комментарии Олег Дубинский на форуме

рынок в н/вр ставит на рост ставки ЦБ РФ до 8,5% и пока на 2022г. не выше 9,0%, разбор RGBI (индекс облигаций ОФЗ)
SI (USD / RUB):
дальние фьючерсы дороже ближних на ожидаемую разницу ставок ЦБ РФ и ФРС.

ФРС, вероятно, в 1 полугодии 2022г. (до полного обнуления QE) не будет поднимать ставки.
Поэтому пока рынок не верит, что ЦБ РФ повысит ставку выше, чем до 9%.

Напоминаю:
в 2021г. осталось одно заседание ЦБ РФ, которое будет 17 декабря.

RGBI (индекс ОФЗ) второй день пытается расти:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

На что у Сбер брокера нет комиссии, что делать с временно свободными рублями.
С 1 11 2021г. у Сбера на тарифах «инвестиционный» и «самостоятельный» нет комиссии (только комиссия 0,01% от Мосбиржи)
только на свои ПИФы и ETF (Сбер Управление Активами).
На аналогичные ETF от FinEx и ВТБ с 01 11 2021 есть комиссия (в октябре, не было).

Для краткосрочной «парковки» рублей, удобен фонд денежного рынка SBMM (доходность, видимо, как у VTBM, ежедневно, примерно на 0,5% год.ниже ставки ЦБ РФ, аналог вклада, но % выше и ежедневно можете снимать/добавлять): в минималььном плюсе, но ежедневно, но в очень минимальном

www.sber-am.ru/individuals/etf/etf-sbmm/

Никого не рекламирую.

Думаю, инфо полезна, т.к. Сбер не рекламирует изменения в тарифах:
не сообщает ни об уменьшении, ни об увеличении.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Berkshire увеличивает долю нала. Личное мнение = портфель
Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта
по итогам третьего квартала увеличила запас наличности по отчётности до рекордных $149,2 млрд. (более 15% рыночной капитализации Berkshire — cash),
согласно отчетности.

Berkshire в третьем квартале выкупили собственные акции на $7,6 млрд (компенсируют долгое отсутствие больших сделок).

Видимо, Баффктт не считает, чтт индикатор Баффета устарел.

У кого более точная инфо, пишите комментарии.

Мои позиции:
кэш ($ вклад, fxtb).
На ФОРТС 2 мес. лонг Si-6.22 + шорт Si-12.21.

Чат в телеграм,
более 800 участников
(хобби, ничего не продаю, нет рекламы, будет реклама только telegram).
t.me/OlegTradingChat
@OlegTradingChat

На канале пока рекламы нет:
ничего не продаю, хобби
(реклама будет только самого telegram):
t.me/OlegTrading

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему долгосрочно доллар лучше рубля.
Usd/rub по недельным за 20 лет:



ФРС действительно стремится к выполнению своих целей: занятость (таргет по безработице 4%: сейчас безработица 4,8%, а количество вакансий в США больше, чем количество безработных: многие просто не хотят работать или не могут найти ту работу и ту оплату труда, которая их устраивает) и умеренно низкая инфляция (2% годовых).
Справедливые ставки ФРС и ЦБ РФ примерно соответствуют инфляции.
Вы это можете увидеть, если посмотрите ИПЦ (индекс потребительских цен) за эти же 20 лет и сравните с CPI (ИПЦ США, Consumer's Price Index) за эти же 20 лет.
В Росссии инфляция до Пандемии была в пределах 10% годовых.
Как Вы знаете, дальние фьючерсы si (usd / rub) дороже ближних на разницу ставок ЦБ РФ и ФРС.
Если ставки примерно равны инфляции, то, примерно в соответствии со ставками, долгосрочно, идёт и реальный курс usd / rub.
Т.е. долгосрочно Si — инструмент с примерно 0 доходностью (минус будет в комиссиях).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продаст ли Илон Маск Tesla ?
Илон Маск, Twitter.
«В последнее время много делается из нереализованной прибыли, которая является средством уклонения уплаты от налогов. Поэтому я предлагаю продать 10% моих акций Tesla. Поддерживаете ли вы это?.. Буду придерживаться итогов опроса в любом случае. "

Пока большинство в Twitter за продажу 10% Tesla.
Пока голосовали около 1,6 млн пользователей Twitter. 53,7% поддержали идею бизнесмена, 46,3% выступили против. 

