В последнее время количество статистиков, «роботостроителей», математиков на финансовых рынках растёт на глазах. HFT и до простенького робота «на коленке». Каждый пытается «заалгоритмировать», свою стратегию. Проводятся тесты стратегий, выкладываются кривые доходностей, бесконечные оптимизации, научные формулы и т.д.
На самом деле есть масса способов заработать на рынке. Даже такие как «покупай в понедельник, продавай в четверг» и т.д. Грубо говоря можно найти любые закономерности, работающие временно. Они могут быть экономическими, статистическими, да хоть связь с погодой и магнитными бурями.  Изначально финансовые рынки, предназначавшиеся для одних целей, превратили в игру алгоритмов, без хоть малейшей экономической основой. Когда, говорят что биржа это казино, как раз потому что не понимают её сути. И пытаются выиграть за счёт каких-то стратегий непонятных. Люди из совершенно других сфер, далёких от финансов, приходят на рынок со своими формулами — программисты. И считают себя истинной в последней инстанции. Да, многие из них имеют славу «гениев» зарабатывающих  тысячи процентов. Теперь каждый хочет свой HFT. Но что стоит за их прибылями, какой-то анализ? изучение экономики? связей? Кредитных рынков? Нет, это скорость и ещё кое-какие приёмчики. В чём тут биржа? Если б они могли они бы и на «лотерейках» зарабатывали, только вот нужно статистику посчитать и всё. Им всё равно, что у них в руках, цена на акцию, ли на картошку. Я конечно утрирую, но такой подход становиться повсеместным. И мне это не нравиться. Против самих роботов ничего не имею. Просто не нравится  тотальный подход к оценки цен, с помощью данных методов. Самое интересное,  эти люди считают, что теперь программисты лучше знают об финансовых рынках, чем  ребята получающие образования целенаправленно в данной сфере.


( Читать дальше )

Решил проверить общий ментальный настрой трейдеров на смартлабе. ДУмаю, результаты будут полезны для развития психологии.

По сути почему говрят, что покупать на падении или шортить на росте это глупо и рискованно. Потому что, вы стоите против тысяч  заявок по так называемому тренду.
 Картинка выше приведене из волновой теории, но по сути представляет собой восходящую последовательность волн, с перекрытием максимальных точек предыдущих импульсов, похожих на пирамиду. Рынок как и продажи популярного телефона или сумок модного бренда(выраженых в ценах) это поступательное движение вверх. Если хотите мания, «у всех есть айфон, это модно и пристижно и рынок растёт, прибавляя покупателей»(условный пример). Так же и с акциями, сбербанк силён популярен, акция распиарена, много тысяч людей, трейдеров, аналитиков, роботов заточенных на тренд видят это, и покупают. Покупают видя повышение цен и «силу» акции. В общем любая ситуация, развивающася по восходящей, имеет смысл оказаться в месте, после которго желание купить твой товар будет возрастать, поднимая цену.

( Читать дальше )

О чём речь. О модели экстенсивного пути развития текущей экономики, где потребление товаров и услуг поставлено на 1 место. Т.е. производители не удовлетворяют спрос на что-то, а создают его. В этом очень им помогает банковская система с доступом к дешёвой ликвидности.
   Для примера возьмём современные смартфоны. Предел развития технологии уже достигнут и единственное в чём они улучшаются это размер экрана, его разрешение и количестов ядер. Маркетологи придумываю спрос на них, а банки дают под это кредиты населению и все  всё покупают. Производители берут кредиты на развитие тех.же мощностей по производству.
   В итоге эта система достигла пика. Чисто математически рост зарплат и стоимости активов не покрывает расходы по кредитам. При том, что на западе сделать их дешевле ещё нельзя, т.к. ставки и так на минимуме.
Банкам нужно делать деньги, поэтому они используя кучу дешёвых денег раздувают облигационные пузыри. Реальный сектор встал, больше доходы не откуда брать. В итоге идёт эмиссия денег и их «оприходывание» в активах. Банковская система получила своеобразные привилегии перед остальным бизнес сообществом, имея дешёвое фондирование. Даже госудраствам приходиться увеличивать долг занимая на открытом рынке.

( Читать дальше )

Выкладывал такой пост на прошлой неделе, перед экспирацией smart-lab.ru/blog/76024.php, про то, что как минимум будет коррекция к росту после ФРС. Блог не набрал вообще плюсов, сделал выводы что всех поглотила эйфория от QE. Но пока вариант работает. Так что все быкам спасибо за сигнал.
Особо хочу выразить благодарности некоторым людям здесь на смартлабике. Которые в данный момент являются активными медведями и не меняли свою точку зрения от недели к неделе, как псевдо гуры! Карапуз, астрай, Макс Соколов! это те кого я запомнил по медвежьим обоснованным топикам! Если будет сильное падение, вы будете героями! Спасибо за ваш взглад!)

Вчера произошло то, что все разумно мыслящие люди не ожидали от ФРС.
В целом по ряду причин. Первая и главная, что все их программы никак не влияют на улучшение, главной официальной причины запуска, безработицы.
Второе: на рост фондового рынка, эти программы тоже перестают действовать, на смартлабе, был анализ утром, где видно что рост был всё меньше и меньше, теперь мы вообще ниже уровня старта QE 2.
Третье: Вчера мир увидел, не способность ФРС решать экономические проблемы, их инструментарий весьма ограничен, и не влияет на экономические показатели системно и фундаментально. Единственное что они могут, это поддерживать интерессы уолл стрит и раздувать финансовые пузыри. Т.е. ФРС сказали: «у нас нет способов решения проблемы, но банкирам нужно кушать, поэтому продолжаем, накачку деньгами». Проблема в том, что сейчас, если «кушают» банкиры, остальные «голодают».
Почему я не покупаю этот рост. Вчера с небольшим убытком закрыл фьючерс газпрома. На РТС «поломали» вчера импульс от марта месяца вниз, если по класике, теперь должны сходит на максимумы года, могут быть и другие сценарии. Но я не ожидаю, роста ещё выше этой отметки. НЕ покупаю, потому что делаю в год всего 5 сделок не больше, и стараюсь ловить движения нескольких месяцев. Если проанализировать COT там у фондов полгный загруз в лонги. У нас было много шортов и вправду, но я всё таки расчитывал, что разворот будет без вытряхиваний.

( Читать дальше )