В 2022 году компании была предоставлена огромная и очень редкая возможность на фоне ухода инстаграма* и фейсбука* из России.

И в это золотое для себя время VK увеличил Ebitda на 8% (показатель составил 20 млрд)!

Знаете почему? 😂

‼️Они потратили 38 млрд на персонал! Всего в компании работает чуть больше 10 тысяч человек. Выходит средняя зарплата в VK 3,5 млн ₽.

Я думаю все прекрасно понимают, что рядовой сотрудник не получает таких денег. Куда идут оставшиеся деньги? – вопрос риторический. Публично об этом писать не хочу.

Мало того, что сама соц. сеть уже не актуальна, так ещё и распределяется прибыль компании невероятно безграмотно. Перспектив нет от слова совсем!

Если собрался покупать ВК в долгосрок, лучше отдай эти деньги жене. Эффект тот же, только без нервов. 😉

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и аналитику абсолютно бесплатно! ❤

Если еще не подписаны — подписывайтесь!

Эту компанию привыкли называть «чёрной лошадкой», и причины на это есть:

Начнём с того, что вообще не понятно, кто им владеет. В структуре акционерного капитала разные оффшоры, дочки Сургута и тд.

👆Образовалась такая странная структура владения в результате масштабных выкупов собственных акций.

‼️ Продолжим тем, что у компании, помимо нефтяного бизнеса, на счетах лежит 50 млрд $ (соразмерно капитализации Сбера, для понимания), а стоит сам Сургут меньше 20 млрд$!

Вроде как присутствует лютая недооцененность, но почему тогда акцию вот уже 20 лет не спешат переоценивать?

Компания не выходит на контакт с инвесторами. Не публикует пресс-релизов, не проводит конференции. В общем, никакой обратной связи! 🤬

Сургут нетипичен ещё тем, что его прибыль зависит в основном от переоценки той самой валютной кубышки.

Если бакс растёт – прибыль есть, дивы платятся, живём. Бакс падает – прибыли нет, дивов тоже, всё плохо.

Что там происходит с кубышкой в эпоху дедолларизации России – непонятно. Осталась ли она вообще, или заставили продать? – Не знает никто.

Хоть новости уже 3 дня, я позволю себе высказать личное мнение.

Новость:

Совет директоров Positive Technologies рекомендовал дивиденды 2022 в размере 37,87 рубля на акцию.

☝️И это лишь первая часть. Компания рассматривает возможность дополнительной выплаты.

‼️Напомню, Друзья, за прошлый год дивиденды были 19,56₽.

Обычно компании либо платят дивиденды (как МТС), либо развиваются и тратят все деньги на это (как Яндекс).

Позитиву удалось платить, наращивать дивиденды, и при этом активно развиваться. Менеджмент – большие профессионалы.

Мы с некоторыми из подписчиков держим долгосрочную позицию ещё с июля.

Да, компания перегрета. Но это и неудивительно при таких темпах развития и отношении к акционерам.

Позу держим дальше. Наблюдаем за развитием, получаем дивиденды и радуемся жизни!👍

Однако по текущим брать не стоит, Друзья. Очень дорого.

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤

Если еще не подписаны — подписывайтесь!

Ранее в обзорах я называл несколько факторов роста:

1) Дисконт на нефть марки URALS сокращается. Бакс стоит дорого.

2) Среднерочный нисходящий тренд, под которым мы торговались год – ПРОБИТ.

Сейчас к этим факторам стоит ещё добавить:

3) Начало дивидендного сезона. Ожидания дивов yже двигают многие акции 2го эшелона, но скоро и в первом про это заговорят.

Помимо всего прочего, Россия смогла адаптироваться к санкциям и даже диверсифицировать поставки нефтепродуктов в их условиях.

☝️Ещё один позитивный фактор для нашей нефтяники. Писали о нём в PROFIT Global.

‼️Однако локально сформировалась дивергенция и мы уже начали её отработку! Если у вас нет среднесрочных позиций по РФ рынку, то их будет возможность подобрать от 2250 п.

Такие дела, Друзья! Среднесрочные позиции держим, ждём роста! На 2250 возможно что-то подкупим.

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤

Если еще не подписаны — подписывайтесь!

Когда я покупаю какую-либо компанию, я хочу, чтобы она мне принесла денег больше, чем инфляция.

Для того, чтобы компания давала денег больше, чем инфляция, ей нужно либо платить большие дивиденды, либо развиваться.

Дивиденды компании из этого сектора платят обычно не больше 5-6%, в редких случаях это 8-9%. Что в сравнение с инфляцией в нашей стране не идёт.

Развития здесь тоже, разумеется, нет. Потребление электричества не растёт, поэтому и вырабатывать больше его не приходится.

‼️Выходит, покупая электроэнергетиков вы получаете только дивиденд, который в любом случае меньше инфляции. То есть просто теряете деньги🤷‍♂️

Единственный способ, как можно на электроэнергетиках заработать – это купить их в момент обвала рынка. В панике сливают все акции, а сами компании этого сектора фундаментально не страдают.

ВЫВОД:

Долгосрочно на электроэнергетиках заработать невозможно. На них можно заработать только среднесрочно, купив во время обвала.

А что вы думаете по поводу электроэнергетических компаний?

