Пока рынок ушёл в ожидаемую коррекцию, давайте разберёмся с бизнесом Роснефти и его перспективах!

Недавно на сайте компании вышел пресс-релиз по МСФО за 2022г. Начнём с него:

1) EBITDA +9,5% г/г (2,55 трлн₽).

2) Чистая прибыль -7,9% г/г (813 млрд₽).

3) Капитальные затраты +7,9% (1,13 трлн₽).

Дело в том, что в 2022 году Германия национализировала огромный НПЗ Роснефти стоимостью в 300 млрд ₽, и компания записала это в убыток.

👉 Если скорректировать чистую прибыль на эту сумму, получим 1,1 трлн чистой прибыли, что является абсолютным рекордом.

Все основные кап. затраты Роснефть делает на проект «Восток Ойл». Масштабнейший проект, способный добывать очень много малосернистой, премиальной нефти.

План по добыче – 30 млн тонн в 2025, 50 млн тонн в 2027 и 100 млн тонн в 2030. Сейчас проект добывает порядка 15-16 млн тонн нефти в год.

‼️Но на других месторождениях добыча падает (Юганск, Самотлор), поэтому глобально существенного роста добычи мы не получим.

Див. доходность акций в этом году составит ~40₽ (10%), 20₽ из которых, компания уже выплатила.

От чего зависит прибыль нефтяников?

1) Добыча нефти.
2) Цена нефти.
3) Цена доллара.
4) Налоги.

👉 По трём из четырёх факторов, влияющих на прибыль нефтяников совсем недавно произошли важные изменения:

1) Российская нефтедобыча в феврале выросла на 2% и впервые достигла досанкционного уровня – Коммерсант ( kommersant-ru.turbopages.org/kommersant.ru/s/doc/5843023 )

2) Средняя цена нефти марки Urals за период с 15 января по 14 февраля составила $50,51 за баррель против $46,82 месяцем ранее – Минфин РФ ( minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=38379-o_srednei_tsene_na_neft_i_eksportnoi_poshline )

3) В это же время бакс вырос на 10% за последние 1,5 месяца. Тут подтверждение в официальном источнике не нужно, я думаю)

☝️Три из четырёх факторов просто кричат нам о росте прибыли нефтяников!

Рынок это постепенно осознаёт и переоценивает такие акции, как Лукойл, Татнефть и тд.

Поэтому я сделал ставку на нефтяников ещё 2 недели назад. Если у вас все ещё нефтянки нет, то даже сейчас стоит зайти.