Ситуация на валютном рынке продолжает оставаться напряженной — объем ежедневных «своп-операций» по продаже юаней за рубли  Центральным Банком России находятся вблизи дневных лимитов в 30 млрд юаней. Ставки по данным операциям снизились с 7,45% до 7,13%.

Ставки на рынке по юаням сегодня немного подросли — до 12,5%, вчера они опусались до 11,4%.

Если взглянуть на макроэкономические показатели, то здесь многое «играет» в пользу рубля, но в последние дни это перестало оказывать поддержку российской валюте. Обычно в периоды сокращения профицита ликвидности банковского сектора , высокой процентной ставки и снижения темпов роста денежной базы , рубль чувствовал себя устойчиво или укреплялся. Сейчас же при сокращении ликвидности и денежных средств в обращении, российская валюта ведет себя слабо.

Ссылка на пост

По состоянию на утро 30 июля банковская система России столкнулась с дефицитом рублевой ликвидности  в размере 39,8 млрд рублей. В последний раз дефицит наблюдался в конце марта 2024 г. Традиционно последние дни месяца — период выплаты налогов. Вполне возможно, что экспортеры начинают обменивать свою выручку для уплаты налогов или берут рублевые кредиты для этого. То есть, в дефиците ликвидности банковского сектора в конце месяца нет ничего нового.


А вот что вчера было удивительного — это действия Центрального банка России по изъятию ликвидности с рынка. Так, согласно данным регулятора, в понедельник он абсорбировал 3,67 трлн рублей.

Банк России сделал обновил прогноз по ключевой ставке на 2024 г. — 16,9-17,4%.

«С учетом того, что с 1 января по 28 июля 2024 года средняя ключевая ставка равна 16,0%, с 29 июля до конца 2024 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 18,0-19,4%.»

Ссылка на пост

Перед заседанием Банка России крупный капитал предпочитал не рисковать — в четверг были зафиксированы чистые продажи по сделкам свыше 12 млн рублей. В общей сложности объем заявок на продажу превысил объем заявок на покупку на 328,8 млн рублей. Четверг был первым днем за последние шесть рабочих дней, когда инвесторы распродавали акции.

Вполне возможно, что в преддверии заседания ЦБ некоторые участники рынка предпочитали зафиксировать прибыль и не рисковать. Покупок со стороны крупного капитала не наблюдается и сегодня.

Наш телеграмм канал

Согласно опросам от ЦБ, аналитики ждут среднюю процентную ставку в 2024 г. на уровне в 16,8%, а в следующем — 15%. ЦБ уже повлиял на ожидания рынка и теперь не может не повысить ставку 26 июля и сделает он это, как минимум, на 1,5 п.п.


Ссылка на пост

Системно-значимые банки (СЗКО) вернулись к покупкам ОФЗ на аукционах. В период с октября по март доля СЗКО на первичном рынке держалась на уровне 16-51%, тогда как в июле-сентябре 2023 г. достигала 87%.

В мае, согласно данным Банка России, крупнейшие банки страны выкупали на аукционах более 68% всех ОФЗ. Пока это ниже уровня июля прошлого года, однако почти в два раза больше, чем в январе 2024 г.

Ссылка на пост

Уровень максимальной процентной ставки начал постепенное снижение. По данным Банка России во второй декаде марта ставка составляла 14,7%, что на 0,15 п.п. ниже, чем десятью днями ранее. 


Самый высокий уровень максимальной ставки был зафиксирован в третьей декаде января, тогда она была равна 14,88%, 

Динамика данного индикатора, во-первых, показывает на то, что ситуация на долговом рынке стабилизировалась и рост ставок, как минимум, остановился. Во-вторых, постепенный разворот может быть опережающим сигналом к тому, что центральный банк в скором времени может начать снижать ставки. Однако для большей уверенности необходимо дождаться более значимых изменений в ставке, которых пока нет.

Ссылка на пост