Любой фиат долгосрочно — дрянь!

Обратите внимание:
США сняли санкции с российских банков на сырьевые операции.
(страна — бензоколонка должна добывать max, для борьбы с инфляцией без жести со стороны ФРС).

США лишили Россию статуса страны с рыночной экономикой:
теперь проще будет вводить антидемпинговые пошины
(с США и так торговля на минимуме, будут загралительные пошлины на то, что США производят сами, но в мире, кроме США, есть и другие страны).

Личное мнение.

Для США сейчас главное — борьба с инфляцией без большого ущерба для собственной экономики.
В геополитике для США главное — сдерживание Китая, Украина и Россия — тема далеко не главная.

Поэтому США выгодно, чтобы добывали как можно больше сырья.
Если Россию не ограничивать, то, конечно, рубль будет сильным (около 60).
Чтобы рубль и дальше не укреплялся, а, наобороот, плавно снижался (по 2-3 рубля к доллару за год), и для финансирования СВО и др.,
эмиссия М2 в России 25% за 2022г. будет без сильного роста инфляции (в октябре инфляция около 0,2%).

( Читать дальше )

S&P500 по недельным.



И всё-таки, тренд медвежий.

Думаю,
Перелом в политике повышения ставок будет около 5,5% в 2023г.

Ждём данных по инфляции.

С уважением,
Олег.

Сырьё взлетает,
$ в пол,
индексы США вниз.
Предвыборное шоу в США
(за республиканцев, против демократов)?

С уважением,
Олег.

После заседания ФРС, спокойствие.
VIX (индекс страха) s&p500 по недельным.

Vix связан со стоимостью опционов: стразовка на страхе дорожает.
На панике 2008, 2020 vix был под 80.
До 20 — растущий тренд.
От 40 — шухер.
Сейчас 26 — это спокойный боковик.
Т.е., думаю, покупка на просадках на среднесрок — разумная стратегия.
Страх про ставку ФРС 5+%, уменьшение баланса ФРС — это уже давно оценено рынком.

Думаю, до 1 000 по РТС — хорошая точка входа.
Если смогут продавить РТС ближе к 900 — это отдичная точка входа!

С уважением,
Олег.

federalreserve.gov
Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 02.11.2022)

«Сегодня мы повысили ставку на 0.75% и ожидаем, что дальнейшее повышение будет уместным.

Несмотря на замедление роста, рынок труда остается чрезвычайно напряженным, уровень безработицы находится на 50-летнем минимуме, а количество вакансий по-прежнему очень велико.

Финансовые условия значительно ужесточились в ответ на проводимую нами политику, и мы видим давление на спрос в наиболее чувствительных к процентным ставкам секторах экономики, таких как жилье.

При определении темпов будущих повышений ставки, комитет будет учитывать совокупное ужесточение ДКП, задержки, с которыми проводимая политика влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события.

Конечная ставка может быть выше, чем предполагалось ранее.

Очень преждевременно думать о паузе, однако, возможно, будет целесообразно замедлить темпы повышения на следующем заседании или после него.»

После вчерашнего провала, фьючи на индексы США в минимальном плюсе

С уважением,
Олег.

Потолок госдолга поднимают ежегодно.
8 ноября 2022г. — промежуточные выборы в Конгресс, выберут 100 конгрессменов.
Пока в Конгрессе демократов столько же, сколько республиканцев.

Госдолг США достиг $31 трлн.
ВВП США в 2022г. = $23 трлн.
Т.е. госдолг = 1,35 годовых ВВП.

О чем это говорит?
Да ни о чём, просто статистика.
Пока в доллар верят в большинстве стран, ни о чём не говорит.

ВВП Японии, для сравнения, более 2 годовых ВВП,
при этом йена — стабильная валюта.

