комментарии Олег Дубинский на форуме

заявления банка России (длинно, но важно). Вероятно, покупать длинные ОФЗ рано.
Многим интересно, когда покупать самые длинные ОФЗ (ОФЗ 26230, 26238)
в расчёте на то, что ставки будут падать (тогда облигации будут, соответственно, расти).

Судя по тому, что ЦБ РФ может ещё поднять ставки, пока рано покупать.

ЗАЯВЛЕНИЕ БАНКА РОССИИ: ЦБ смешал предновогодний коктейль из сигналов

Москва. 17 декабря. ИНТЕРФАКС — Банк России, предсказуемо повысив ставку на 100 базисных пунктов — до 8,5%, завершил календарный год беспрецедентным для регулярной денежно-кредитной политики (то есть без учета кризисного 2014 года) двукратным ростом ключевого индикатора финансового рынка.
Даже теперь, после очередного жесткого шага, цикл нормализации ДКП не закончен. Однако возможность передышки все же забрезжила. ЦБ решил, что уходить на новогодние каникулы несгибаемым ястребом все же не стоит, и щедро снабдил финальную коммуникацию 2021 года разнонаправленными сигналами.
С одной стороны, в сигнале о будущей направленности ДКП сохранилась ярко выраженная ястребиная окраска: регулятор по-прежнему «допускает возможность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях». С другой, впервые с июля возможное повышение ставки упоминается в единственном числе — в сентябре и октябре регулятор использовал множественное. Впрочем, действительно ли это значимое смягчение тональности — утверждать сложно, так как на пресс-конференции глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что единственное число в новом заявлении вовсе не исключает множественного числа в повышении ставки в 2022 году.
С одной стороны, председатель ЦБ дала понять, что исключать паузу в повышении ставки нельзя: ужесточение политики может происходить и без дополнительного вмешательства регулятора. С другой — прямо заявила, что Банк России нужной степени жесткости пока «не добрал».
Под стать базовой коммуникации была и дополнительная — визуальная. Ведь «Щелкунчик» может означать все что угодно: бескомпромиссность в отношении инфляционных рисков, веру в чудо, просто поздравление с наступающим Новым годом...

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Банк Англии поднял % ставку.
Банк Англии
сегодня, 16 12 21
повысил ключевую ставку
с 0,1% до 0,25%.

Начался цикл роста ставок
в развитых странах.

С уваженипм,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заседание ФРС прошло, рынки отскочили, что дальше. Мосбиржа опять ужесточает требования. Что дальше: мнение.
На утреней сессии, индекс Мосбиржи +1,8%.

Решение ФРС краткосрочно отыграно, рост.

Обратите внимание:
mix-3.22 (контракт на индекс Мосбиржи на ФОРТС) / ГО (гарантийное обеспечение)
14 декабря утром было 7,7, когда пошли маржин коллы, повысили до 9,9.
Вчера 8,5, сегодня 8,45.
Напоминаю: когда рынок был спокойным, в сентябре, этот коэффициент был в интервале 13 — 15.

Думаю, к новому году Мосбиржа опять ужесточит требования и коэффициент вернётся к 7,7.
Почти уверен, что 14 12 2021 — это была репетиция.
Неликвидная утренняя сессия останется неликвидной, в правилах Мосбиржи ничего не меняется.
Этой зимой мы еще увидим рост волатильности и новые полёты, одной из причин которых будут новые margin calls.

С уважением,
Олег.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заседание ФРС прошло, рынки отскочили, что дальше. Мосбиржа опять ужесточает требования. Что дальше: мнение.
На утреней сессии, индекс Мосбиржи +1,8%.

Решение ФРС краткосрочно отыграно, рост.

Обратите внимание:
mix-3.22 (контракт на индекс Мосбиржи на ФОРТС) / ГО (гарантийное обеспечение)
14 декабря утром было 7,7, когда пошли маржин коллы, повысили до 9,9.
Вчера 8,5, сегодня 8,45.
Напоминаю: когда рынок был спокойным, в сентябре, этот коэффициент был в интервале 13 — 15.

Думаю, к новому году Мосбиржа опять ужесточит требования и коэффициент вернётся к 7,7.
Почти уверен, что 14 12 2021 — это была репетиция.
Неликвидная утренняя сессия останется неликвидной, в правилах Мосбиржи ничего не меняется.
Этой зимой мы еще увидим рост волатильности и новые полёты, одной из причин которых будут новые margin calls.

