«В результате действий ЦБ стоимость фондирования (стоимость денег) для банков выросла с КС+0.5% до КС+3.5»
А разве есть инструментарий привлечения банками у Цб по ставке КС+3,5 ?
Самим банкам известен только инструмент «РЕПО с ЦБ РФ по фикс. ставке», который на данный момент стоит КС + 1%.
Изымают избыточную ликвидность на депозит по 20%, дают Репо по 22%. Спред не менялся.
Просто в старых выпусках флоутеров премия была до 2%, а по новым от 3 до 6. Вот старые и падают в цене, чтобы вся кривая доходности выровнялась.

«В крайнем случае, вы недозаработаете, пропустив рост ликвидных акций»
Всяким директорам легко рассуждать об упущенном росте. «Ну не получилось в этот раз, пойду выпишу себе премию пару лямов, чтобы не так обидно было». А для нас простых смертных 40% на дороге не валяются.
Поэтому кто купил в конце прошлого года, сейчас фиксируют прибыль и радуются. А кто не купил, рассуждает о том, что всё происходящее иррационально. Так было всегда. Есть частное мнение, а есть рынок, где уже всё в цене.

Вот кто мешал ОГК-2 расти :) Сразу +6% в бумаге.