А ТЕПЕРЬ ПРЕДСТАВЬТЕ, КАКИЕ БОИ БУДУТ ЗА ПРИНЯТИЕ БЮДЖЕТА, ЕСЛИ КОНГРЕСС БУДЕТ ЗА РЕСПУБЛИКАНЦАМИ, КАК ЖЕМОКРАТ — БАЙДЕН БУДЕТ СОГЛАСОВЫВАТЬ БЮДЖЕТ.
СОГЛАСУЮТ, В КОНЦЕ КОНЦОВ, НО СТАНЕТ ИНТЕРЕСНО!

С уважением,
Олег.

Vix по недельным
(индекс страха):


Не было ни банкротств крупных банков, фондов.
Не было сдувания компаний-зомби (их 25% индекса russell2000, индекс компаний средней капитализации): ничего этого (пока) не было...
Сомневаюсь, что в борьбе с инфляцией ФРС так быстро сдастся…

В 2008, 2020 на снижении vix и амплитуды индекса с максимума, заканчивался медвежий тренд.

Для России это важно, потому что на страхе падает сырьё.

С уважением,
Олег.

Вчера:



Дефицит госбюджета США в августе увеличился на 28,7% и составил $219,596 млрд по сравнению со $170,635 млрд за тот же месяц прошлого года, сообщило министерство финансов страны.

Доходы выросли на 13,2% и достигли $303,726 млрд против $268,378 млрд годом ранее. Поступления от налогов на физлиц повысились на 11%.

Расходы подскочили на 19,2% — до $523,323 млрд с $439,013 млрд.

Между тем за одиннадцать месяцев 2022 финансового года, который начался 1 октября прошлого года, дефицит бюджета США упал почти втрое (на 65%) — до $945,715 млрд по сравнению с $2,711 трлн за аналогичный период годом ранее.

ВЫВОД:
ФРС 26 сентября повысит ставку ещё на 0,75% (плюс-минус) с нынешних 2,25 — 2,50%.
ФРС придётся сокращать баланс примерно на $0,5 трлн.по итогам 2022 календарного года.

С уважением,
Олег.

26 августа — речь Пауэлла.
А до заседания ФРС по ставке (21 сентября) — почти месяц, очень жолго и много воды за этот месяц утечёт.

О том, что в экономике Кризис, Пауэлл говорить не может, чтобы не усугублять ситуацию.

Думаю, будет много ничего не значащих фраз (воды).
Будет про необходимость вернуть инфляцию с нынешних 8,5% до 2% (таргет) (фактически, Bloomberg Commodity вырос с 80 в начале 2020 до 120 сейчас, т.е. +50% за 2,5 года).
Про то, что у ФРС всё под контролем, думаю, скажет.

Конкретики про ставку и про темп уменьшения баланса ФРС (с сентября планируют минус $95 млрд. в мес.), думаю, в Джексон Холле не будет сказано.

Вода, вода.

С уважением,
Олег.

Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 13 августа, сократилось на 2 тысячи с пересмотренного показателя предыдущей недели — до 250 тысяч, сообщило министерство труда страны.

Аналитики, опрошенные порталом DailyFХ, напротив, ожидали роста показателя по сравнению с первоначальным, до 265 тысяч. Показатель предыдущей недели был пересмотрен до 252 тысяч с 262 тысяч заявок.

Среднее число первичных заявок за прошедшие четыре недели уменьшилось на 2,75 тысячи — до 246,75 тысяч с уровня предыдущей недели в 249,5 тысячи, показатель предыдущей недели был пересмотрен в сторону понижения.




В СЕНТЯБРЕ ФРС СМОЖЕТ ПОДНЯТЬ СТАВКУ НА 0,75% И УМЕНЬШАТЬ БАЛАНС ПО ПЛАНУ, НА $95 МЛРД.В МЕС.?

В 2022 осталось 3 заседания ФРС:
21 сентября
2 ноября1
4 декабря

Всё-таки США пройдёт черещ рецессию?

С уважением,
Олег.