С уважением,
Олег.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заседание ФРС прошло, рынки отскочили, что дальше. Мосбиржа опять ужесточает требования. Что дальше: мнение.
На утреней сессии, индекс Мосбиржи +1,8%.

Решение ФРС краткосрочно отыграно, рост.

Обратите внимание:
mix-3.22 (контракт на индекс Мосбиржи на ФОРТС) / ГО (гарантийное обеспечение)
14 декабря утром было 7,7, когда пошли маржин коллы, повысили до 9,9.
Вчера 8,5, сегодня 8,45.
Напоминаю: когда рынок был спокойным, в сентябре, этот коэффициент был в интервале 13 — 15.

Думаю, к новому году Мосбиржа опять ужесточит требования и коэффициент вернётся к 7,7.
Почти уверен, что 14 12 2021 — это была репетиция.
Неликвидная утренняя сессия останется неликвидной, в правилах Мосбиржи ничего не меняется.
Этой зимой мы еще увидим рост волатильности и новые полёты, одной из причин которых будут новые margin calls.

С уважением,
Олег.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сургут растёт перед движухой вниз. Опять? Следующее локальное дно?
Сур и с 2020, и в 2021 рос перед коррекцией.


И сегодня опять?

Отскок заканчивается,
продолжаем коррекцию,
промо акция:
к старому дну, новое дно в подарок.

Пишите Вами мнения.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФОРТС: утренние торги и манипуляции через изменение % требуемого ГО от цены базового актива
Вечерняя сессия — это только 8% от оборота на рынке акций.
Утренняя сессия еще более малоликвидна.




В текущей ситуации, торговля фьючерсами на акции становится уже азартной игрой, gambling,
рулят инсайдеры и программисты.

Стоимость mix-12.21 (контракт на индекс Мосбиржи) / ГО (гарантийное обеспечение) в сентябре 21г. был 13  -15,
14 декабря утром был 7,7, вечером уже 9,9.
По поводу комментариях о ГО продавца и ГО покупателя: они не сильно отличаются.
 
В результате таких манипуляций по изменению ГО, легко попасть на маржин колл.
Многие попали на маржин колл 14 12 21,
по ГП и Сберу от утреннего минимума цен до максимума дня — более чем по 10%.

Сейчас у меня нет позиций по акциям на ФОРТС, иногда делаю ставки на ФОРТС на индексы и драг. металлы.

Представьте, утренняя малоликвидная сессия, пустые стаканы по акциям:
тем, кто держит фьючерсы на акции, очень высокая вероятность попасть на margin call.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Динамика доходов населения. На сколько хватит накоплений.
Сайт об инвестициях.
А многие ли россияне вообще имеют, что инвестировать ?

Приведу 2 таблицы (данные Росстата).



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня Мосбиржа уменьшила маржинальные требования. Почему ? Обсудим в посте.
Стоимость mix-12.21, mix-03.22 (контракты на индекс Мосбиржи) / ГО (гарантийное обеспечение) утром был 7,7, днем стал 9,9.
Напоминаю: в сентябре 2021г. этот коэффициент был около от 13 до 15.

Когда пошли margin call,
Мосбиржа смягчила требования к ГО.

Как Вы думаете, почему Мосбиржа решила смягчить, чтобы получить отскок вверх (манипуляция) ?
Пишите комментарии.

На smart — lab много профи, в этот преимущество этого сайта.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Огромный оптимизм по российскому рынку сент. — окт. 2021 напомнил хайп по золоту августа 2020. Всё только начинается ?
Держал золото FXGD, драг. мет., золотодобытчиков и др. связанные с драг. мет. инструменты.
Покупал от $1200. >>>

по 1200 $ в 2020?
это где такая цена была ?
можно скрин ?
Олег Дубинский,

Алексей Алексеев, в 2019, с начала года

...
Думаю, что пока рано покупать: впереди — ужесточение ДКП в США !

Олег Дубинский, Следовательно рост доллара (по отношению к рублю)? Означает ли это, что FXFA (Высокодоходные корпоративные облигации развитых стран) и FXTB (Краткосрочные гособлигации США) в рублях будут расти? Или ужесточение ДКП США приведёт к снижению стоимости облигаций и нивелирует рост эквивалента указанных инструментов в рублях? Помогите разобраться пожалуйста, я не понимаю…

Андрей Круглов, думаю, в руюлях краткосрочные долларовые инструменты будут расти. Но е факт, что их доходность опередит, например, ОФЗ 52001 (с учётом, роста номинала = ИПЦ с задержкой 3 мес., доходность около 10,5% годовых).

