На предыдущих циклах,
при ужесточении ДКП (подъём ставок, уменьшение баланса ФРС)
рынок становился дешёвым.

Сейчас — иначе:
рецессия уже отменяется.
Рынки живут ожиданиями снижения ставок в 2024г.
Но рынок — то дорог.

Что дальше?
Думаю, дальше — боковик в США.

А в России пока растущий рынок,
ожидания див, которып будут реинвестированы.

С уважением,
Олег.

#РынокСША
Р/E S&P500 сейчас около 29 (среднее за 12 мес.) при среднем историческом значении около 16.


Что отсюда следует?
Краткосрочно — ничего.
Долгосрочно — у рынка США потенциал роста на данном этапе ограничен

#РоссийскийРынок
Для нашего рынка, корреляция с рынком США всё-таки рстается положительной.
Поэтому долгосрочный рост РТС, думаю, сейчас маловероятен.
Высокая див.доха и ожидания реинвестирования див физиками сейчас двигают индекс Мосбиржи вверх.

Пишите Ваши мысли в комментариях или в чате
t.me/OlegTradingChat
(1242 реальных участника,
удалил боты и удалённые аккаунты, их оказалось 250).



С уважением,
Олег.

#Спокойствие

Рынки спокойны.
Волатильность гос.облигаций США (US Treasures)
падает уже месяц, но остается на высоком уровне.



После банкротства #CreditSwiss #SVB паника была именно в облигациях.
Паника не перекинулась на акции, т.к. ФРС, ЕЦБ, ЦБ Швейцарии предоставили ликвидность.

#SP500VIX
Страховка (опционы) дешевеют,
VIX ниже 20 — это растущий тренд.
Сейчас VIX ровно 20.



( Читать дальше )

#ИндексСтраха
#SP500VIX


По недельным
(сравните с 2020г.)
VIX = 20 — это оастущий тренд.

#ИндексВолатильности
#USTreasures



( Читать дальше )

#США
#Оптимизм
#PersonalConsumptionExpendituresPriceIndex
(дефлятор)

ФРС ориентируется именно на дефлятор, а не на CPI.

Падение инфляции в США.

U.S. Core PCE Price Index м/м:
0.3% (ожидалось 0.4%)
пред. значение: 0.5%
пред. пересм. с 0.6% на 0.5%

U.S. PCE price index м/м:
0.3% (ожидалось 0.5%)
пред. значение: 0.6%

U.S. Core PCE Price Index г/г:
4.6% (ожидалось 4.7%)
пред. значение: 4.7%

1
30 03 2023
#БезработицаСША
Количество заявок на пособие по безработице на прошлой неделе выросло больше, чем ожидалось, по сравнению с предыдущей неделей.

2.
#РостВВП
#США
Рост ВВП в IV квартале был 2,6% (ниже прогноза в 2,7%).

Поэтому в США оптимизм:
ФРС не сможет существенно поднТь ставку и не сможет сократить баланс.

С уважением,
Олег.

Краткосрочное укрепление рубля к валютам.
Отскок вверх по нефти (от 76 к 77 и выше).
Рост ED

Думаю, что шухер в US Treasures не перекинется на акции (имею в виду именно страх, а не движения 1-2% вверх и вниз).
Потому что ФРС увеличивает баланс и дает кредиты.

Проверим.
Обсудить можно тут или
в чате
t.me/OlegTradingChat
(более 1220 участников).

С уважением,
Олег.

#ИндексВолотильностиUSTreasures
По недельным.


Продают US Treasures,
некоторым очень нужны 
деньги, а не бумаги!

Выше, чем при пандемии 2020г.
Облигации США колбасит.
Но это не перекинулось на рынок акций.

VIX S&P500 по недельным
(показывает, что акции в боковике):



( Читать дальше )

#VIX по дневным
#ИндексСтраха
#SP500 VIX



Торгуется на чикагской бирже,
расчитывается по стоимости 30дневных опционов
на индекс S&P500.

Логика:
когда риск растёт,
растёт стоимость страховки
(т.е. VIX),
риск падает — стоимость страховки падает.

От 26 VIX продают.
Страх гасится.

Диапазон VIX 60-80
(ужас, паника)
был в 2008, 2020.
Выше 40 — это страх, опасность.
Ниже 20 — это растущий тренд.

Вывод.
Верят, что ФРС даст ликвидность и не допустит паники.
Рынок спокоен.
Боковик, а не падающий тренд.
Значит,
ФРС не сможет существенно сократить баланс.
Как говорится,
«бабло побеждает зло».

Поэтому остаюсь оптимистом по российскому рынку, рублю (краткосрочное укрепление)

Друзья,
вчера многие присоединились
к закрытому каналу,
в котором
дал 6 свежих идей,
часть из которых бе платно написал в открытом канале и
рассказал в видео обзоре.
Через неделю,
рассчитаю и выложу результат.
Честно, прозрачно.

Обсудить можно тут или в открытом чате
t.me/OlegTradingChat
(более 1220 участников)

( Читать дальше )

За неделю — 3 банка из топ50 стали проблемными:
— SVB,
— Signature Bank,
— Silvergate Bank.

При этом падение S&P500 — довольно легкое.
S&P500 по недельным:



Причина такого лёгкого падения, думаю, в том, что уменьшается роль фиатных валют в мире, многие хотят иметь активы, а не фиатные деньги.

А Вы как думаете?
Пишите Ваши мысли в комментариях.
Или в чате
t.me/OlegTradingChat
(более 1200 участников).

С уважением,
Олег.