Доход на днях обновил табличку, по традиции дублирую. 

В таблице совмещены 22 года динамики доходности портфеля с акциями и облигациями в разных пропорциях. Плюс справочно доходность депозитов и инфляции за каждый год. Добавили бы ещё изменения курса $USDRUBF
За год, цены бы им не было. Но вдруг переживают. Что перегрузят, зря переживают, она не такая сложная как может показаться на первый взгляд.

Таблица хорошо иллюстрирует следующие моменты:

— В долгосрочной перспективе доходность портфеля где большая доля облигаций сильно проигрывает портфелю акций.

— Депозиты — это про сохранить, а не заработать. Так за 2024 год депозиты показали максимальную за всё время реальную доходность (доходность минус инфляция) в 8% годовых. Но по большей выборке видно, что 10 лет из 22 депозит проигрывал инфляции. А в остальных случаях реальная доходность была редко выше пары процентов. Это же примерно относится к фондам денежного рынка $LQDT
, просто они популярны стали совсем недавно.

( Читать дальше )

Бодрое падение сегодня коллеги, последний раз так сильно за один день индекс МосБиржи падал только в Сентябре 2023. А подобных сильных недельных падений было всего 3 в прошлом году. Хотя текущая неделя ещё не закончилась )





Индекс рос практически без остановки с 15 Декабря по 15 Февраля. 2 месяца роста аккуратно между заседаниями ЦБ по ключевой ставке. Теперь половину этого роста он растерял за 3 дня, шустро.

Начал индекс падать после заседания ЦБ, когда рынок узнал, что ставки будут снижать не так быстро и не так сильно как планировалось, да и повышение ставки как вариант со стола не убирают (это было неожиданно). А продолжили падать на ожидании новых пакетов санкций.

Индекс упал хоть и быстро, но совсем чуть-чуть, всего 4% от локального максимума. Но тем не менее автор начнёт покупать чуть больше акций чем обычно в месяц, не вижу причин для сильного падения индекса во время начала дивидендного сезона. Может мы и не на локальном дне, но уже и не на локальных максимумах. Покупки из кэша.

О продажах облигаций купленных осенью ОФЗ 26207 $SU26207RMFS9 / ОФЗ 26242 $SU26242RMFS6 / ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8 речь не идёт. Купоны поступают, а снижение ставки всё также ждём.

( Читать дальше )

Доход на днях обновил табличку, на мой взгляд отличный инструмент для инвестора который выбирает какое соотношение акций и облигаций выбрать в портфеле



Она не такая сложная как может показаться на первый взгляд и отлично иллюстрирует, что в долгосрочной перспективе доходность портфеля где большая доля облигаций сильно проигрывает портфелю акций. 

Так среднегодовая доходность портфеля состоящего только из облигаций (Крайне левый столбец. Акции 0% Облигации 100%) даёт всего 8,7% при среднегодовой инфляции в 8,4%

При этом среднегодовая доходность портфеля состоящего полностью из акций (Акции 100% Облигации 0%) 15,7%, в два раза больше.

Хотя краткосрочно доходность у облигаций часто бывает сопоставима или даже выше доходности акций.

Что показывает таблица по годам:
— доходность акций РФ (включая дивиденды)
— доходность облигаций 
— доходность банковских депозитов 
— инфляция в РФ

Тот случай когда одна таблица стоит тысячи слов )

PS
Задачка на подумать:
Методика расчета в таблице для акций считают доходность индекса МосБиржи полной доходности. 

( Читать дальше )