Широта рынка: падает даже Сур преф., спекулятивная идея в Сургуте
Господа,
обратите внимание, как дружно вчера упали.

Даже упали Сур и Сур преф.

Сур преф., видимо, упал, потому что рубль стабильный.

Сур — интересная, высоколиквидная, идущая в боковике идея: 
постоянно растёт перед сильными коррекциями.
На выносе вверх, выгодно продавать.

Сур преф. обычно при формировании портфеля покупают первым:
он восстанавливается раньше, но дальше идёт хуже рынка.

На графике — сеерху вниз, по дневным:
— Сургут НГ,
— Сургут НГ преф,
— индекс Мосбиржи.


Пишите Ваши мысли по Сургуту в комментариях.

Адрес в telegram  @OlegTrading   t.me/s/OlegTrading
Чат с > 830 трейдерами   tx.me/OlegTradingChat
Каналы telegram бесплатные, ничего на каналах не продаю: хобби.

Желаю Вам Здоровья и Успеха.

С уважением,

Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Широта рынка: падает даже Сур преф., спекулятивная идея в Сургуте
Господа,
обратите внимание, как дружно вчера упали.

Даже упали Сур и Сур преф.

Сур преф., видимо, упал, потому что рубль стабильный.

Сур — интересная, высоколиквидная, идущая в боковике идея: 
постоянно растёт перед сильными коррекциями.
На выносе вверх, выгодно продавать.

Сур преф. обычно при формировании портфеля покупают первым:
он восстанавливается раньше, но дальше идёт хуже рынка.

На графике — сеерху вниз, по дневным:
— Сургут НГ,
— Сургут НГ преф,
— индекс Мосбиржи.


Пишите Ваши мысли по Сургуту в комментариях.

Адрес в telegram  @OlegTrading   t.me/s/OlegTrading
Чат с > 830 трейдерами   tx.me/OlegTradingChat
Каналы telegram бесплатные, ничего на каналах не продаю: хобби.

Желаю Вам Здоровья и Успеха.

С уважением,

Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

День медведя в России. Неделя центробанков. Российские акции по секторам. Мои позиции.
В этом выпуске — моё мнение о рынке.
Какие акции на российском рынке могут быть интересны после коррекции,
разбор российских акций по секторам.

Нерезиденты на российском рынке — это 50% оборота.
Только по 26 акциям на Мосбирже в ноябре оборот за целый месяц был более 1 млрд. руб.:
Для нерезидентов, российский рынок — это в 1 очередь почему Газпром и Сбербанк падают быстрее индекса.

Впереди — ужесточение ДКП в США.
А США пока ещё даже не начали падать!
Поэтому падение российского рынка может оказаться затяжным:
вероятно, в 1 полугодии 2022г. мы это увидим.

Эта неделя — неделя заседаний Центробанков.
Основные для нас — заседание ФРС (15 декабря) и заседание ЦБ РФ (17 декабря).

Придёт время, и будет возможность сформировать портфель дешевле текущих уровней.

Коротко об этом и о моих позициях — на youtube.


С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Огромный оптимизм по российскому рынку сент. - окт. 2021 напомнил хайп по золоту августа 2020. Всё только начинается ?
Держал золото FXGD, драг. мет., золотодобытчиков и др. связанные с драг. мет. инструменты.
Покупал от $1200.
Помню, на smart — lab летом все захлёбывались от оптимизма, что золото будет скоро $3000 и каких только прогнозов по взлёту не давали.
Когда в августе золото упало на 6% и серебро на 15% за один день, на следующий день всё связанное с драг. металлами продал.
Потому что сильный тренд так не должен падать: раз тренд не сильный, то и продал.

Когда писал про продажу золота на smart — lab, с удивлением узнал, что Тимофей тоже держал и продал на таком всеобщем хайпе !

На ожиданиях падения ставок, золото опять вырастет и будут новые замечательные максимумы по цене драг. металлов, только
сначала должен быть цикл роста ставок, а он ещё даже не начался в США, начнётся в 2022г.