Меня спрашивают, зачем я держу Сбер долгосрочно: «Там ведь никакого развития в ближайшие годы не будет!»

Друзья! Просто обратите внимание на активы Сбера. См фото👆. Общий капитал банка – 5,7 трлн ₽ (257₽ на акцию). И с 2021 года он только вырос!

Вопрос, сколько у нас Сбер стоил в 2021? 380 рублей!

И самое главное, что эти активы эффективны! Они генерируют огромную прибыль, о чем нам говорят последние 3 месяца 2022.

Эту прибыль банк будет выплачивать на дивиденды, потому что бюджету нужны деньги, а НДПИ на Сбер не повесишь, так как он ничего не добывает.

Более детальный разбор Сбера я делал 5 января: smart-lab.ru/blog/868150.php

☝️Тогда многие сказали, что я сумасшедший, и Сбер полетит вниз в скором времени (одна акция Сбера стоила 140₽). Об этом они уже пожалели.

Так что Друзья, держим Сбер долгосрочно! Рост неизбежен. А армагеддонщиков не слушайте! 😉

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤

Многие не понимают, почему это Сбер рос последние 2 месяца, пока весь остальной рынок падал?!

👉 Дивиденды, Друзья! Дивиденды! В Российский рынок вообще мало кто верит с точки зрения развития компаний. Все хотят получить/получать именно дивиденды.

Сбер в 2021 году отказался от дивидендов, отложив в резерв рекордную прибыль в размере 57₽ на акцию. А в 2022 банк заработал примерно 12₽ на акцию.

☝️Итого получаем 69₽ нераспределённой прибыли на акцию! При том, что сама акция стоит 170₽!

Пока Сбербанк над златом чахнет, бюджету РФ необходимы деньги на ведение сами знаете чего.

‼️ А просто так отнять в виде НДПИ нельзя, так как это не сырьевая компания и никакие народные ресурсы из земли не высасывает.

Остается один способ забрать деньги – ДИВИДЕНДЫ!

Если Сбер выплатит 50% от МСФО только за 22 год, то это будет примерно 6₽ на акцию. Если выплатит за 21 и 22 год, то выйдет порядка 35₽ (20% див. доходности)!

Короче говоря:

Вероятные дивы Сбера: от 6 до 35₽. Держим долгосрочную позицию, ждём дивидендов! 😉

Я постоянно в своих постах говорю о том, что необходимо держать долю кэша и быть готовым к форс-мажору, обвалу.

Но что покупать в момент этого самого обвала?! Голубые фишки, или, может быть 2, 3 эшелон? Давайте разберёмся!

Для начала нужно разобраться, чем вызван обвал? И отталкиваться уже от этого. В 2008 году это был ипотечный кризис, в 2020 ковид, в 2022 сами знаете что.

Покупать нужно те компании, которые от кризиса не пострадают, или станут его бенефициарами! Как мы и делали в 22 году:

👉 На открытии биржи взяли лонг Фосагро, так как большая часть выручки компания получает в валюте, а она в момент обвала вырос в 2 раза.

Как итог – закрыли с +80% через неделю.

👉 В июне 22го купили Позитив. Все западные конкуренты ушли с рынка кибербезопасности и всем пришлось экстренно заключать договора с Позитивом.

Как итог – имеем +68% в долгосрочном портфеле на данный момент.

На панике участники рынка сливают всё без разбора и этим нужно пользоваться! Я вам дал наглядные примеры того, как на этом можно заработать!

Что вообще такое АФК Система?

Это огромная корпорация, которая с 1993 года инвестирует в корпорации поменьше. Самые известные компании, которыми частично владеет Система: МТС, OZON, Сегежа, Эталон.

Стратегия инвестирования Системы заключается в том, чтобы во время кризиса нарастить долг и на эти деньги купить контролирующие пакеты акций в самых перспективных компаниях.

☝️ С этим связана главная проблема. В 21 году долг $AFKS превысил 1 трлн ₽. За 5 лет долг вырос на 30%, в то время, как выручка – на 14%.

Для того, чтобы выплачивать такой долг, им приходится высасывать деньги из каждой своей дочки, естественно, в ущерб развитию.

Теперь давайте вспомним, что говорила Эльвира Набиуллина на последних заседаниях ЦБ РФ. Ставку будут повышать! Для АФК это значит, что расходы на огромный долг вырастут.

ИТОГ:

Огромная корпорация малоэффективна, триллионный долг сжирает её и с повышением ставки ЦБ всё только ухудшится.

Эта компания мне абсолютна неинтересна. Делать там нечего!)

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤

Есть простое правило, о котором знает каждый: «Не клади все яйца в одну корзину». Но почему-то даже его соблюдают меньше половины участников рынка!

Многие очень любят злоупотреблять усреднениями бумаги.

Именно это является причиной того, что среди Российских инвесторов очень распространена картина, где 70, 80% портфеля – это Газпром, или Сбер. 🤦‍♂

Контролируйте свои усреднения! Установите себе планку, выше которой актив в портфель вы набирать не можете.

👉 Разумеется, эта планка должна быть чётко прописана в вашей стратегии. А стратегия необходима каждому, без неё заработать на рынке невозможно.

Всем ПРОФИТА!

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤

Если еще не подписаны — подписывайтесь!