Друзья,

уже 1,5 месяца пишу Вам о

высокой вероятности замедления мировой экономики,

снижения спроса и падения цен на сырьё,

глубокой коррекции по индексу РТС.

youtu.be/bT55a0thqac

Это же видео на RUTUBE

https://rutube.ru/video/6efd5d4dccf7f53b890c27d2eac62b8e/

В этом выпуске:

-          торговые войны: почему снижаются цены на сырьё,

-          в чём опасность рецессии в США ,

-          Президентский цикл в США и почему для России это важно, сколько может продолжаться коррекция,

-          нефть: анализ спроса и предложения,

-          как понять российский рынок,

-          как догадаться о начале коррекции перед её началом

В конце – самое интересное.

Контроль риска.

Выводы.

Денежная масса М2
(доступные для платежа собственные средства плюс депозиты)
В России и в США

1 числа ежемесячно появляются окончательные данные о денежной массе М2 за предыдущий месяц.

Появились точные данные данные
1 марта 2025г М2 = 117,705 трлн руб.
Рост за февраль 1,0%
Источник
cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/monetary_agg/

С сайтов ЦБ РФ и ФРС качал данные по М2, построил график в EXCEL
Рубль: красный график, правая шкала
Доллар: зелёный график, левая шкала
И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,4 раза



Россия, рост М2
за 12 мас. +18,4%
за календарный 2024г +19,4%
за календарный 2023г +19,4%
с января 2020г +127,8%

США, рост М2
за 12 мес. +4,2%
с января 2020г +40,2%

Т.е. в России М2 растёт в 3+ раза выше, чем в США.

ВЫВОД
Сейчас инфляция сдерживается высокой ставкой, т.е.
прирост М2 на вкладах.
ЦБ, чтобы не допустить всплеска инфляции, держит высокую ставку.

Инфляция в России 10%.
Инфляция в США 3%
Долгосрочно, та валюта крепче, в которой ниже инфляция.
Краткосрочно, конечно, возможны любые неожиданности

Друзья,
youtu.be/WQ5pASiVtWU

это же видео на RUTUBE

https://rutube.ru/video/c5b223dc04a1571ee4758204838b0fb2/

Высокая вероятность глубокой коррекции на негативном внешнем фоне и на том, что сроки достижения мира отодвигаются.

Ситуация на рынке напоминает коррекцию 2024г.

В этом выпуске:

• инфляция, мнение по динамике ставки ЦБ,
• банки: прогноз отчётности на 2025г.,
• курсы валют: как понять направление тренда по валютам, индексы РТС и Мосбиржи: как заранее прогнозировать коррекции,
• когда покупать акции на коррекции,
• нефть и санкции, прогноз,
• облигации: как заработать,
• какие отчёты нефтяников будут за 1 кв. 2025г. и банков за 1 пол. 2025г.

В конце – самое интересное.

Контроль риска.

Выводы.

Мои портфели и почему они именно такие.

Интересного Вам просмотра !

Друзья,

youtu.be/WaX4QQQu4HU

это же видео на RUTUBE

https://rutube.ru/video/f5c1d9811a6395e753e580278a67c613/

Впечатление, что российский рынок растёт из последних сил и
высокая вероятность похожего на 2024г. сценария,
глубокой коррекции на негативном внешнем фоне (нефть) и на том, что сроки достижения мира отодвигаются и ставка ЦБ высокая.

В этом выпуске:

-          заседание ЦБ России по ставки: что сказано и что читаю «между строк»,

-          динамика инфляции,

-          курсы валют: как понять направление тренда по валютам,

-          заседание ФРС,

-          СВО: переговоры,

-          нефть и санкции, прогноз,

-          будут ли дивиденды Сбера за 2025г (рынок торгует ожидания),

Покупка валютных облигаций

По поводу валют.
USDRUB средневзвешенный с 10-00 до 15-30 = 81,36
ntprogress.ru/ru/
Т.е. завтра курс ЦБ будет ниже.

