SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. OlegDubinskiy |Инфляционные ожидания. ИПЦ. Длинные ОФЗ. Личное мнение в цифрах.
- 22 апреля 2023, 08:58
- |
- Олег Дубинский
#ИнфляционныеОжиданияНаселения
Упали до 10,4%.
«Текущая динамика инфляционных ожиданий населения в апреле
не влияет на решение ЦБ в следующую пятницу и
на наш прогноз инфляции.
Мы подтверждаем наши прогнозы инфляции на 2023
(5,5%) и ключевой ставки на конец года (8,5%)».
Аналитическое управление СберCIB.
Личное мнение.
Стоит покупать длинные ОФЗ (ОФЗ 26238, погашение 15 05 2041).
Думаю, к лету увидим около 75% (там сильный уровень сопротивления по дневным и по недельным).
Потенциал роста небольшой
(т.е. рост 3% + ежедневный НКД).
Не астрономический рост, но, думаю, намного выше инфляции.
Обсудить можно тут в комментариях или в чате
t.me/OlegTradingChat
(уже 1324 участника, в т.ч. около 350 в сети в торговое время).
С уважением,
Олег.
- комментировать
- Комментарии ( 6 )
Блог им. OlegDubinskiy |Длинные ОФЗ: появляется интерес. RGBI
- 19 апреля 2023, 06:02
- |
- Олег Дубинский
#Идея.
#ДлинныеОФЗ
RGBI (индекс длинных ОФЗ)
Появляется интетес,
пока скромный.
Вчерашняя свеча похожа натразворотную.
Обратите внимание:
появляется спрос.
На перегретом рынке акций,
на мировом тренде по снижению инфляции,
на планах ЦБ РФ снизить инфляцию в 2023г. до 5 — 7% и в 2024г. до 4%,
появился спрос на длинные ОФЗ.
Полезно наблюдать за длинными ОФЗ с фиксированным купом.
Обсудить можно тут в комментариях иил в чате
t.me/OlegTradingChat
(более 1300 участников).
С уважением,
Олег.
#ДлинныеОФЗ
RGBI (индекс длинных ОФЗ)
Появляется интетес,
пока скромный.
Вчерашняя свеча похожа натразворотную.
Обратите внимание:
появляется спрос.
На перегретом рынке акций,
на мировом тренде по снижению инфляции,
на планах ЦБ РФ снизить инфляцию в 2023г. до 5 — 7% и в 2024г. до 4%,
появился спрос на длинные ОФЗ.
Полезно наблюдать за длинными ОФЗ с фиксированным купом.
Обсудить можно тут в комментариях иил в чате
t.me/OlegTradingChat
(более 1300 участников).
С уважением,
Олег.
Блог им. OlegDubinskiy |Время покупать длинные ОФЗ. ОФЗ 26238: мысли.
- 25 марта 2023, 13:48
- |
- Олег Дубинский
#Идея5 (высокий риск)
#ОФЗ26238
Погашение 15 05 2041.
График по дневным.
Фактическая доха 10,6%.
При падении ставок (примерно с 24г. ставки во всём мире будут падать, но рынок-то двигается на ожиданиях).
#инфляция
С 14 по 20 марта индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 0.10%,
предыдущие 2 недели 0.02% и 0.00%,
с начала марта – 0.12%,
с начала года – 1.42%,
около 5% гг.
Инфляция за март ожидается в диапазоне 0.2-0.3% мм / 3.3-3.4% гг.
Вероятно, ЦБ РФ удастся удержать инфляцию в 2023г.
вверху диапазона 5 — 7% (думаю, ближе к 7%).
С уважением,
Олег.
#ОФЗ26238
Погашение 15 05 2041.
График по дневным.
Фактическая доха 10,6%.
При падении ставок (примерно с 24г. ставки во всём мире будут падать, но рынок-то двигается на ожиданиях).
#инфляция
С 14 по 20 марта индекс потребительских цен (ИПЦ) вырос на 0.10%,
предыдущие 2 недели 0.02% и 0.00%,
с начала марта – 0.12%,
с начала года – 1.42%,
около 5% гг.
Инфляция за март ожидается в диапазоне 0.2-0.3% мм / 3.3-3.4% гг.
Вероятно, ЦБ РФ удастся удержать инфляцию в 2023г.
вверху диапазона 5 — 7% (думаю, ближе к 7%).
С уважением,
Олег.
Блог им. OlegDubinskiy |И снова длинные ОФЗ...
- 06 марта 2023, 08:25
- |
- Олег Дубинский
С 21 по 27 февраля ИПЦ снизился на -0.02%
VS 0.06% и 0.18% в предыдущие 2 недели;
рост с начала февраля 0.43%,
с начала года 1.28%,
г/г 11.0% гг.
ИДЕЯ.
