Пятницу ещё вверх не отыграли.
Сегодня рынки слегка негативны:
сырьё и фьючи на США в минимальном минусе.
Завтра — выборытв США
(некоторые уже досрочно проголосовали): вероятно, демократы проиграют из-за высокой инфляции
(они не хотят разбираться почему, а видят факт, что инфляция высокая).

Думаю, республиканцы будут резать расходы и доведут Байдена до импичмента (как миниум, попытаются, личное мнение).

Долгосрочно, остаюсь оптимистом.

С уважением,
Олег.

ПРО США:
«И ВОЛКИ СЫТЫ, И ОВЦЫ ЦЕЛЫ?»
ГОЛОВОЛОМКА.
МОЖЕТ, ПОРА УЖЕ ПРИВЫКАТЬ ЖИТЬ ПО СРЕДСТВАМ?
ЕСЛИ НАПЛЕВАТЬ НА $ ИНФЛЯЦИЮ, ТО $ ПЕРЕСТАНЕТ БЫТЬ РЕЗЕРВНОЙ ВАЛЮТОЙ.

Сырьё в небо, доллар в пол:
борьба с $ инфляцией в США не получается?
И безработица 3.7% (ожидали 3.5%) — это проблема.

Отчет Министерства труда США о занятости в несельскохозяйственном секторе указал на рост уровня безработицы в октябре до 3,7% с 3,5% в сентябре, что свидетельствует о некотором ослаблении на рынке труда,
рост ЗП 4.7% г/г (инфляция). Безработица — основание для перехода к меньшему повышению ставок в декабре?

Цели ФРС:
безработица до 4%,
инфляция до 2%.
На данном этапе, нереальные цели:
если бороться с инфляцией, безработица будет гораздо выше 4%.
Если сделать ставку на низкую безработицу, то инфляция улетит а небо.

«И волки сыты, и овцы целы».
Как ???
Может, США постепенно уже пора привыкать жить по средствам.
Китай и Япония сокращают USTreasures, кому же ФРС будет сокращать баланс, своим же пенсионным и др.фондам???

С уважением,
Олег.

federalreserve.gov
Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 02.11.2022)

«Сегодня мы повысили ставку на 0.75% и ожидаем, что дальнейшее повышение будет уместным.

Несмотря на замедление роста, рынок труда остается чрезвычайно напряженным, уровень безработицы находится на 50-летнем минимуме, а количество вакансий по-прежнему очень велико.

Финансовые условия значительно ужесточились в ответ на проводимую нами политику, и мы видим давление на спрос в наиболее чувствительных к процентным ставкам секторах экономики, таких как жилье.

При определении темпов будущих повышений ставки, комитет будет учитывать совокупное ужесточение ДКП, задержки, с которыми проводимая политика влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события.

Конечная ставка может быть выше, чем предполагалось ранее.

Очень преждевременно думать о паузе, однако, возможно, будет целесообразно замедлить темпы повышения на следующем заседании или после него.»

После вчерашнего провала, фьючи на индексы США в минимальном плюсе

С уважением,
Олег.

Федеральная резервная система США в четвертый раз подряд подняла базовую ставку на 0,75 базисных пунктов — до 3,75-4% годовых.

Рынки падают на заявлении Пауэлла «конечный уровень ставки будет выше, чем предполагалось ранее».

ФРС рассчитывает достичь максимальной занятости в экономике и инфляции на уровне в 2% в долгосрочной перспективе.

«При выборе подходящей позиции в монетарной политике комитет продолжит следить за влиянием поступающей информации на экономические перспективы. Комитет будет готов соответствующим образом адаптировать монетарную политику надлежащим образом при возникновении рисков для целей комитета», 

Федрезерв подтвердил, что он продолжит сокращать активы на своем балансе (с сентября 22г. по 95 млрд.USF в мес.).

Цены на нефть растут, Brent $95,29 в моменте.
S&P 500 падает на 1,5%.
Золото сначала вверх, на $1 680+,
сейчас $1 638 в моменте.

С уважением,
Олег.

