Когда на прошлом заседании ЦБ 25 октября писал что в Декабре нас возможно ждёт пауза в повышении ставки что эффект от высокой ставки начнёт работать по полной и этого будет достаточно. 

 

Но выходящие данные по курсу рубля (сильно ослаб), инфляционные ожидания (на максимумах года), инфляция росла (по росту ноябрь этого года оказался  рекордный за 22 года) и т.д. На этом мнение поменял и ожидал новый хайк по ставке сегодня. 

 

Но Эльвира Сахипзадовна сказала сегодня: 

«Задача денежно-кредитной политики не состоит в том, чтобы снизить инфляцию любой ценой». 

Не любой ценой Карл, так что коллеги между высокой инфляцией и возможной рецессией выбор точно не допустить рецессию, а с инфляцией как повезёт.

 

Глава ЦБ так обозначила факторы влияющие на инфляцию (значимость в порядке убывания): 

Сначала ключевая ставка влияет на денежно-кредитные условия, затем — на экономическую активность и в конце — на инфляцию. 

( Читать дальше )

Сегодня мало активничал в комментариях, но у меня уважительная причина коллеги, смотрел прямую линию с Президентом.

Много всего интересного, определённо рекомендую к просмотру. Может на выходных ещё разберём подробней, но пока ограничимся небольшой заметкой про Новатэк $NVTK 

Правильно был обозначен вопрос про санкции на наши проекты СПГ. Суть простая — боятся конкуренции и пытаются помешать росту компании Новатэк через санкции (параллельно рассказывая про институты и свободный рынок).

Сейчас на фоне отсутствия официальной информации по коммерческим отгрузкам с «Арктик СПГ 2» рынок у нас уже похоронил этот проект и вообще не учитывает в стоимости компании. Хотя отдельные сообщения проходят, что проект жив и по чуть СПГ отгружает, а газовозы строятся.

Выйдем из ситуации точно так же, как и с поставкой других энергоносителей. Раньше отдельные товарищи сильно за перевозку нефти переживали, потом за потолок нефти, сейчас просто за нефть переживают.

Да, СПГ технологически на порядок сложней перевозить чем нефть, золото или что-то там ещё. Поэтому это займёт чуть побольше времени. Но вопрос это принципиально решаемый.

( Читать дальше )

За последние 7 месяцев индекс МосБиржи сложился на треть и сегодня мы в очередной раз обновляем дно на уже привычных новостях о новом пакете санкций и в ожидании очередного повышения ставки.

За эти 7 месяцев было пару попыток начать расти, но каждая такая попытка быстро заканчивалась либо на новых санкциях и ожидании нового повышении ставки, либо добавлялись схемы по выводу замороженных активов схематозниками разных мастей. Беспощадное медвежье летом перешло сначала в осень, а сейчас переходит в зиму.

Если бы Салтыков-Щедрин жил в наше время, то [возможно] он сказал бы, что блогерам за фразу «рынок дешевый» скоро станут давать в морду. Хотя на мой вкус рынок действительно дешёвый, даже с учётом поднятия ключа до 23-24% в конце недели.

Плюс видно что ДКП (денежно-кредитная политика) уже оказывает необходимый эффект: кредитование физиков тормозит несколько месяцев и сейчас на уровне всего 0,3% м/м, кредитование юриков начало быстро замедляться до 0,8% м/м. Ещё мы помним, что большая часть последних кредитов была с плавающей ставкой (около 40 трлн руб.) и большой объём флоатеров (около 5 трлн руб.) получим уже очень жёсткую ДКП даже без поднятия ключа.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи опять пытается обновить дно. Все ждут заседания ЦБ на следующей неделе. Новый хайк ставки не за горами, индекс к дну припал. Поэтому #пятничный_мем будет на эту тему )




Сам конечно продолжаю покупать дивидендные истории. Но покупок на этой неделе не много: Т-Технологии $T, Европлан $LEAS после див отсечки, немного Интер РАО $IRAO и НоваБев $BELU

Мало покупок лишь по одной причине — до Нового года осталось всего 2 пятницы. Подарки домашним, подарки на роботе, билеты купить, икра чёт подорожала неожиданно, но это всё меня от покупок на рынке не остановит, только чуть объёмы сократит )

До Нового года осталось всего 2 Пятницы.
Ёлку все поставили? Часики тикают коллеги, потом будете жалеть.

( Читать дальше )

ЦБ сейчас под сильным давлением там одни депутаты хотят получать возможность снимать главу ЦБ и требуют персональной ответственности (для главы ЦБ конечно же, с себя не хотят начинать)

Тут другие депутаты вносят проекты о новом условии освобождения от должности главы ЦБ. Кстати наследники той самой политической системы чья монетарная политика при Хрущёве прикончила, казавшийся непобедимым, СССР. Но кто это вспоминает сейчас? Никто.

То что давить на ЦБ будут всё больше и что самое сложное ещё впереди было ожидаемо, прогноз сбылся, радости это не доставляет.

Как небольшое продолжение вчерашнего поста «Скороварка закипает…но крышка пока на месте» или поста «Загадка Покупки/Продажи акций розничными инвесторами».

Давайте максимально упростим и представим два варианта:
(1) Разную шушару от экономического блока вообще и от главы ЦБ в частности продолжает отгонять Темнейший и цели ДКП будут достигнуты.

(2) ЦБ прогибают (или меняют состав на «нужный») и мы дружно ощущаем на себе все прелести когда при растущей инфляции ставку опускают вниз. Т.е. подхватим эстафету у Турции которая раньше так экспериментировала, чем довела инфляцию, почти, до 100% и решила что хватит. Теперь ставка у неё 50% и инфляция снижается, но путь там ещё долгий.

