Богл молодец, но сейчас у нас по надежным замещайкам можно 11% в валюте получать 6 лет.

Понравился ответ Мовчана, неплохо так сквозь маску вежливости пробивается его истинная натура. И тейк про 100 подписчиков тоже забавный (на самом деле «всего-лишь» 100к против 112к). Все же его поддели, тем более критика более чем адекватная, и это ставит его в особенно слабую позицию.

Интересно, конечно, но никаких открытий. Ничего другого от Мовчана и его фонда я и не ожидал. Да и в целом: фондов эффективных и нормально выживающих на длительном горизонте единицы, и никакие там «100к для минимального порога входа» за рубежом в приличном фонде не увидишь, это будет какой-то проходной двор для истеричек, которые будут паниковать при любом отставании фонда от S&P 500, даже если у него задекларированы совершенно другие цели, нежели следование индексу. Так что тут даже если не слушать Мовчана и не оценивать то, что он говорит на публику, все ожидаемо.

Среднегодовая волатильность σ пропорциональна стандартному отклонению σSD доходности финансового инструмента и обратно пропорциональна квадратному корню временно́го периода:

σ=σSDP,

где σSD — стандартное отклонение доходности финансового инструмента; P — временной период в годах.

Волатильность σT за интервал времени T (выраженный в годах) рассчитывается на основе среднегодовой волатильности следующим образом:

σT=σT.

Например, если стандартное отклонение доходности финансового инструмента в течение дня составляет 0,01, а в году насчитывается 252 торговых дня (то есть временной период — 1 день = 1/252 года), то среднегодовая волатильность будет равна:

σ=0.01252=0.1587.

Волатильность за месяц (то есть за T=1/12 года) будет равна:

σmonth=0.15871/12=0.0458.

Прирост должен определяться по формуле:

 ,

где:

  — прирост;

  — расчетная стоимость инструмента на начало периода, за который определяется прирост;

  — расчетная стоимость инструмента на конец периода, за который определяется прирост;

Д — сумма доходов от доверительного управления в расчете единицу инструмента, начисленных за период, за который определяется прирост, в случае если выплата указанного дохода предусмотрена условиями договора доверительного управления.

- На этапе падения рынка с янв по сент 2022 S&P500 упал на 24%, GEIST упал на 16%.

Получается, в росте фонд поучаствовал на 10% от рынка, а в падении — на 66%.

Впрочем, это всё не имеет отношения к сути моей заметки. У меня нет претензий к перформансу фонда GEIST (он очень плохой — ну, это бывает). Но у меня есть большие вопросы к этичности маркетинговых материалов Movchan's — которые я и изложил.