Интересно, как будем Маск продавать столько акций:
стратегу (вне биржи) или... ?

Чат в телеграм, более 800 участников
(хобби, ничего не продаю, нет рекламы, будет реклама только telegram).
t.me/OlegTradingChat
@OlegTradingChat

На канале рекламы нет: ничего не продаю, хобби
t.me/OlegTrading
(стабильно, минус 3 подписчика в день, интересно, через несколько лет, будет отрицательное кол-во подписчиков???)

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мысли о s&p500 и РТС
Все Вы слышали про тейперинг (уменьшение QE), предварительно, за 8 мес. QE закончится.
Всё это будет не так уж быстро, а пока праздник продолжается.
Из уменьшения тейперинга не следует, что прямо сейчас будет сильная коррекция.
По статистике, 4 квартал — лучший на фондовом рынке.
Возможно, подъём, который мы видим на рынке США, может даже и в новогоднее ралли перерасти: всё возможно.
Как говорится, «рынок может оставаться иррациональным дольше, чем шортист платёжеспособным».

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мысли о s&p500 и РТС
Все Вы слышали про тейперинг (уменьшение QE), предварительно, за 8 мес. QE закончится.
Всё это будет не так уж быстро, а пока праздник продолжается.
Из уменьшения тейперинга не следует, что прямо сейчас будет сильная коррекция.
По статистике, 4 квартал — лучший на фондовом рынке.
Возможно, подъём, который мы видим на рынке США, может даже и в новогоднее ралли перерасти: всё возможно.
Как говорится, «рынок может оставаться иррациональным дольше, чем шортист платёжеспособным».

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дефицит нефти продолжается.
Сегодня — заседание ОПЕК+.
На просьбы и угрозы Байдена, который хочет от ОПЕК+ роста добычи на 800 000 барелей в сутки, видимо, ОПЕК наплевать.
Думаю так, потому что бэквордация фьючерсов говорит о дефиците:



Бэквордация — это спрос на ближайшие контракты, т.е. дефицит.
Когда дефицит кончится и наступит профицит, будет контанго.

Адрес в telegram
@OlegTrading
t.me/s/OlegTrading

Чат с > 800 трейдерами tx.me/OlegTradingChat
@OlegTradingChat

Каналы telegram бесплатные, ничего на каналах не продаю: хобби.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин выделит 518млрд.р. на покупку валюты с 9 ноября по 6 декабря (рекорд). Действуем вместе с Минфином?
С 9 ноября по 6 декабря Минфин выделяет на покупку валюты 518,2 млрд рублей (исторический максимум).
Эта сумма складывается из ожидаемых дополнительных нефтегазовых доходов бюджета в предстоящий месяц (409,9 млрд рублей), а также поступлений за октябрь, превысивших план (108,4 млрд рублей).

Ежедневно на скупку валюты и пополнение «золотого счета» Минфина в ЦБ будет направляться 25,9 млрд рублей — в 1,7 раза больше, чем в октябре (15,1 млрд).

Лучше торговать, как Минфин?

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Народ уже настроен пессимистично.
На телеграм сделал опрос:



Большинство всё-таки настроено пессимистично.
Отток из ОФЗ.
Ожидания тейперинга и ужесточения ДКП.

Рынки не падают.
А кто покупает?
Buy back?
Пишите в комментариях Ваше мнение.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

RGBI (индекс ОФЗ) ниже минимумов 2020г. Повторит ли индекс Мосбиржи путь RGBI?
Индекс RGBI ( это индекс ОФЗ) по дневным:


Доходность облигаций растёт,
ЦБ РФ 17декабря, в связи с ростом инфляции, может поднять ставку сразу на 1%.