При замедлении инфляции (таргет ЦБ РФ 5-7% годовых), вырастут «тела» длинных ОФЗ.
РИСК.
Если будет резкий, связанный с СВО, негатив, всё упадёт
(и акции, и длинные ОФЗ).
Пишите Ваше мнение.RGBI по дневным.
Рост с конца февраля на данных по дефляции конца февраля.
Обсудить можно тут или в чате
t.me/OlegTradingChat
(1184 участника, в т.ч. около 350 в торговое время).
С уважением,
Олег.
VS 0.06% и 0.18% в предыдущие 2 недели;
рост с начала февраля 0.43%,
с начала года 1.28%,
г/г 11.0% гг.
ИДЕЯ.
При замедлении инфляции (таргет ЦБ РФ 5-7% годовых), вырастут «тела» длинных ОФЗ.
РИСК.
Если будет резкий, связанный с СВО, негатив, всё упадёт
(и акции, и длинные ОФЗ).
Пишите Ваше мнение.RGBI по дневным.
Рост с конца февраля на данных по дефляции конца февраля.
Обсудить можно тут или в чате
t.me/OlegTradingChat
(1184 участника, в т.ч. около 350 в торговое время).
С уважением,
Олег.
Блог им. OlegDubinskiy |Инфляционные ожидания на 5 лет (9,3%) меньше, чем на год (12,3). А с доходностью бондов наоборот.
- 28 февраля 2023, 05:38
- |
- Олег Дубинский
Инфляционные ожидания.
5 лет (9,3%) меньше,
чем на год (12,3).
А с доходностью наоборот:
короткие ОФЗ около 7,5%.
Длинные ОФЗ около 10,7%.
Почему?
Неопределённость с СВО?
В долгосрочные бонды заложен риск неопределённости?
Пишите Ваши мнения тут или в чате
t.me/OlegTradingChat
С уважением,
Олег.
5 лет (9,3%) меньше,
чем на год (12,3).
А с доходностью наоборот:
короткие ОФЗ около 7,5%.
Длинные ОФЗ около 10,7%.
Почему?
Неопределённость с СВО?
В долгосрочные бонды заложен риск неопределённости?
Пишите Ваши мнения тут или в чате
t.me/OlegTradingChat
С уважением,
Олег.
Блог им. OlegDubinskiy |22 февраля не состоялся аукцион ОФЗ. Доха 10% участников не интересует !
- 25 февраля 2023, 13:38
- |
- Олег Дубинский
На аукционах 22 февраля объем размещения составил всего 7 млрд руб.,
при этом первый из аукционов, на котором предлагались 13-летние ОФЗ,
был признан несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым уровням.
В среду, 22 февраля, первый аукцион Минфина по привлечению остатков, доступных для размещения в выпуске ОФЗ-ПД 26240,
признан несостоявшимися «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен», сообщило ведомство.
Прошлый неудачный аукцион состоялся 21 сентября 2022 года —
тогда Минфин размещал два выпуска ОФЗ с переменным купонным доходом, но не смог привлечь ₽30 млрд.
ОФЗ 26240 на Мосбирже стоит 75,62% номинала, доха 10,7%.
С начала 2023 года объем размещения государственных ценных бумаг по номиналу составил ₽523,5 млрд
Плановый объем размещения ОФЗ в первом квартале этого года — ₽800 млрд по номинальной стоимости, сообщал Минфин.
Следующий аукцион должен состояться 1 марта.
Неопределённость с дефицитом бюджета, рост денежной массы М2.. .
Поэтому ОФЗ с дохой ниже 10% годовых и не покупают.
С уважением,
Олег.
при этом первый из аукционов, на котором предлагались 13-летние ОФЗ,
был признан несостоявшимся из-за отсутствия заявок по приемлемым уровням.
В среду, 22 февраля, первый аукцион Минфина по привлечению остатков, доступных для размещения в выпуске ОФЗ-ПД 26240,
признан несостоявшимися «в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен», сообщило ведомство.
Прошлый неудачный аукцион состоялся 21 сентября 2022 года —
тогда Минфин размещал два выпуска ОФЗ с переменным купонным доходом, но не смог привлечь ₽30 млрд.
ОФЗ 26240 на Мосбирже стоит 75,62% номинала, доха 10,7%.
С начала 2023 года объем размещения государственных ценных бумаг по номиналу составил ₽523,5 млрд
Плановый объем размещения ОФЗ в первом квартале этого года — ₽800 млрд по номинальной стоимости, сообщал Минфин.
Следующий аукцион должен состояться 1 марта.
Неопределённость с дефицитом бюджета, рост денежной массы М2.. .
Поэтому ОФЗ с дохой ниже 10% годовых и не покупают.
С уважением,
Олег.
Блог им. OlegDubinskiy |Обзор за неделю. Мой портфель. Причины коррекции. Мысли. Как обогнал индексы на 17% за 3 месяца.