На ожиданиях снижения ЦБ,
обычно валютные облигации дешевеют
(потому что расчёт — по ЦБ на день расчёта).
Но валютные бонды сегодня дорожают.
Т.е. сегодня скупают валютные бонды
не смотря на то, что завтра «тела» будут дешевле

Обычно, в такой ситуации выгоден арбитраж
(продать в плюс, купить дешевле).
Но сегодня не полезу

Обратите внимание на миллиардные объёмы в 
РФ ЗО 26 Д (RU000A10A810)
(Минфин, нет валютной переоценки, номинал $200 000) — сегодня «нищеброды» их хорошо покупают

Расход считается считается по курсу на дату реализации.
Т.е. в случае роста курса валюты, рост курса не войдёт в налогооблагаемую прибыль.

Курс доллара по ЦБ РФ 18 03 2005г = 27,4611
Курс доллара по ЦБ РФ 18 03 2025г = 84,3059
Рост в 3,07 раза за 20 лет

3,07 ^ (1/20) = 1,0576
Т.е. среднегодовой рост доллара к рублю = 5,76%
Допустим, доходность валютных облигаций 6% годовых.
1,0576 х 1,06 = 1,121056
Среднегодовой рост в рублях 12,1%

MCFTR (индекс Мосбиржи полной доходности) нашёл с ноября 2016г.
MCFTR 17 03 2017г (фактически, 16 марта 2017г., т.к. 17 марта был выходной) = 2843
MCFTR 17 03 2025г = 8043
Рост в 2,83 раза
Среднегодовой рост 13,83%

ВЫВОД 
Индекс полной доходности Мосбиржи был немного выгоднее валютных облигаций.
Но прошлая доходность не гарантирует будущую доходность

Индекс доллара (обозначают DXY)— это показатель
Аббревиатура USDX или DXY. 

В составе индексной корзины обычно шесть валют:
евро, японская йена, британский фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк. 
DXY рассчитывают как среднее геометрические корзины 6 валют.
Вес евро в индексе доллара составляет 57,6%.

6 ноября 2024г. Трамп объявил о своей победе на выборах.
Это привело к резкому росту индекса доллара.

Но в 2025г произошёл разворот.
На прошлой неделе EURO / USD вырос на 4%
Конечно, из каждого утюга понеслось.. . 
(в миллион первый раз похороны доллара).

Лучше посмотреть на график, а не слушать очередные визги про доллар.




Что на самом деле ?
Просто индекс доллара вернулся к значениям, которые были на момент победы Трампа, 
на уровни начала ноября 2024г.

Думаю,
сейчас — коррекция в индексах США.
На предыдущих коррекциях,
доллар укреплялся к остальным валютам.

Думаю,
по индексу доллара — просто широкий боковик.
И индекс доллара вернётся обратно, на 110

Совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 66,5 млрд руб.
Операции будут проводиться в период с 7 февраля 2025 года по 6 марта 2025 года,
соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 3,3 млрд руб., сообщил Минфин РФ

❗️При этом в рамках бюджетного правила с 15 января по 30 июня 2025 года ЦБ будет корректировать объемы покупки или продажи валюты на величину продаж в размере 8,86 млрд. руб. в день.

🔔Таким образом, совокупные продажи иностранной валюты на внутреннем рынке в феврале составят 5,6 млрд руб. ежедневно — это на 17% выше, чем в предыдущий период.

Согласно проекту федерального бюджета, экспортная цена нефти в 2025 году составит $69,7 за баррель
В бюджете на 2025 год заложен среднегодовой курс доллара к рублю на уровне 96,5 рубля. 
ИТОГО: экспортная цена URALS = 6726,05р. ( = 69,7 х 96.5)

С приходом Трампа, нефть падает.

BRENT по дневным


Дисконт URALS к BRENT около 10%.
Т.е. Urals $68