Локдаун вместе с ожиданием рецессии (инверсия доходности ОФЗ) — это дополнительный риск для индекса акций, в 2022г. увеличится количество корпоративных и личных банкротств.

Денежная масса М2 в РФ растёт примерно на 10% в 2021г.,
такой же рост (оаоло 10%) был и до пандемии, в 2018, 2019 годах.

Раньше, индексы облигаций были опережающими индикаторами для индексов акций.
А сейчас?
Оптимизм в США продолжается, в России — боковик.
Пишите Ваши мнения в комментариях.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Большинство участников рынка считает, что индекс РТС к концу 21г.упадёт.
Сделал опрос на telegram канале



29% считает, что РТС будет риже 1700.
За рост выше 2 000голосовал 21%.

Интересно, кто будет покупать?
Пишите Ваши мнения с комментариях.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

инверсия доходности ОФЗ: доходность ОФЗ 3-4 лет выше доходности длинных ОФЗ (от 10 лет): истории, когда это было с ОФЗ раньше, принтскрин доходностей ОФЗ из моего QUIK
Коллеги, здравствуйте.

Обратите внимание на инверсию доходностей ОФЗ.

Обратите внимание на столбцы «доходность»(%) и «до погашения»(дней).
Таблица ОФЗ 25 и 26 серий из моего QUIK:


Обычно, чем дальше срок погашения, тем выше доходность.

Обратите внимание:
доходность 3-4 летних ОФЗ выше, чем доходность ОФЗ от 10 лет.

В теории, инверсия — это предвестник рецессии и редвестник снижения ставок ЦБ.
Инверсия ОФЗ была в августе 2019г. (перед COVID, о котором почти никто тогда ещё не знал), в октябре 2014г.
(перед падением цен на нефть в 4 раза, с 2014г. стали падать реальные доходы населения РФ).
Между инверсией и рецессией обычно проходили месяцы.

Прогноз — дело неблагодарное.
Поэтому воздержусь от прогноза,
просто обращаю Ваше внимание на факт инверсии в ОФЗ и напоминаю историю.

С чем связана инверсия на этот раз, просьба написать в комментариях.

Вероятно, участники рынка считают, что
цикл повышения ключевой ставки как инструмента в борьбе с инфляцией завершится в ближайшие месяцы.

С уважением,
Олег. 











Авто-репост. Читать в блоге >>>

Собираетесь ли ВЫ покупать длинные ОФЗ ?

В связи с инверсией кривой доходности ОФЗ,
собираетесь ли ВЫ покупать длинные ОФЗ ?

Напоминаю про инверсию 
(доходность ОФЗ от 10 лет выше, чем 3-4 летних):


Пишите комментарии.

С уважением,

Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Tesla: исторический максимум и капитализация более трлн$1
Tesla: особая любовь шортистов.
Сложно оценить, сколько $млрд потеряли шортисты на Tesla.
Сейчас в моменте — рост 12% !!!
По дневным, USD:



Р/Е больше 100, капитализация больше, чем у всех остальных авто производителей вместе взятых ...
Масса аргументов за шорт.
И что?
А вот что: новые рекорды, см.график.

Этот рост в 12% — шортовый вынос или просто продолжение сильного бычьего тренда ?
Что дальше?
Пишите в комментариях.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на фрахт СПГ подорожали вдвое. Это - одна из причин роста спроса и цен на нефть. Почему труба лучше.
Перевозка СПГ подорожала вдвое. Газовое ралли подстегивает ставки на фрахт.
Ставки на фрахт СПГ-танкеров в октябре выросли более чем вдвое,
причина: не хватает танкеров.
Аналитики объясняют скачок высокими ценами на газ и нехваткой танкеров.

СПГ, с учётом цены танкеров, для потребителя резко подорожает.

