Друзья,
Формат с комментариями и презентацией не зашёл.
Выкладываю привычный формат,
можно слушать за чашкой кофе,
кто захочет углубиться — добро пожаловать в телеграмм канал и в чат.

Ваши пожелания пишите в комментариях.

За 10 минут — мнение о том, какие возможности для инвестирования остались у россиян.
Мнение о российском рынке, расчёт доходности портфеля.
Какие отрасли считаю сильными, какие слабыми и почему.



Желаю Вам здоровья и успеха (финансового и не только).

С уважением,
Олег.

Доходность сравнивают с индексом Мосбиржи.
Индекс MOEX10 (наиболее ликвидные 10 акций) доходнее, не забывайте о MOEX10.

Индекс MOEX10 (10 самых ликвидных акций Мосбиржи):
Северсталь, Газпром, ГМК НорНикель, Лукойл, ММК, Новатек, Роснефть, Сбер, ВТБ, Yandex).

MOEX10 долгосрочно доходнее индекса Мосбиржи, упал с максимумов на 37%
(индекс Мосбиржи на 49%).
MOEX10 рассчитывают как среднее арифметическое изменения цен десяти наиболее ликвидных акций
(корзина индекса),
обращающихся на МосБирже,
публикуется с 19 03 2001 г.,
начальное значение 100.

Ежеквартально, во второй рабочий день квартала на основании четырёх показателей ликвидности
происходит пересмотр корзины индекса.

Не включил в портфель 3 акции из списка:
ВТБ (худший тренд), Yandex (не RU, политические риски, много неясностей с раздвоением компании), Газпром (плохие перспективы, потеря рынка Европы, много новых налогов.

MOEX10 по дневным.

( Читать дальше )

Друзья, в этом выпуске – мнение о рынке за 15 минут.

Мой портфель:
в ноябре лучше индекса, примерно + 3,5%.
Высокий риск на рынках: инверсия UST (доходность 10-леток ниже, чем 2 -леток).
Рубль в декабре ослаб к доллару и юаню (лонг CNY-3.23 в плюсе).
Эмбарго на российскую нефть, надвигается кризис в США (инверсия: доходность 10-летних UST ниже доходности 2-летних UST).
CNY-03.23 (ставка на ослабление рубля) в плюсе.
Циклы на рынке золота.
На будущей неделе: заседания ФРС (14 декабря 2022г),
ЦБ РФ (16 декабря, вероятно, сохранят ставку 7,50% сохранят). Это и многое другое (идеи) – в ролике на youtube.
Это и многое другое — за 15 минут.



С уважением,
Олег.

ОФЗ:
доходность от 7,38% (ОФЗ 26230, погашение через 12 дней) до 10,10% (ОФЗ 26238, погашение через 6746 дней).
Нормальная кривая доходности: чем дольше до погашения, тем выше доходность (инверсии не видно).

RGBI (индекс ОФЗ):
стабилен, около 130.

Денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.
Еженедельная динамика узкой денежной базы (стабильный рост около 0,25% в неделю):

( Читать дальше )

Друзья,
здравствуйте.

В этом выпуске – мнение о рынке за 10 минут.
Оптимизм на рынках.
О чём с сентября говорят разворот на рынке золота, в индексе доллара и в паре EUR / USD.
Уровни поддержки на рынке золота.
За и против.
Мой портфель.
Акции и облигации.
Почему думаю, что инфляция в США во 2 полугодии 2022г. снизится год к году и ФРС перейдёт от ястребиной к нейтральной политике.



С уважением,
Олег.

Господа,

В этом выпуске за 12 минут :

— почему начал формировать портфель акций,

— какие акции в портфеле,

— статистика по рублю: лучшие и худшие месяцы для рубля,

— разворот в политике ФРС на 2023г. с жёсткой на нейтральную, почему ФРС не выгодна ставка существенно выше 5%,

— тренды в золоте (вероятно, около $1620 — разворот нисходящего тренда),

— мнение о сырьевых трендах.

