Ослабление рубля в среду, 18 сентября, и возврат с выходных Китая привел к резкому всплеску спекулятивной активности на валютном рынке. Вчера ставки по юаневой ликвидности подскочили выше 87%, а объем операций «валютный своп» по продаже юаней за рубли составил 26,7 млрд юаней. На этом фоне курс рубля к китайской валюте опустился к 13 рублям.

В свою очередь, кризис на валютном рынке спровоцировал спекулянтов вернуться на биржу, так, по итогам вчерашней основной сессии чистый «лонг» по фьючерсам  на валютную пару юань/рубль обновил исторический рекорд и составил 3,7 млн контрактов. За день рост более, чем на 800 тыс. контрактов.

Ссылка на пост

Фондовый рынок России. Наш рынок попытался скорректироваться, но к концу дня появились заметные покупки со стороны крупного капитала. В итоге рынок подрос на 1,1%. Думаю, процесс закрытия коротких позиций закончился и теперь все зависит от баланса спроса и предложения.

Ликвидность немного улучшается, но нельзя сказать, что быстрыми темпами. Сейчас мы подошли к уровню сопротивления в 2 800 п. по Индексу Мосбиржи. Желательно неделю закрыть выше, иначе можем опять свалиться вниз. Но пока то, что вижу, дает оптимистический настрой. Продолжаю держать российский рынок.

Рубль. Вчера весь день пытались укрепить рубль, но к концу дня резко задрали вверх. Пока мы на грани. Можем пойти как вниз, так и вверх. Но потенциал укрепления сильно ограничен в отличие от потенциала его ослабления. Продолжаем наблюдать.

Ссылка на пост

Фондовый рынок России. Вчера, по моему мнению, шло закрытие коротких позиций, поэтому мы и видели такое поступательное движение вверх. Скорее всего, сегодня-завтра это закончится и рынок будет определяться с дальнейшим движением.

Вроде стали появляться позитивные сигналы в ликвидности, похоже на зарождающийся восходящий тренд. Также вчера крупный капитал продолжил покупки акций. Давно не было, чтобы он два дня подряд покупал. Мой текущий базовый сценарий — продолжение постепенного с небольшими коррекциями роста. Уровень — 3000 п. по Индексу Мосбиржи. Пока держу российский рынок.

Рубль. Если в долларе техническая картина на грани новой волны девальвации, то в юане вчера вырвались вверх. Посмотрим, что сегодня будет. Если юань останется на текущих уровнях или уйдет выше, то тогда тренд на ослабление рубля, скорее всего усилится.

Фондовый рынок США. Америка в преддверии заседания ФРС пытается обновить исторические максимумы. Рынки ждут снижение ставки на 0,5 п.п. Завтра будет решение. Основное движение будет в четверг и пятницу. Продолжаю ждать пилы на рынке акций США.

Фондовый рынок России. Российский рынок акций полностью был под влиянием ЦБ в пятницу. Сначала рынку не понравилось решение ЦБ, однако его потом не только выкупили, но в итоге закрыли на 2,5% выше предыдущего дня.

На проливе после заседания ЦБ крупный капитал покупал акции, на этом фоне я увеличил свою позицию в рынке, о чем писал ранее. Ликвидность по-прежнему пока не дают. Индикатор разворота опять дал сигнал к покупке.

С технической точки зрения, нам в пятницу надо было закрываться с ростом в 2-3%, о чем писал утром 13 сентября. Рынку удалось это сделать, поэтому пока картина в пользу продолжения восстановления.

Рубль. Действия ЦБ по ужесточению условий по операциям с юанями может привести к кратковременным трудностям. Хотя, возможно, участники рынка знали об этом заранее и смогли подготовиться. Для новой волны падения рубля надо, чтобы доллар превысил 91,8 рублей за единицу. Надеюсь, этого удастся избежать и рубль будет стабилен, но риск его девальвации по-прежнему существенный. Пока наблюдаем.

Итоги 12.09.2024‼️

Фондовый рынок России. Вчера рынок хорошо упал, причины — опасения на счет ставки и, может быть, перспективы войны с НАТО. Однако вечером акции немного подросли. Если абстрагироваться от геополитики, то сейчас рынки ждут заседания ЦБ (когда раньше такое было?! прям как американские инвесторы ждут заседания ФРС). Вчера писал, что падение перед заседанием ЦБ — это больше позитивный сигнал, нежели негативный. В этот раз может сработать поговорка «покупай на слухах, продавай на фактах». Поэтому вчера, как написал, вернулся в рынок.

Ликвидность пока стагнирует, крупный капитал вчера продолжил продажи. Посмотрим сегодня, будут ли покупки перед заседанием. Как мне кажется, дальнейшая динамика рынка будет складываться именно сегодня. Если рынки сегодня упадут, то тогда коррекция продолжится. Если отрастут процента на 2-3, то это будет в пользу «двойного дна» и начала восстановления.

Рубль. Рубль пока более-менее стабилен. Также ждет заседания ЦБ. Но курс доллара продолжает стоять вблизи критической отметки в 91-93 рубля за доллар.

Ситуация на валютном рынке продолжает оставаться напряженной — объем ежедневных «своп-операций» по продаже юаней за рубли  Центральным Банком России находятся вблизи дневных лимитов в 30 млрд юаней. Ставки по данным операциям снизились с 7,45% до 7,13%.

Ставки на рынке по юаням сегодня немного подросли — до 12,5%, вчера они опусались до 11,4%.

Если взглянуть на макроэкономические показатели, то здесь многое «играет» в пользу рубля, но в последние дни это перестало оказывать поддержку российской валюте. Обычно в периоды сокращения профицита ликвидности банковского сектора , высокой процентной ставки и снижения темпов роста денежной базы , рубль чувствовал себя устойчиво или укреплялся. Сейчас же при сокращении ликвидности и денежных средств в обращении, российская валюта ведет себя слабо.

Ссылка на пост

Фондовый рынок России. Вчера Индекс Московской биржи закрылся практически в нуле и в течение дня наблюдалась нулевая динамика со стороны крупного капитала. Однако после публикации статистики по инфляции начались заметные распродажи. Поэтому, как писал вчера, появились мысли, что кто-то крупный считает, что замедление инфляции несущественное и этого не достаточно, чтобы ЦБ прекратил повышение ставки. Думаю, надо будет посмотреть сегодня на динамику ОФЗ. Если они будут падать, то возможно рынки готовятся к повышению ставки.

Ликвидность по-прежнему не дают. крупный капитал вечером вчера перешел к продажам. Поэтому наполовину закрыл свою позицию на российском рынке. Базовый сценарий — попадаем до ставки, и если не обновим минимум, то заново войду.

Рубль. Вчера ЦБ опять поставил официальный курс выше, чем биржевой на 1 рубль. Спрос на юани все еще высокий. Но начиная с сегодня, рынки будут ждать решения ЦБ. Возможно, рост ставки до 20% приведет к небольшому укреплению рубля, но пока продолжаю считать, что риск девальвации выше.

Фондовый рынок России. Рынок акций России вчера упал на 1,2%, после роста на 3% днем ранее. Пока воспринимаю это как коррекцию к росту и жду продолжения восстановительного движения наверх. Продолжаю держать российский рынок.

Ликвидность по-прежнему не дают. Но из позитивно — вчера на падении крупный капитал не продавал, а ближе к ночи даже немного прикупил.

Рубль. Вчера курс рубля немного опустился. ЦБ поднял официальные курсы доллара выше биржевых. Такие действия регулятора, на мой взгляд, как бы сами собой говорят о том, где финансовые власти хотят видеть доллар и юань — выше текущих уровней.

Фондовый рынок США. Америка вчера подросла немного. Но в США сейчас уровень ликвидности на минимумах последних лет, что делает текущий рост менее стабильным. Продолжаю ждать коррекционного движения, но в рамках пилы в течение месяца.

Нефть. Нефть вчера обвалились, опустившись ниже уровней поддержки в 71 доллар. Этот уровень не позволял «черному золоту» ходить ниже несколько лет. Вчера его прокололи. Теперь для медведей важно не вернуться назад. Описывал свое видение по поводу сырья ранее. Считаю, даже сейчас нефть «шортить» опасно.

Банк России объясняет всплеск спроса на юани в августе тем, что кредитные орагнизации выдавали кредиты в китайкой валюте, не поддерживая объем ликвидных юаневых активов. А так как основным источником фондирования банков являются валютные депозиты компаний, то из-за их волатильности могут происходить перекосы.

«Рост вмененных ставок обусловлен сокращением предложения юаней на свопах со стороны отдельных участников. При этом потребность в краткосрочных юанях вызвана также тем, что с конца 2023 г. банки наращивали валютное корпоративное кредитование, сокращая объем ликвидных активов в юанях. Частично рост юаневого кредитования был обусловлен замещением кредитов в «токсичных» валютах, однако 41% прироста пришелся на новые валютные кредиты. При этом в условиях действия валютных ограничений основным источником фондирования банков в юанях являются депозиты компаний, которые достаточно волатильны. В случае оттока депозитов для балансировки ОВП банки вынуждены обращаться к валютным свопам.»