главой совета по экономическому восстановлению). 

( Читать дальше )

Более 4 миллионов россиян получили постановления Федеральной службы судебных приставов о запрете на выезд за рубеж из-за долгов.
Об этом РИА Новости сообщили в пресс-службе ФССП.

За год армия «невыездных» должников увеличилась на 700 тысяч человек, или 20%, а с начала 2019 года — на 1,3 миллиона.

Всего за 10 месяцев текущего года приставы вынесли 7,5 миллиона постановлений о временном ограничении права на выезд. С учетом погашенных долгов и отмененных постановлений на 1 ноября их общее число составляло 4,1 миллиона.

«В результате применения в отношении должников временного ограничения на выезд за пределы Российской Федерации за 10 месяцев 2020 года взыскано порядка 36 миллиардов рублей», — рассказали в ФССП.

Сделал 3 слайда.

( Читать дальше )

Президент РФ Владимир Путин 23 12 2020г. на заседании госсовета заявил о
«необоснованном» повышении цен на недвижимость и
поручил правительству «самым внимательным образом отреагировать». 

«Если цены на жилье будут расти, то тогда значительная часть наших усилий, направленных на то, чтобы обеспечить жильем большее количество граждан, если не сведется к нулю, то, во всяком случае, серьезно пострадает».

В среднем по России, за 2020г. цены в новостройках выросли на 15%. По этой причине, девелоперы были вчера хуже рынка.

Интересен результат:
что будет с ценами в 2021г., цены будут временно стабилизированы ?

Желаю успеха.
С уважением,
Олег.

Сделал слайд: индекс Мосбиржи и USD/RUB 2007-2009г.г.,
на слайде написал как и на каком фоне проходило падение.
                                                                        
Будущее мы не знаем.                                                                                               
Важны осторожность, стопы и дисциплина.                                                           
Самое опасное — медленное падение со средней вниз, т.к.
оно не вызывает страха, потом усиление падения
(новички на усилениии не выйдут, т.к. обидно в минус более 10%).                                           
В 2008г. индекс Мосбиржи упал в 4 раза,                                                                             

( Читать дальше )

Сегодня в США и Европе — короткий день перед католическим Рождеством.

Закрытия 23 12 2020г.
S&P500 = 3690 (+0,06%), Nasdaq = 12771 (-0,29%), DJ = 30129 (+0,38%),  Brazil Bovespa = 117806 (+1,00%).

Срез 24 декабря  8-45 утра по Москве.
Индексы.
Shanghai = 3372 (-0,29%), ASX 200 India = 6664,8 (+0,333%), Nikkei225 = 26605 (-0,24%), Kospi = 2810 (+1,82%).

Валюты.
Индекс доллара = 90,15 (-0,21%),в январе и феврале индекс доллара почти все годы рос,
EURO / USD = 1,2202 (+0,14%), BTC (биткоин) / USD = 23091 (-0,59%), GBP / USD = 1,3552 (+0,45%), USD / JPY  = 103?57 (+0,03%), USD / RUB = 74,9500 (-0,05%), EURO / RUB = 91,4566 (+0,23%).

Товарные рынки.
Brent = 51,52 (+0,63%), золото = 1880,30 (+0,12%), серебро = 25,9450 (+0,09%).
Прогнозирую нейтральное открытие по индексу Мосбиржи.

2020г. — исключительно успешный: + около 75%.
Лучшими (самыми прибыльными) идеями 2020г. были
удержание FXGD и среднесрочное удержание фьючей на золото и платину до августа (выход на обвале всех драг.металлов),
удержание портфеля акций РФ апрель — июнь включительно.
Рассказывал об этом на youtube и в telegram.
Стараюсь торговать позиционно (среднесрочные позиции).

( Читать дальше )

Личное мнение, 2 варианта выхода рынка США из перекупленности.

Вариант 1. Инфляционный (рост всех товарных рынков переходит в инфляцию, растут ставки ФРС и ЦБ во всем мире).
Длительный боковик при высокой инфляции и росте ставок, как в США в 1971 — 1980             
(это было 2-кратное падение, если учесть инфляцию), тогда были и коррекции 20 — 45% с возвратом Dow Jones к докоррекционным уровням..

Вариант 2.
Умеренная инфляция, прохождение через медвежий рынок.
Все пузыри рано или поздно, возвращались к реальности.

Вариант 2 быстрее вернет рынки к реальности.

Если Байден сможет провести рост налогов и уменьшить дефицит бюджета США, это приведет к варианту номер 2.
Гигантские стимулы, которых хотел Трамп и раздача тысяч долларов каждому американцу — это вариант 1.

Недавно перечитал книгу 2010 года, бестселлер 2010г. Майкла Льюиса «Большая Игра на понижение».                                                                     
Не говорю, что что — то похожее обязательно повторится в 2021г.., возможны разные сценарии на 2021г.                             
Конечно, мы не можем знать будущее. Считаю, изучение истории полезным для понимания возможного будущего.
«Самые сложные вещи можно растолковать и последнему тупице, если у него еще нет представления о них;
но даже в самом простом не убедить того, кто твердо уверен, что знает, о чем идет речь». Лев Толстой. 1897г.
Книга без формул, читается легко. Про действия крупных финансистов в конце XX века и до 2010г.
Майкл Берри покупал (на сумму свыше $миллиарда купил) у крупнейших банков дефолтные свопы и
ждал, года 3 покупал и ждал, пока рынок не поймет, что ипотечные облигации SubPrime — фуфло.
Стив Айсман делал примерно то же самое.
»Ценам на жилые дома даже не нужно падать.
Им нужно просто перестать расти такими
беспрецедентными темпами, как последние несколько лет и
огромное число американцев не сможет обслуживать взятые ипотечные кредиты", считал Айсман.
Интересно написано про то, как банки прячут отчетность за балансом  (отчетности банков, публичных компаний – частично фуфло).

( Читать дальше )