Фондовый рынок России. Рынок акций России вчера упал на 1,2%, после роста на 3% днем ранее. Пока воспринимаю это как коррекцию к росту и жду продолжения восстановительного движения наверх. Продолжаю держать российский рынок.

Ликвидность по-прежнему не дают. Но из позитивно — вчера на падении крупный капитал не продавал, а ближе к ночи даже немного прикупил.

Рубль. Вчера курс рубля немного опустился. ЦБ поднял официальные курсы доллара выше биржевых. Такие действия регулятора, на мой взгляд, как бы сами собой говорят о том, где финансовые власти хотят видеть доллар и юань — выше текущих уровней.

Фондовый рынок США. Америка вчера подросла немного. Но в США сейчас уровень ликвидности на минимумах последних лет, что делает текущий рост менее стабильным. Продолжаю ждать коррекционного движения, но в рамках пилы в течение месяца.

Нефть. Нефть вчера обвалились, опустившись ниже уровней поддержки в 71 доллар. Этот уровень не позволял «черному золоту» ходить ниже несколько лет. Вчера его прокололи. Теперь для медведей важно не вернуться назад. Описывал свое видение по поводу сырья ранее. Считаю, даже сейчас нефть «шортить» опасно.

Банк России объясняет всплеск спроса на юани в августе тем, что кредитные орагнизации выдавали кредиты в китайкой валюте, не поддерживая объем ликвидных юаневых активов. А так как основным источником фондирования банков являются валютные депозиты компаний, то из-за их волатильности могут происходить перекосы.

«Рост вмененных ставок обусловлен сокращением предложения юаней на свопах со стороны отдельных участников. При этом потребность в краткосрочных юанях вызвана также тем, что с конца 2023 г. банки наращивали валютное корпоративное кредитование, сокращая объем ликвидных активов в юанях. Частично рост юаневого кредитования был обусловлен замещением кредитов в «токсичных» валютах, однако 41% прироста пришелся на новые валютные кредиты. При этом в условиях действия валютных ограничений основным источником фондирования банков в юанях являются депозиты компаний, которые достаточно волатильны. В случае оттока депозитов для балансировки ОВП банки вынуждены обращаться к валютным свопам.»

Юань в среду растет к рублю более, чем на 4%, в то время как доллар практически стоит на месте. Взлет китайской валюты можно было бы объяснить сокращением спреда между юанем и долларом, если смотреть на валюту через кросс-курсы.

Однако ситуация не столь однозначная. Вчера объем своп операций по продаже Центральным банком юаней за рубли составил 30 млрд юаней, что является дневным лимитом. То есть, несмотря на дневное снижение объемов в 5 млрд юаней, спрос на китайскую валюту остается высоким.

В то же самое время реальная стоимость денег (RUSFAR), рассчитываемая Московской биржей подскочила сегодня до 212,08% по юаням.

Ссылка на пост

Сегодня ставка по юаням подпрыгнула выше 42% и это на фоне налогового периода. Явно на валютную ликвидность сейчас повышенный спрос.


Ссылка на пост

Вчера в рамках операций валютный «своп» по продаже юаней за рубли Центральный банк совершил операций на общую сумму в 30 млрд юаней, что мало того является абсолютным максимумов за всю историю, так это еще и лимит дневного объема.

Повышенный спрос на китайскую валюту у российских банков появился с приходом августа. На фоне уплаты налогов спрос немного сократился, однако позавчера вновь стал увеличиваться.

Ссылка на пост