( Читать дальше )

Коротко:

Важный бизнес для РФ, надеюсь всё у ребят будет хорошо. За компанией пока только наблюдаем, покупать на данный момент в планах нет, так как пока только рост расходов, рост долгов, рост убытков, но не перспектив.

 

Подробно:

Озон Фармацевтика $OZPH — это производитель работающий во всех фармацевтических нишах. Специализация производство дженериков (аналоги запатентованных лекарств)

 

Сейчас эта компания из серии «наблюдаем», покупать пока желания нет, но интересно посмотреть, что там происходит и перенести в «виш-лист» ну или вычеркнуть из «наблюдаем». Как какой-нибудь синий банк когда-то. 

 

Недавно опубликовала финансовые и операционные результаты за 9 месяцев.

 

На первых страницах результаты за 9 месяцев и они впечатляющие: 

— Выручка +33,6% г/г (год к году) до 18,1 млрд руб.

— Чистая прибыль +32,2% г/г до 3,4 млрд руб.

— Рентабельность по чистой прибыли 18,8%.

 

Но IPO компании было 17 октября, поэтому нам интересны более свежие данные и динамика. 

( Читать дальше )

ЦБ представил свежий отчёт «Обзора рисков финансовых рынков» 

За Ноябрь основными продавцами акций выступили розничные инвесторы (физики) и нерезиденты из дружественных стран (они же схематозники), реализовавшие ценных бумаг на 6,8 и 4,7 млрд руб. соответственно. При этом рынок за Ноябрь символически вырос.

В Октябре ситуация, кстати, была похожая, тогда тоже розничные инвесторы и нерезиденты из дружественных стран были основными покупателями на 27,3 и 9,5  млрд рублей соответственно.

Вообще физики активно распродают акции уже 4-й месяц подряд (рис 1). При этом индекс особо не падает 3 последних месяца. Сейчас мы на уровне начала Сентября.




Схематозников понять можно — помогают недружественным нерезидентам обойти санкции и вывести свои деньги, на этом отлично зарабатывают даже распродавая отличные компании по бросовым ценам.

Профессиональных участников рынка тоже можно понять — покупают отличные компании по бросовым ценам. 

Почему физики в РФ распродают отличные компании по бросовым ценам?

( Читать дальше )

#вопросответ 

«Только и пишешь “рынок дешевый, рынок дешевый”. А сам то что купил только падает, как просадку переживаешь? Нормально всё?»

 

Вообще не вижу причин для переживаний. 

 

Пофантазирую и предположу почему кто-то  можете сильно переживать: 

 

1) Спутали «сбережения» и «инвестиции».

 

Сбережения — это когда часть дохода отложили, чтобы потратить, просто позже (возможно никогда, но это не точно), условная подушка на «черный день». 

 

Инвестирования — это когда деньги вложили, чтобы они приносили другие деньги (дивиденды, купоны, арендные платежи и т.д.). Разница в том, что тут уже НЕ планируется тратить сумму которую вкладывают. Интересен денежный поток и как он растёт. 

 

2) Обманули сами себя рассказывая себе что зашли под дивиденды и инвестор, а оказывается хотели роста цены и спекулировать.

 

3) Пренебрегали диверсификацией. Залетели «на всю котлету» в «самую лучшую компанию». А это оказались любители доп эмиссией вроде ВТБ или там где огромные капексы как у Газпрома, а может компания норм, но у Минфина свои планы были, вроде истории с Транснефтью и т.п. 

( Читать дальше )

ЦБ представил отчёт «Обзоре ключевых показателей брокеров». Из него можно подчерпнуть разные интересные агрегированные данные по рынку и посмотреть на настроения у разных участников рынка.

Самое интересное из отчёта для меня показалось следующее:

"Основной объем вложений обеспечили квалифицированные инвесторы, в том числе
состоятельные. Количество и объем активов инвесторов с портфелем от 100 млн руб.
увеличились, тогда как в категории от 100 тыс. до 1 млн руб. наблюдался отток клиентов
и их активов. Вероятнее всего, клиенты из второй категории отдавали предпочтение банковским
депозитам."

Тут комментировать только портить, но давайте разберём. В одном абзаце ЦБ нам рассказывает (1) что состоятельные и влиятельные люди несут сейчас деньги на рынок, (2) что людям с деньгами почему-то не очень нравится идея «морозить» деньги на банковских вкладах, пусть они и предлагают 23-25% годовых в моменте, (3) вместо вкладов они предпочитают инструменты фондового рынка, а самое забавное (4) что те у кого суммы небольшие, делают всё наоборот, уносят деньги с рынка и морозят их во вкладах.

( Читать дальше )

Самоирония в этот #пятничный_мем 





Индекс МосБиржи переживает распродажи, на неделе обновили локальное дно чуть-чуть не дойдя до 2400. Опять активно покупал пока рынок падал в бездну.

Самые разные истории выглядят сейчас интересными, добавил за неделю: Мать и Дитя, МосБиржу, Интер РАО, Татнефть и другие компании.

Всё такое вкусное и всего так много. Если думаешь, что цены огонь и тоже покупал, то жмякни лайк реакцией к посту.

Посмотрим, как с настроениями у розничного инвестора )

PS
Кстати, до Нового года осталось всего 4 Пятницы. Готовимся коллеги )

---
Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» и «ОФЗ/Корпораты/Деньги». Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией