Блог им. OlegDubinskiy |Рост денежной массы М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты) в России и в США: помесячная динамика ПОСЛЕДНИЕ ОФИЦИАЛЬНЫЕ ДАННЫЕ

Денежная масса М2  — это
доступные для платежа собственные средства плюс рублёвые депозиты.

Скачал с сайтов ЦБ России и ФРС, обработал, построил графики

Денежная масса (агрегат М2) в РФ за август 2024 года увеличилась на 1,8%, до 106,243 трлн рублей


Россия
Официальная М2 в России за сентябрь оказалась чуть ниже, чем предварительная.
М2 в августе +1,8% м/м
М2 в сентябре +1,3% м/м
За год (12ТТМ) + 18,1%
За 2023 календарный год + 19,4%
С 1 1 2020г М2 выросла на 108,3%

США
Сентябрь +0,4%
За год (12ТТМ) + 1,8%
С 1 1 2020г М2 выросла на 36,7% 
(рост М2 был, в основном. в Пандемию 2020г. при Трампе)

Рубль — красный график и левая шкала.
Доллар — зелёный график и правая шкала.

И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,2 раза.
Рост денежной массы М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты) в России и в США: помесячная динамика ПОСЛЕДНИЕ ОФИЦИАЛЬНЫЕ ДАННЫЕ

ВЫВОД.
Замедление роста М2 (не смотря на раст гос. расходов) в 2024г к 2023г
связано с ростом ключевой ставки (КС) ЦБ РФ
Рост денежной массы и рост зарплат приводит (с задержкой около 6 мес.) к росту инфляции.
До СВО М2 росла на 10% в год,
В связи с ростом денежной массы М2 в августе (аж на 1,8%) и в сентябре (1,3%)

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |Количество нала не растёт Мысли (личное мнение): почему доля нала в % стабильно падает

Узкая денежная база — это 
объём наличных денег в обращении и резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном банке. 
Более 90% узкой денежной базы — это нал.

Скачал еженедельные данные с сайта ЦБ РФ.
За год, нал не вырос.
Учитывая рост М2 около 18% в год, вес нала снижается.

Количество нала не растёт Мысли (личное мнение): почему доля нала в % стабильно падает
1
Нала всё меньше, потому что
— люди кладут деньги на вклады, накопительные счета под высокий %,
— пользуются кэшбэком и др. программами при оплате картой,
— бесплатный кредит при оплате кредитной картой (если во время погашать долг).
2
Нала нужно больше, когда страх и когда люди не хотят оставлять цифровой след 
(нал на предъявителя, удобно).

Значит,
1 перевешивает 2

С уважением,
Олег



Блог им. OlegDubinskiy |Рост денежной массы М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты) в России и в США: помесячная динамика Свежие данные Вывод (личное мнение) 2в1 (2 экономики в России)

Денежная масса М2  — это
доступные для платежа собственные средства плюс рублёвые депозиты.

Скачал с сайтов ЦБ России и ФРС, обработал, построил графики

Денежная масса (агрегат М2) в РФ за август 2024 года увеличилась на 1,8%, до 106,243 трлн рублей


Рубли.
За 12 месяцев М2 выросла на 17,3%
За календарный 2023г М2 выросла на 19,4%
С 1 1 2020 М2 выросла на 105,7%.
В 2024г рост М2 замедлился к 2023 году (в связи с ростом ставки ЦБ)

До СВО, М2 росла в России на 10% в год.

Доллары.
За 12 мес. рост М2 на 2,0%
С 1 1 2020г. рост 36,9%
(основной рост был в 2020г., в Пандемию). 

Рубль — красный график и левая шкала.
Доллар — зелёный график и правая шкала.

И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,2 раза.
Рост денежной массы М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты) в России и в США: помесячная динамика Свежие данные Вывод (личное мнение) 2в1 (2 экономики в России)

ВЫВОД.

Замедление роста М2 в 2024г к 2023г связано с ростом ключевой ставки (КС) ЦБ РФ
Рост денежной массы и рост зарплат приводит (с задержкой около 6 мес.) к росту инфляции.
До СВО М2 росла на 10% в год,
В связи с ростом денежной массы М2 в августе (аж на 1,8%),
ЦБ России продолжит повышать ставку.

( Читать дальше )

Блог им. OlegDubinskiy |В сентябре нал снова растёт. Динамика по наличной денежной базе

Денежная база в узком определении
включает наличные деньги
плюс остатки средств на счетах обязательных резервов,
Более 90% — это нал.

За последний месяц нал. растёт на 18% в год

Люди держат деньги на вкладах, накопительных счетах, в облигациях под высокий %
Но осенью начался рост даже нала.

Денежная база М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты)
растёт на 18% в год

Данные по узкой денежной базе ЦБ России публикует на своём сайте ежедневно
Скачал, построил график
В сентябре нал снова растёт. Динамика по наличной денежной базе

ВЫВОДЫ
Всех денег становится больше (и М2, и нала).
Позитив для рынка.
Но негатив с точки зрения инфляции
(осенью вырастут инфляционные ожидания).
Высокая вероятность, что в октябре 2024г. ЦБ России снова поднимет ставку, до 20%.

С уважением,
Олег






Блог им. OlegDubinskiy |Наличная база: в сентябре начался рост. Динамика по наличной денежной базе

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги
(с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций — резидентов Российской Федерации) плюс
остатки средств на счетах обязательных резервов,
депонируемых кредитными организациями — резидентами Российской Федерации в Банке.
Более 90% — это нал.

С лета 2024г наличная масса не растёт в связи с ростом ставок.

В сентябре начался рост наличной базы.
За 2 недели плюс 0,4%.

Скачал еженедельные данные с сайта ЦБ России,
построил график
Наличная база: в сентябре начался рост. Динамика по наличной денежной базе

Денежная база М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты)
растёт на 18% в год

ВЫВОДЫ
1.
Доля наличных падает.
2.
Осенью в России ускоряется рост денежной массы.
Осенью 2024г., как обычно, происходит ускорение роста денежной массы.

Больше денег,
часть новых денег попадёт на рынок.

С уважением,
Олег



Блог им. OlegDubinskiy |Динамика денежной массы М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты) В августе рост 2,2%

М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Появились данные о М2 на 1 сентября 2024г (предварительно).
Источник:
cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/sr_ma_estim/

Обработал данные.
Построил график.
Динамика денежной массы М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты) В августе рост 2,2%

Рост М2 в августе 2,2%.
Рост за 12 мес. 17,7%.
Рост за календарный 2023г. 18,4%

С января 2020г. рост М2 106,2%.

ВЫВОД.
Именно рост денежной массы — основная причина долгосрочного  роста индекса полной доходности Мосбиржи.

С уважением,
Олег





Блог им. OlegDubinskiy |Рост денежной массы М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты) в России и в США. Свежие данные. Вывод (личное мнение)

Денежная масса М2  — это
доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.

Скачал с сайтов ЦБ России и ФРС, обработал, построил графики

Денежная масса (агрегат М2) в РФ за июль 2024 года увеличилась на 0,5%
, до 104,351 трлн рублей

Рубли.
За 12 месяцев М2 выросла на 15,8%
За календарный 2023г М2 выросла на 19,4%
С 1 1 2020 М2 выросла на 102,0%.
В 2024г рост М2 замедлился к 2022 и к 2023 годам.

До СВО, М2 росла в России на 10% в год.

Доллары.
За 12 мес. рост М2 на 1,2%
С 1 1 2020г. рост 36,1%
(основной рост был в 2020г., в Пандемию). 

Рубль — красный график и левая шкала.
Доллар — зелёный график и правая шкала.

И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,2 раза.
Рост денежной массы М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты) в России и в США. Свежие данные. Вывод (личное мнение)

ВЫВОД.
Рубль был и остаётся «мягкой» валютой.
Рост денежной массы и рост зарплат приводит (с задержкой около 6 мес.) к росту инфляции.
До СВО М2 росла на 10% в год,
с начала СВО, рост М2 в 2022, 2023 годах был около 18% в год.
В 2024г рост М2 пока 15% годовых.

С уважением,
Олег





Блог им. OlegDubinskiy |Наличная база не растёт. Динамика по наличной денежной базе Растёт только М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты)

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги
(с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций — резидентов Российской Федерации) плюс
остатки средств на счетах обязательных резервов,
депонируемых кредитными организациями — резидентами Российской Федерации в Банке.
Более 90% — это нал.

В августе наличная база минимально упала (на 1%).
Люди держат деньги на вкладах, накопительных счетах, в облигациях под высокий %

Денежная база М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты)
растёт на 18% в год

Данные по узкой денежной базе ЦБ России публикует на своём сайте ежедневно
Скачал, построил график
Наличная база не растёт. Динамика по наличной денежной базе Растёт только М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты)

ВЫВОДЫ
1.
Доля наличных падает.
2.
Обычно людям нужны наличные на страхе.
Сейчас страха нет.



С уважением,
Олег



Блог им. OlegDubinskiy |Сколько надо нала. Динамика роста наличной базы Вывод

Денежная база в узком определении включает
выпущенные в обращение Банком России наличные деньги
плюс остатки средств на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями — резидентами Российской Федерации в Банке.
Более 90% — это нал.

Еженедельные данные- на сайте ЦБ
cbr.ru/hd_base/mb_nd/

Обработал недельные данные и построил график.
Сколько надо нала. Динамика роста наличной базы Вывод

С июля 2023г наличка падала:
люди несли деньги в банки под высокий %.

С марта 2024г наличка стала слегка расти.
А августе темп роста нала 8% годовых.

ВЫВОД.
Высокая ставка помогает в борьбе с инфляцией.
Люди кладут деньги под высокий %.

С уважением,
Олег



Блог им. OlegDubinskiy |Нала всё больше, не смотря на высокую ставку. Анализ динамики по денежной массе. Вывод

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги плюс 
остатки средств на счетах обязательных резервов,
депонируемых кредитными организациями — резидентами Российской Федерации в Банке.
Более 90% узкой денежной базы — это нал.

В июле 2023г из — за повышения ставки стала падать наличная денежная масса
(люди понесли деньги в банки под высокий %).

С марта 2024г потихоньку нал. стал расти.
За 3 недели августа темп роста 19% годовых.

Еженедельные данные по узкой денежной базе скачал с сайта ЦБ России и построил график

Нала всё больше, не смотря на высокую ставку. Анализ динамики по денежной массе. Вывод

Напоминаю, денежная масса М2 (доступные для платежа собственные средства плюс депозиты).

ВЫВОД.
Нала становится больше.
Рост денежной массы — это среднесрочная поддержка рынку.

С уважением,
Олег



....все тэги
UPDONW
Новый дизайн