В сентябре — октябре миллионы новичков пришли на рынок.
Представляете, люди без опыта на финансовых рынках стали считать себя финансовыми гениями,
считали, что деньги делать очень просто: покупай российские индексные бумаги и держи, вот такая простая халява.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Китай ослабляет юань. Про юань и про рубль: экспортоориентированной экономике не нужна крепкая нац. валюта.
Китай неожиданно пошел против укрепления юаня, сначала объявив об увеличении коэффициента обязательных валютных резервов для национальных банков, а затем установив планку фиксированного курса валюты намного ниже, чем ожидалось.

Это произошло в тот самый день, когда курс USDCNY и его офшорный эквивалент USDCNH
опустились до новых минимумов за год, ниже тех, что были установлены еще в конце мая.

Китай явно хочет установить потолок для своей валюты, и этот шаг также происходит на фоне того, что
официальная корзина CNY поднялась до самого высокого уровня с момента ее создания в конце 2015 года.

Учитывая этот сигнал, многие будут рады предположить, что Китай не будет возражать против дальнейшего среднего возврата в своей валюте, и USDCNH вернется к максимумам летнего диапазона на уровне как минимум 6,50.

Облегчение на фронте товарной инфляции (по крайней мере, что касается сырой нефти)
может быть причиной некоторого движения на рынке, а также
попыткой замедлить спекулятивный приток, связанный с переходом к политике смягчения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему в 2021г. на росте нефти не росла Татнефть ?
Анализирую индексные бумаги.

С обвала 2020г. на росте нефти не было роста ни по Татнефти, но по Татнефти преф.

Вопрос к тем, кто понимает ситуацию с Татнефтью:
почему остальные нефтяные компании росли, а Татнефть нет ?

Татнефть по дневным (белая линия — это МК(50):


Татнефть преф по дневным:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Институционалы сокращают позиции в S&P500
Скачал с сайта CFTC, обработал изменение чистых позиций ( = лонг минус шорт).
Зелёные цифры — это положительные чистые позиции (лонг больше шорта).
Красные цифры — это отрицательные чистые позиции (шорт больше лонга).

Теория.


Изменения чистых позиций за год
(синий график и плавая шкала — S&P500, в данном случае, базовый актив, красный график — Dearets / Intermediary, мелкие участники, ставящие через посредников, зелёный график — институционалы).


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мнение: когда покупать длинные ОФЗ.
ОФЗ 26230, срок погашения 16 03 2039 — самый длинный ОФЗ.
Оборот на Мосбирже по ОФЗ 26230, в среднем, более 500 млн. руб. в день.
Когда ставки ЦБ РФ падают, доходность ОФЗ падает, поэтому ОФЗ растут:
чем дальше дата погашения, тем быстрее растут.

И, наоборот: когда ставки ЦБ РФ растут, доходность ОФЗ растёт, поэтому ОФЗ падают:
чем дальше дата погашения, тем быстрее.

Сейчас — цикл роста ставок ЦБ РФ.
Любой цикл, в конце концов, заканчивается.
Мнения Сбера:

Ближайшие заседания ЦБ РФ:
— 17 12 2021
— 12.02.2021.
Если Сбер окажется прав, то в 2022г. будет покупать ОФЗ 26230.
Точнее сложно сказать: зависит от «контекста» (рыночных условий):
если, например, в феврале 2022г. будет коррекция на рынке США (а, значит, и в сырье), то ЦБ РФ не решится опускать ставку на таком фоне.

Понимаю, как большинство относится к прогнозам.
Да, будущее точно никто не знает.
Думаю, что пока рано покупать: впереди — ужесточение ДКП в США !

@OlegTradingChat (более 800 участников)
Рекламы нет, ничего в чате не продаю, хобби.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

фактическая доходность облигаций, когда будет рецессия
В комментариях к предыдущим постам были вопросы о том, откуда беру фактическую доходность облигаций.

Объясню для ОФЗ (для остальных облигаций — аналогично).
Кстати, по ОФЗ хорошо видна инверсия доходности, т.е. к лету 2022г., вероятно, в России будет рецессия.

Создайте для ОФЗ отдельную таблицу текущих параметров в QUIK.
Добавьте столбец «доходность», 
в этом столбце Вы увидите фактическую доходность
(без учёта увеличения номинала, если речь идёт о «линкере»), т.е. для «линкера»
фактическая доходность выше на величину ИПЦ (индекса потребительских цен, берётся с задержкой 3 мес.).
Моя текущая таблица параметров, созданная под ОФЗ в QUIK.

C уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>