РЫНОК ТРУДА В НОРМЕ
КОЛ-ВО ВАКАНСИЙ ВЫШЕ ОЖИДАНИЙ.
СЕГОДНЯ ФРС МОЖЕТ БЫТЬ И АГРЕССИВНЫМ!

Число вакансий в США выросло до 10.717 млн vs 10.28 млн месяцем ранее.

С уважением,
Олег

НА ЧЁМ РАСТИ СРАЗУ ПОСЛЕ ЗАСЕДАНИЯ ФРС, ЗАВТРА, 2 НОЯБРЯ?
2 НОЯБРЯ — ОПАСНЫЙ ДЕНЬ ...

Рост рынков (особенно сырьевых) во время заседания ФРС (заседание идёт 1 — 2 ноября) считаю опасным:
рынок уже оценил, что
ФРС может взять паузу в цикле роста % ставок весной 2023г.
И на чём рынку расти дальше?
Паники в США (в отличии от 2008, 2020 годов не было, vix s&p 500 тогда был под 80 а сейчас 25,83 в моменте — это означает полное спокойствие и позитив).

Заседание проходит на фоне ралли в сырье (это — продолжение инфляции).

Тогда на чём рынку расти после заседания ФРС, на котором ставка будет поднята на 0,75% с 3,25% до 4,00% ?
Я к тому, что есть риски и пик инфляции в Европе (возможно, и в США)
ещё не пройден.

С уважением,
Олег.

Как показатель ожиданий денежно-кредитной политики ФРС, думаю, можно считать курс BTC (биткоин):
ужержание уровня $20 000 говорит о слабости доллара и о ожиданиях разворота с ястребиной позиции ФРС на нейтральную.

Ещё подтверждающими сигналами могут быть золото (если не опустится ниже $1600, сильная поддержка в н/вр) ), eur/usd (если не опустится ниже 0,95), индекс доллара (если перестанет расти).

Возможно, около $1600 можно брать золото (если повезёт увидеть такую цену) в виде Полюс Золото, goldrub_tom, gold-3.23.

Возможно, около $1600 можно брать золото (если повезёт увидеть такую цену) в виде Полюс Золото, usdrub_tom, gold-3.23.
Думаю, $1200 не увидим уже никогда.
$1200+40% рост денежной массы США в 2020-2021гг. = $1680.
Поддержка $1600.
Т.е. около $1600 — отличный среднесрочный лонг.

С уважением,
Олег.

Друзья, в этом выпуске – мнение о рынке за 12 минут.

Причины роста на этой неделе:

-          ожидания реинвестирование дивидендов Газпрома и др. компаний и, собственно, 

само реинвестирование,

-          Urals около $74,

-          прекращение укрепления рубля, плавное ослабление рубля (хорошо для экспортёров),

-          мнение, что ФРС в 2023г. прекратит цикл повышения ставок на уровне около 5%,

-          предвыборное ралли в США (у S&P500 положительная корреляция с др. индексами).

Заседания ЦБ (ЕЦБ, ФРС, ЦБ РФ и ожидания, связанные с этим заседанием),

 

Риски:

-          не понятно, когда может закончиться спец. операция (в ближайшее время, не закончится),

-          нерезиденты, активы которых заморожены (70% фри флоат рос. Акций),

-          ужесточение политики ФРС и ЕЦБ (возможно, придётся действовать жёсче, чем сейчас думают),

( Читать дальше )

Баланс ФРС сократился на -$15 млрд. vs -$3 млрд. ранее до $8.794 трлн.
С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на $221 млрд.
C сентября регулятор обязался сокращать активы на $95 млрд. в месяц.



С дефицитом бюджета США не однозначно.
Рост в сентябре 22г., но падение в 2 раза в 22 финансовом году (закончился 30 09 2022) к 21 финансовому году.
По данным Минфина США, дефицит бюджета в сентябре составил $429.7 млрд vs дефицита в $219 в августе. По итогам всего финансового года (с октября 2021 по октябрь 2022) дефицит составил: -$1.375 трлн (в 2021 году: -$2.776 трлн).

Короче, неоднозначная статистика.
Не получается у США жить по средствам...
Но пока гайки закручивают...
Надолго ли?
Пишите Ваше мнение в комментариях.

С уважением,
Олег.