- 18 февраля 2023, 12:02
- |
- Олег Дубинский
Друзья,
В этом выпуске –
события за неделю,
мнение о рынке,
во что, по моему мнению лучше инвестировать,
какие акции выбирают россияне.
Падение индексов на этой неделе связано с тем, что инфляция в США падает меньше ожиданий
(в январе потребительская инфляция была 6,4% при прогнозе 6,0%, производственная инфляция была 6,0% при прогнозе 5,4%):
консенсус, что максимальная ставка ФЕС будет 5,3%
(т.е. ближе к 5,25%, чем к 5,50%).
В России была коррекция после более 60% роста индекса Мосбиржи с локальных минимумов октября 2022г.
Коррекция связана со страхом перед внеочередными заседаниями Думы (22 февраля), Совета Федерации и перед обращением Президента.
Плавное, спокойное ослабление рубля и рост денежной массы – это поддержка рынку.
Какие акции выбирает большинство и какие акции у меня в портфеле.
Куда можно инвестировать в России, Что такое ОФЗ-линкеры и почему стало выгодным покупать линкеры.
Тем, кто опасается роста инфляции, рекомендую «линкеры» (особенно ОФЗ 52002).
( Читать дальше )
В этом выпуске –
события за неделю,
мнение о рынке,
во что, по моему мнению лучше инвестировать,
какие акции выбирают россияне.
Падение индексов на этой неделе связано с тем, что инфляция в США падает меньше ожиданий
(в январе потребительская инфляция была 6,4% при прогнозе 6,0%, производственная инфляция была 6,0% при прогнозе 5,4%):
консенсус, что максимальная ставка ФЕС будет 5,3%
(т.е. ближе к 5,25%, чем к 5,50%).
В России была коррекция после более 60% роста индекса Мосбиржи с локальных минимумов октября 2022г.
Коррекция связана со страхом перед внеочередными заседаниями Думы (22 февраля), Совета Федерации и перед обращением Президента.
Плавное, спокойное ослабление рубля и рост денежной массы – это поддержка рынку.
Какие акции выбирает большинство и какие акции у меня в портфеле.
Куда можно инвестировать в России, Что такое ОФЗ-линкеры и почему стало выгодным покупать линкеры.
Тем, кто опасается роста инфляции, рекомендую «линкеры» (особенно ОФЗ 52002).
( Читать дальше )
Блог им. OlegDubinskiy |Послушай чиновника и сделай наоборот.
- 17 февраля 2023, 08:33
- |
- Олег Дубинский
Минфин доразмещает длинные ОФЗ с доходностью 10,7% годовых.
Послушай чиновника и сделай наоборот?
На прошлой неделе министр финансов Антон Силуанов посоветовал россиянам покупать долгосрочные ОФЗ: «10% это только сейчас, на начало года.
Мы видим тренд на замедление динамики по инфляции, если кто хочет защитить свои сбережения, надо сейчас покупать, дальше ставки будут снижаться.»
Пока с 6 февраля ничего не изменилось, российские гос. облигации продолжили снижаться в ценах и расти в доходности. Доходность к погашению по 10-летнему выпуску с начала года выросла с 10,0% до 10,5% годовых.
На первичном размещении 15 февраля Минфин и вовсе разместил длинный выпуск 26238 (погашение 15.05.2041) с доходностью 10,7% годовых!
Вряд ли министр не знал, что на заседании ЦБ, которое состоялось спустя 3 дня после его выступления, Эльвира Набиуллина обратит внимание на то, что рост расходов бюджета ускоряет инфляцию и может потребовать повышения, а не снижения ставки. Но зачем Минфину размещать так дорого, если он считает, что доходности будут снижаться?
( Читать дальше )
Послушай чиновника и сделай наоборот?
На прошлой неделе министр финансов Антон Силуанов посоветовал россиянам покупать долгосрочные ОФЗ: «10% это только сейчас, на начало года.
Мы видим тренд на замедление динамики по инфляции, если кто хочет защитить свои сбережения, надо сейчас покупать, дальше ставки будут снижаться.»
Пока с 6 февраля ничего не изменилось, российские гос. облигации продолжили снижаться в ценах и расти в доходности. Доходность к погашению по 10-летнему выпуску с начала года выросла с 10,0% до 10,5% годовых.
На первичном размещении 15 февраля Минфин и вовсе разместил длинный выпуск 26238 (погашение 15.05.2041) с доходностью 10,7% годовых!
Вряд ли министр не знал, что на заседании ЦБ, которое состоялось спустя 3 дня после его выступления, Эльвира Набиуллина обратит внимание на то, что рост расходов бюджета ускоряет инфляцию и может потребовать повышения, а не снижения ставки. Но зачем Минфину размещать так дорого, если он считает, что доходности будут снижаться?
