Один из легендарных трейдеров, у которых взял интервью Швагер, сказал простые, очевидные и совершенно верные слова, которые можно назвать ключевыми принципами работы на фондовом рынке:

      1. Чтобы победить в этой игре, вы должны делать ставки
      2. Если вы потеряли все свои фишки, вы теряете возможность делать ставки

С середины марта (за 3 недели) российский рынок упал на 20%, а потом чуть отскочил на 8%. Полагаю, что все уже видели график маржин-коллов клиентов Т-Инвестиций. Суммарно за неделю, закончившуюся 04 апреля, спекулянты получили принудительное закрытие на 10+ млрд руб. За год и 3 месяца было 22 дня, когда объем маржин-коллов превышал 1 млрд руб. в день. Кроме того, на протяжении этого периода почти ежедневно проходили маржин-коллы на сумму около 100-200 млн руб.

Я понимаю, зачем люди используют маржинальное кредитование. Это попытка сократить время наращивания капитала. Но в погоне за большими прибылями спекулянты могут потерять капитал, то есть потерять возможность «делать ставки в игре» (и да, я понимаю, что маржин-колл обычно не обнуляет капитал, но все-таки очень серьезно, зачастую катастрофически, его сокращает)

Рынки падают уже несколько дней подряд. Многие люди сильно из-за этого переживают, не знают, что им делать. Полагаю, не в последнюю очередь это происходит из-за того, что неверно интерпретируют свою стратегию на рынке – не понимают до конца, по какой причине они купили акции. Поэтому не понимают, что им делать сейчас в момент падения

А ответ довольно прост – необходимо иметь план действий по выходу из позиции еще до ее открытия (это говорит почти каждый из собеседников интервью Швагера в его серии книг «Биржевые маги», а это очень успешные инвесторы и трейдеры). Например,

      1. Если человек занимается краткосрочными спекуляциями, то падения для него – это просто часть работы. При входе в позицию он выставляет стоп-лосс. При срабатывании выходит из сделки и ждет новой точки входа
      2. Если человек занимается пассивными инвестициями и, допустим, регулярно докупает на зарплату какие-то отдельные акции или индексные фонды, то при падении рынка он должен всего лишь продолжать докупать активы, как и прежде