Пишу мнение и все свои действия в закрытом канале.
Портфели в EXCEL с датами и весами по каждой позиции — в закрытом канале.
Прозрачно и понятно.

Дальше,
думаю, в конце августа и в сентябре боковик или небольшая просадка.
Возможны и небольшие просадки.
Доходности, к которой новички привыкли с октября 2022г., думаю, в ближайшие месяц — полтора не будет.

Рост денежной массы М2 — поддержка российскому рынку.

И негативный внешний фон в сентябре
(по статистике, сентябрь — худший месяц в США в финансовом году, т.к.
30 сентября — последний месяц финансового года).

Думаю,
из ОФЗ самым доходным может оказаться ОФЗ 26238 (погашение 15 05 2014г.).

Татнефть (по 27,54 руб. на акцию), Белуга (320 руб.на акцию) — это промежуточные дивы за 1пол.23г.
Поддержка рынку, но суммы не большие.

С уважением,
Олег.

#ИТОГ
Доходность за 2023г. 70+%.
Доходность с 04 11 2022г. (формирование портфеля) + 85%
(включая дивы, периодически были ребалансировки). 

Опережение индекса полной доходности Мосбиржи в 2023г. уже 17,09%
(потому что больше вес нефтегаза, т.е. платящих дивы экспортёров).
УЖЕ 3 месяца говорю, что в портфеле — ставка на компании,
выигрывающие от девальвации и на валютные инструменты.

Если среди Вас есть экстремалы, то на фьючерсах заработок был бы больше
(сам я не экстремал).
Тут — индивидуально, в зависимости от Вашего риск профиля.

Текущая идея — уменьшение спреда между СургутНГ об. и пр.

Мои портфели в EXCEL (реальные  виртуальный, акции, валютные инструменты, ВДО) — в закрытых канале и чате.
Сначала действие, потом расчёт доходности (а не наоборот).

Искренне желаю ВАМ здоровья и успеха !

С уважением,
Олег.

Интересно наблюдать, когда(на каком уровне) ЦБ РФ начинает беспокоиться о курсе рубля.
Складывается впечатление, что при приближении к 100 руб. за доллар,
ЦБ РФ становится активным
(отказ от покупки юаней в 2023г.,
словесные интервенции про повышение ставки на плановом заседании ЦБ РФ).

Что делать ?
Думаю, один из ответов — смотреть на индекс RGBI (индекс ОФЗ с фиксированной доходностью) и
на фактическую доходность ОФЗ 26238 (15 05 2041г.). 
На пике, в марте 2022г., доходность ОФЗ 26238 стала около 14%.

Если ЦБ РФ резко поднимет ставку без резко отрицательных политических новостей, то
длинные ОФЗ могут стать доходнее, чем валютные инструменты.

С уважением,
Олег.

Друзья,

в этом ролике рассказываю,

почему корректируются рынки,

как купить на Мосбирже доллар по позавчерашнему курсу,

почему не продал акции (когда признаки коррекции были налицо),

что бы купил в портфель сегодня (если был в рублях).

Рост сырья в июле после годового падения: новый цикл ?
 

Почему считаю, что коридор 90 – 100 рублей за доллар устраивает бюджет.

Портфель в EXCEL с весами и датами по каждой бумаге –

в закрытом канале:

все ходы записаны, честно и прозрачно, опережение индекса полной доходености Мосбиржи в 2023г. уже более 13%.

Искренне желаю Вам Здоровья и Успеха !

С уважением,
Олег.

«РБК Инвестиции» выгрузили исторические данные до 1998 года.
За 25 лет наблюдений курс доллара укреплялся в августе 18 раз.
А в случаях, когда рубль был сильнее доллара в этом месяце,
динамика его роста не превышала 3%.

«Опасный август» — это психологическая ловушка с 1998г.

Конечно,
статистика не гарантирует ослабление руля в августе 2023г., но
вероятность ослабления рубля высокая.

Свои выводы о рубле делаю из анализа динамики М2 (рост около 25% в год) и 
анализа силы тренда
(рубль даже не смог пробить 90 к доллару на жёсткой риторике ЦБ РФ, повышению ставки на 1% и инфо о 2-кратном росте продажи юаней от Минфина + ЦБ РФ.

С уважением,
Олег.

Пост из 2 частей.
Часть 1 — это теория.
Честь 2 — это практика.

ЧАСТЬ 1.
ТЕОРИЯ.

Статья в РБК от 17 октября 2022г.
Решетников (министр экономического развития)
спрогнозировал постепенное ослабление рубля к 2025 году.

Рубль ослабнет с 68 за доллар США в 2022 году до 72 в 2025 году.

Решетников прогнозирует рост ВВП в 2024 и 2025 годах за счет увеличения спроса,
к которому, в свою очередь, приведет рост зарплат.

Курс рубля в ближайшие годы будет постепенно ослабляться и
к 2025 году прогнозируется на уровне 72 руб. за доллар США,
заявил глава Минэкономразвития Максим Решетников
на заседании комитета Госдумы по бюджету и налогам.
«При этом реальный эффективный курс рубля будет оставаться стабильным, и
он будет на 10–15% крепче, чем в среднем за предыдущую пятилетку».

«Инфляция по итогам 2022 года составит 12,4%.
Это существенно ниже пикового уровня. 
Напомню, в апреле у нас в годовом выражении было ускорение инфляции до 17,8%».
Глава ведомства прогнозирует инфляцию в 2023 году на уровне 5,5%, а

Темп роста наличных в июне 2023г. вырос, уже выше 30% годовых.

График узкой денежной базы
(более 90% — это наличка).

Денежная база в узком определении
включает в себя
выпущенные в обращение Банком России
наличные деньги (с учётом остатков средств в кассах кредитных организаций) и
остатки на счетах обязательных резервов кредитных организаций по привлечённым средствам
в национальной валюте,
депонируемые в Банке России.

Рост налички говорит об активизации печатного станка или о страхе.
Думаю, сейчас работают оба фактора.

С уважением,
Олег.

Аналитики Сбера всегда прогнозируют укрепление рубля
(и вводят в заблуждение тех, кто к ним серьёзно относится,
задним числом прогнозы поднимают, т.е. их прогнозы убыточны для тех, кто их читает без юмора,
к прогнозам Сбера по рублю лучше относиться с юмором).

Прошли словесные интервенции.


Да, 21 июля ЦБ РФ поднимет ставку:

вероятно, новая ставка будет 8,00%.

СВО, дотации новым регионам.
Почитайте Рэя Далио про военную экономику:
огромные гос. расходы.
В России растёт денежная масса М2 на 25% в год, в США в 2022 — 2023 г.г. денежная масса падает.

Да, рубль может снова пойти на 90.
Но долгосрочно, думаю, движуха очевидна.

Напоминаю про дефицит бюджета за 1 п.2023г. и внешнеторговый баланс.

Нефтегазовые доходы федерального бюджета в июне составили 529 млрд (-26.4% гг); с начала года – 3 382 млрд (-47.0% гг).

Прогноз Минфина.
В июле недобор НГД составит 4.5 млрд. Но с учетом недобора в июне (30.3 млрд) июльские изъятия из ФНБ составят 34.9 млрд. Это означает, что с 7 июля по 4 августа ЦБ будет продавать юани на 1.7 млрд руб в день (3.6 млрд в предыдущий месяц).