( Читать дальше )
Блог им. OlegDubinskiy |Размещения ОФЗ. Видимо, в 2023г. будут рекордные объёмы размещений ОФЗ.
- 01 февраля 2023, 21:34
- |
- Олег Дубинский
В этом году дефицит бюджета будет около 5 трлн.руб.
Думаю, поэтому будет дикий рост денежной массы и много новых ОФЗ.
Размещают под доху аж выше 10%.
Сегодня Минфин разместил с премией два классических выпуска ОФЗ: 26241 (погашение 11.2032) и 26238 (05.2041) и «линкер» ОФЗ52004 (03.2032)
• В выпуске 26241 спрос составил 110.6 млрд. рублей, размещено бумаг на 53.83 млрд, средневзвешенная цена 96.42 (вчерашнее закрытие: 96.68), средневзвешенная доходность 10.33%
• ОФЗ 26238 – при спросе в 97.3 млрд, размещено на 70.5 млрд. рублей, цена средневзвешенная 74.19 (закрытие 76.65), средневзвешенная доходность: 10.51%
• «Линкер»: продано по номиналу на 15.9 млрд рублей, спрос – 70.8 млрд, средневзвешенная доходность – 3.33%
Итого, Минфин разместил ОФЗ. на 140.2 млрд рублей, прошлые 2 аукциона: 62.1 и 107 млрд. рублей. СТОИМОСТЬ ТЕКУЩИХ ЗАИМСТВОВАНИЙ БОЛЕЕ 10% ГОДОВЫХ !!!
В конце концов, это выльется в рост инфляции.
С уважением,
Олег.
Блог им. OlegDubinskiy |Почему растет доха по длинным ОФЗ и падает по коротким.
- 27 января 2023, 08:45
- |
- Олег Дубинский
ОФЗ.
Почему растёт разница в доходности длинных и коротких ОФЗ.
На рынке ОФЗ за последние 10 дней наблюдался небольшой рост ставок в длинном конце кривой и снижение – в коротком и среднем. ОФЗ с погашением в 2032-41гг торгуются в диапазоне 10.21–10.38%; 1-летние ОФЗ – 7.40% (-3 бп), 3-летние – 8.49% (-6 бп), 5-летние – 9.17% (-3 бп), 7-летние – 9.95% (-1 бп).
Давление на короткие ставки сейчас оказывает гигантский профицит ликвидности (3.4 трлн руб) из-за роста бюджетных расходов.
Другая причина разницы в доходности — высокие среднесрочные риски связанные с санкциями и СВО.
С уважением,
Олег.
Почему растёт разница в доходности длинных и коротких ОФЗ.
На рынке ОФЗ за последние 10 дней наблюдался небольшой рост ставок в длинном конце кривой и снижение – в коротком и среднем. ОФЗ с погашением в 2032-41гг торгуются в диапазоне 10.21–10.38%; 1-летние ОФЗ – 7.40% (-3 бп), 3-летние – 8.49% (-6 бп), 5-летние – 9.17% (-3 бп), 7-летние – 9.95% (-1 бп).
Давление на короткие ставки сейчас оказывает гигантский профицит ликвидности (3.4 трлн руб) из-за роста бюджетных расходов.
Другая причина разницы в доходности — высокие среднесрочные риски связанные с санкциями и СВО.
С уважением,
Олег.
- bitcoin
- brent
- eurusd
- forex
- gbpusd
- gold
- imoex
- ipo
- nasdaq
- nyse
- rts
- s&p500
- si
- usdrub
- wti
- акции
- алготрейдинг
- алроса
- аналитика
- аэрофлот
- банки
- биржа
- биткоин
- брокеры
- валюта
- вдо
- волновой анализ
- волны эллиотта
- вопрос
- втб
- газ
- газпром
- гмк норникель
- дивиденды
- доллар
- доллар рубль
- евро
- золото
- инвестиции
- индекс мб
- инфляция
- китай
- кризис
- криптовалюта
- лидеры роста и падения ммвб
- лукойл
- магнит
- ммвб
- мобильный пост
- мосбиржа
- московская биржа
- мтс
- нефть
- новатэк
- новости
- обзор рынка
- облигации
- опрос
- опционы
- отчеты мсфо
- офз
- оффтоп
- прогноз
- прогноз по акциям
- раскрытие информации
- ри
- роснефть
- россия
- ртс
- рубль
- рынки
- рынок
- санкции
- сбер
- сбербанк
- северсталь
- си
- сигналы
- смартлаб
- сущфакты
- сша
- технический анализ
- торговля
- торговые роботы
- торговые сигналы
- трейдер
- трейдинг
- украина
- фондовый рынок
- форекс
- фрс
- фьючерс
- фьючерс mix
- фьючерс ртс
- фьючерсы
- цб
- цб рф
- экономика
- юмор
- яндекс