Напоминаю:
СПГ хранится при теппературе минус 150 по Цельсию.
Заводы по сжижению (на входе и на выходе), установки про транспортировке...
Поэтому трубопроводный газ там, где есть труба, оптимальнее.

Поэтому дорожает и то, чем можно заменить газ:
дорожает нефть.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЦБ повысил ставку на 0,75% до 7,50%.
РУБЛЬ ПОДРОС К ДОЛЛАРУ И ЕВРО НА НЕОЖИДАННОМ РЕШЕНИИ ЦБ РФ ПОВЫСИТЬ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ СРАЗУ НА 75 Б.П. — ДО 7,50%.

Следующее заседание ЦБ РФ — 17 декабря 2021г.

Сейчас в моменте USD / RUB = 70.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С чем связано вчерашнее падение РТС на 1,9% и что дальше
21 октября РТС упал на 1,92%.
РТС по дневным (белая линия — это скользящая средняя по 50 значениям.


Пишите Ваши мнения о причинах и о том, что будет дальше, в комментариях.

На FORTS сейчас, в 7ч50м, МСК РТС немного подрастает  (+0,2%).
Фьючерс на индекс S&P500 = 4544 (-0,11%), Икуте = 84,08 (-0,6%).
Внешний фон слегка негативный.

Возможные причины:

• Brent вчера упал на 2%,

• В Москве ввели локдаун на время «нерабочих дней» с 28 октября до 7 ноября. В период «нерабочих дней» должна быть приостановлена работа всех предприятий и организаций на территории Москвы, за исключением организаций, обеспечивающих функционирование городской инфраструктуры.  Закрываются все непродовольственные магазины, кафе и рестораны, салоны красоты, фитнес-клубы, стоматологические кабинеты, кинотеатры, концертные залы и цирки. Продолжат работать аптеки и продуктовые магазины; Рестораны и кафе могут работать на вынос и доставку готовых блюд. Не ограничивается работа корпоративных предприятий общественного питания и ресторанов в гостиницах при условии, что в них нет доступа посторонних лиц.

• Усиление Covid в России.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

За пособиями в США обратилось меньше ожиданий. Пора бороться с инфляцией ?

Количество граждан США, обратившихся за последнюю неделю за пособиями
составило 290 тыс человек (ожидалось: 300 тыс) vs 296 тыс неделей ранее.
Перед кризисом за пособием каждую неделю обращались чуть более 200 тысяч американцев.

Общее число американцев, получающих пособия по безработице cоставило 2.481 млн человек,
ожидалось 2.550 млн vs 2.603 млн. неделей ранее.
Накануне кризиса пособия получали 1.7 млн человек.

Количество вакансий в США больше, чем количество безработных.

Учитывая, что безработица уменьшается и учитывая рост инфляционных ожиданий в США,
думаю, 3 ноября на заседании ФРС будет объявлено о постепенном уменьшении QE. 

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Взаимозависимость RGBI (индекс ОФЗ) и индекса РТС
График по недельным за 8 лет.
Сверху — RGBI (индекс ОФЗ),
в середине — индекс РТС,
снизу — USD / RUB.


В США индексы US Treasures считается опережающим индикатором рынка акций.

С июня 2020г. RGBI падает, при этом РТС растёт.
RGBI фактически, показывает ожидаемую ставку ЦБ РФ: рост ставки — это тормоз для экономики.
Понимаю, что сырьё растёт, поэтому растут индекс РТС и рубль.

Рост сырья- тормоз для не сырьевой экономики.
Впереди 0 ужесточение ДКП (денежно — кредитная политика) в США
(но и по расходам на инфраструктуру, думаю, договорятся:
сумма будет существенно меньше $3 трлн., но, думаю, компромисс найдут: эти расходы, возможно, будут способствовать эмиссии в США).

Мнения о том, к чему приведёт падение RGBI, 
пишите в комментариях.

Думаю, что тема интересная.

С уважением,
Олег.

Авто-репост. Читать в блоге >>>