Индекс Мосбиржи по недельным
Оптимистичная картина
(вымпел)


Падение может быть и круче.
Судя по тому, что
пике в мировых индексах и в нефти не выкупают

Учитывая, что мы в начале торговых войн.

Рынок становится интересен,
из унылого боковика выход вниз.
Деньги делаются именно на сильных трендах, а
не в узких коридорах.
Сильный тренд — это большие возможности !
Кто хочет — пользуется и зарабатывает.
Кто не хочет — спорит и теряет.

Каждый получает то, что он хочет.
Кто хочет идти по тренду, получает деньги.
Кто хочет спорить с трендом,
отдаёт деньги.
Кто боится принимать решения,
ничего не получает
Кто хочет вкалывать за копейки — вкалывает, чувствует себя нищим и жалуется на жизнь.
Каждый выбирает свой путь.

В 1 кв. 2020г (Пандемия) не было акций.
В январе — октябре 2022г (СВО, частичная мобилизация) не было акций.
И сейчас нет акций.
Совсем нет.
Защитных акций тоже нет — никаких.
Обо всех действиях писал.
Причины пояснял.

У Трампа для непопулярных мер — 2 года.
В год перед президентскими выборами (2027г.) уже важен результат.

( Читать дальше )

Чистая прибыль банковского сектора в феврале упала на 25% м/м и на 21% г/г



Пока прогнозы ЦБ РФ верные.
Чистая прибыль и рентабельность банковского сектора падают.


Напоминаю прогнозы ЦБ РФ по чистой прибыли банковского сектора
(много сценариев: оптимистичные, пессимистичные,... )
В 2024г чистая прибыль сектора = 3,8 трлн руб.
По разным сценариям, прогнозы на 2025г. по чистой прибыли от 2,7 до 3,5 трлн руб.

( Читать дальше )

Банковский сектор Аналитический обзор на сайте ЦБ
analytical_review_bs-2024-4.pdf

Обратите внимание, 
чистая прибыль банковского сектора
за 2024г 3,8 трлн руб.
У ЦБ много прогнозов (базовый, оптимистичный, стрессовый и т.д.).
Во всех прогнозах прибыль банковского сектора в 2025г будет ниже, чем в 2024г.
В прогнозах чистая прибыль банковского сектора в 2025г от 2,7 до 3,5 трлн руб.
Т.е. чистая прибыль снизится, а реальная чистая прибыль (т.е. за вычетом инфляции) значительно снизится.

Т.е. ЦБ прогнозирует тяжёлый для банков 2025г.
Значит, весь 2025г., по мнению. ЦБ, будет стрессовым для банков.

СБЕРБАНК
(1/3 активов всей банковской системы России)

Согласно дивидендной политике Сбербанка, достаточность капитала по РПБУ должна быть не менее 13,3%, чтобы банк мог выплачивать дивиденды.
По итогам 2024 года,
коэффициент достаточности капитала банковской группы «Сбера» (Н20.0) составил 13,3% (на грани)

«Банк выплатит дивиденды по итогам 2024 года в размере 50% от прибыли, но

( Читать дальше )

Греф подтвердил планы «Сбера» выплатить дивиденды в размере 50% прибыли

 «Я не могу гарантировать, что мы будем следующие три года платить все запланированные дивиденды, потому что мир слишком волатилен», —
Герман Греф

rbc-ru.turbopages.org/turbo/rbc.ru/s/quote/news/article/67c031f49a79473bacb69bdcПо итогам 2024 года:◽Чистая прибыль составила 1,58 трлн руб. (+4,8% год к году) ◽Прибыль на акцию (EPS): 72 руб. на акцию (+4,2% год к году) ◽Рентабельность капитала (ROE) на уровне 24% (на 2 п.п. выше, чем заложено в стратегии) С учетом выплаты дивидендов в размере не менее 50% от МСФО, акционеры могут рассчитывать получить дивидендами порядка 36 руб. на акцию.

С 28 февраля максимальная ставка по накопительному счету в Сбере снизится с 21% до 19%
Да, тоже увидел в личном кабинете это сообщение

Можно вклад «лидер» открыть (от 100 000, на полгода, пополняемый, 21,5% годовых с ежемесячным начислением или 23% в конце срока, что по доходности почти то же самое, что и ежемесячно).
Но со вклада «Лидер» досрочно нельзя снять, только если закрыть вклад и не получить %

По данным на 24 февраля, средние ставки по рублёвым вкладам для физлиц в крупнейших банках (топ-20) обновили минимумы за несколько месяцев:

По трёхмесячным вкладам — 20,94% годовых, что стало самым низким показателем с третьей декады ноября 2024 года.
По вкладам на шесть месяцев — 21,19% годовых, минимум со второй декады прошлого года.
По 12-месячным депозитам — 20,27% годовых, минимум с декабря 2024 года.