С уважением, Олег.

В этом выпуске за 7 минут рассказываю
свое мнение,
почему рубль будет слабеть
(рост гос. расходов на оборону, спец. операцию, восстановление новых территорий, с июля — рост денежной массы М2, с сентября — эмиграция более 1 млн.яел.из России и поэтому спрос на валюту)

помощь экспортёрам, которым надо выжить при снижении цен на сырьё и росте налогов).
Почему растут инфляционные ожидания.

Мой портфель:
валютные инструменты (еврооблигации купил 10 дней назад, рассказал на telegram, увеличиваю позиции в CNY-03.23,
ОФЗ 52 серии).


Желаю Вам физического и финансового Здоровья и Успеха!

С уважением,
Олег.

Господа,
Портфель — самый консервативный, без акций:
— ОФЗ 52001 (доха 2,5% + рост номинала на ИПЦ с лагом 3 мес., т.е. около 10% годовых), 100% ИИС,
— Сбер Sb17R, Сбер Sb24R,
— $ вклады в Сбере.

Думаю, придёт время, когда будет на 95% портфель акций и 5% — деривативы на ФОРТС.
Надеюсь, купить российские акции значительно дешевле  текущих цен.

В среднем, этот портфель не упадёт, если в США будет коррекция.
Если будет боковик, то доходность выше, чем по вкладу.

8 11 2022 выберут 34 из 100 конгрессменов.
Рейтинг Байдена падает из — за инфляции.
В марте 2022г. закончится QE и, вероятно, слета ФРС будут повышать ставку, а
ЦБ РФ прекратит цикл повышения ставок (возможно, даже будет снижать).

Вероятно, думаю, USD / RUB с весны 2022г. войдёт в новый коридор, который
будет выше, чем текущий коридор (возможно, 74 — 80, увидим).
Экспортно ориентированной экономике не нужна крепкая национальная валюта.
Si (USD / Rub) долгосрочно в боковике, т.е.
рубль долгосрочно дешевеет к доллару на разницу ставок ЦБ РФ минус ФРС. 



С уважением,
Олег.

Завершилась неделя центробанков.
ФРС планирует свернуть QE к началу марта и повышать ставки в 2022 — 2024 годах, ориентировочно до 2,0 — 2,5%.

ЦБ РФ планирует закончить повышение ставок в 2022г.
(вероятно, на максимуме ставка будет ближе к 10%).
Заседания ЦБ РФ в 2022г.:
11 февраля
18 марта
29 апреля
10 июня
22 июля
16 сентября
28 октября
8 ноября
16 декабря

Обзор трендов российских акций: у каких акций тренды лучше.
Мои позиции сейчас и примерно каким будет портфель акций (сейчас по акциям «на заборе»).
Думаю, портфель будет в 2022г., когда скорректируется рынок США.
Высказываю, конечно, личное мнение: время покажет, прав ли окажусь.



С уважением,
Олег.

Упустил рост с ноября 20г.
Растущий тренд стал боковиком.
Да, инфляция опасна, потому что ставки поднимут и ужесточат ДКП (денежно-кредитную политику): возможно, в 22г., возможно, уже в конце 21г.

Да, рынок перекуплен.
Рынок может выйти из перекупленности и на высокоинфляционном боковике, как в 1970-е (тогда Доу падал около 40%, но, в среднем, был боковик): для этого случая удобны облигации с защитой от инфляции (риск минимален, но от реальной инфляции они отстают, ещё и НДФЛ).
Если все ждут падение, то падение не происходит.

Если сумма для Вас существенна (и очень много времени надо чтобы эту сумму заработать), то главное -не потерять.
Сидеть просто в портфеле, близком по структуре к индексному, долгосрочно не плохой вариант. На дивах можно даже нормально жить. Но точка входа — это важно, а будущее не знвет никто.

Обвал марта 20г. был потому, что ФРС была тогда не готова.
Если ФРС считает высоко вероятным падение, то принимвет меры, чтобы падение не произошло.

( Читать дальше )