Сигналы к покупке – замедление роста зарплат и инфляции (пока этого нет) и хотя бы стабилизация КС
Но рынок – это ожидания.
Когда будет понимание, рынок уже будет далеко (внизу или вверху).

Оценка индекса МосБиржи по мультипликатору P/E упала до 3,3,
дивидендная доходность = 11% (средняя за 20 лет 7%).

URALS = $67
RTS = URALS х 20 – 200
(просто подгонка, не ищите мистического смысла)

2007 – 2008 годы
URALS = $135, RTS = 2500
URALS = $40, RTS = 600
Периодически, подгонка работает.

Urals = $67, значит, РТС 1140 
(а на самом деле, РТС около 800)

Т.е. российский рынок недооценен примерно на 40% к средним историческим значениям.

Для большинства участников рынка, если и покупать, то на свои, без плеч.
Представьте, 2007г., Вы купили Сбер пр. по 10р.
И ушли в глубокий минус, дно было 7р. (с дна, рост более чем в 30 раз)
Не намекаю, что рост будет скоро и в разы.
Но утверждаю, что плечи для большинства участников рынка могут убить счёт.

Держу акции с минимальным (или отрицательным долгом),

( Читать дальше )

Друзья,
покупал вчера Сбер.
На существенную сумму (продал SBMM, купил Сбер).
Так получилось, что покупка была очень близко к локальному минимуму, в среднем, по 225р.

Написал об этом в своём закрытом чате.
Вчера закидали меня сообщениями в личку, какой именно у меня инсайд по Сберу.

У меня не было и нет инсайда по Сберу.

Вероятность, как ВЫ понимаете, не может быть 100%
Конечно, не возможно гарантировать, что не будет 4 дна.
Возможно, будет — это увидим.

Падение волы с локального максимума.
Если Вы не мониторите доску опционов (по Si, RTS), то см. индекс RVI (можно наладить как индикатор).
Помогает на медвежьем рынке понять, где начинать покупку.

Хеджирую и спекулирую на срочке.
На фондовом рынке — именно среднесрочные позиции.

Среднесрочно, думаю, интересные цены.
РТС ниже, чем на ковиде (2020г.), примерно на минимумах 2022г.
Див. дох. индекса Мосбиржи около 10% (средняя историческая див. дох. 7%).
URALS $67,5 соответствует РТС 1150

На этом 3м дне, уже другое поведение рынка (не как на 1 и 2),

( Читать дальше )

Сбер

Рост чистой прибыли (ЧП)  в октябре 24г +1% г/г.

ЧП октябрь 2024г = 134,2 млрд руб.,
ЧП октябрь 2023г = 132,9 млрд руб.

На дивиденды Сбер направляет 50% ЧП
За 2023г дивиденды были 33,3 руб
Вероятно, за 2024г дивиденды будут около 35р.

Народный портфель 
по итогам сентября 2024г
на сайте Мосбиржи

smartlab.news/read/128806-moskovskaya-birza-opublikovala-sostav-narodnogo-portfelya-po-itogam-sentyabrya-2024




Личное мнение.
В портфелях — всё те же «грабли», которые тянут портфель по показателям вниз:
-   Газпром (16,6%), №2 по весу в портфеле,
-   ГМК НорНикель (6,7% в портфеле).

Хорошо, что хоть Polymetal (теперь Solidcore) в портфеле нет.

Стабильно обгоняю индекс полной доходности Мосбиржи,
потому чото держу в портфеле акции
с сильным фундаменталом,
низким (лучше, отрицательным) долгом,
долгосрочным растущим трендом и
стабильными дивидендами.

Многие люди боятся принимать решения,
многие не будут продавать в минус и ждут выхода в безубыток,.. . 

Может Газпром расти ?
Да.
Думаю, временно, может.
Личное мнение:
Газпром — компания для решения политических задач,
для пополнения гос. бюджета,
для подрядчиков, но
не для миноритариев.

Например, 
для меня загадка, почему некоторые люди,
кто не собирается торговать на Казахской бирже,

( Читать дальше )

Минфин подготовил отрицательное заключение
на предложение ряда депутатов Госдумы
ввести налог на сверхприбыль банков.

Источник
www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/10/03/1066322-minfin-vistupil-protiv

Поправками в Налоговый кодекс ставка налога на прибыль организаций уже будет повышена до 25% со следующего года, и
ее будут применять в том числе по отношению к банковскому сектору.

1 октября группа депутатов во главе с председателем фракции «Справедливая Россия – За правду»
Сергеем Мироновым внесла на рассмотрение Госдумы законопроект «О налоге на сверхприбыль банков».

Документ предлагает механизм изъятия дополнительной прибыли у банков посредством разового сбора.
Сверхприбыль банков, как уточняется в пояснительной записке,
будет определяться как превышение средней арифметической величины прибыли в 2023–2024 гг. над аналогичным показателем в 2021–2022 гг.

Только 48% законопроектов от партии «Справедливая Россия» проходят.
Значит, эта партия не согласовала проект с Единой Россией

( Читать дальше )