Вчера состоялась попытка прорыва 45 долларов за баррель. Казалось бы, успешный кейс. Однако самое сложное будет теперь удержать этот уровень. Ведь под закрытие вчерашних торгов (21-22 часа по московскому времени) прошла жесткая внутридневная коррекция. И с утра на азиатской сессии «быкам» надо зацепиться за уровень и начать новый рост отсюда.

На скью наблюдалось преимущество в зоне коллов. Волатильность сохранилась на уровне пятницы 5 августа. В зоне путов шли продажи волатильности. Следовательно, больший интерес к торговле был именно в колловой половине скью. 

Вторник-среда традиционно важные дни для нефти. Выходят данные по запасам от Института нефти и Управления энергетической информации США. От этих данных зависят дальнейшие перспективы бычьего тренда, которые получил развитие последние дни.

Если молодой тренд выживет, то вполне реально увидеть вновь 50 долларов за бочку нефти. И многое станет понятно уже сегодня и завтра.

Открытие недели в соответствии с U-эффектом может внести некоторую ясность в текущий тренд нефти. Да, нефть растет последние 3 дня, но ускорения тренда пока нет. Вероятно, можем его получить после пробоя 45 долларов за баррель. Поэтому все внимание сегодняшней американской сессии (с 15 часов по московскому времени).

Волатильность в пятницу снизилась в зоне путов и коллов. Напоминаем, что рост на пониженной волатильности — это норма. А медвежий тренд и снижение волы — это аномалия (так было при снижении от 48 до 41 долларов за баррель).

Однако в зоне коллов волатильность снизилась чуть меньше, чем в зоне в путов. Это небольшой плюсик для роста нефти.

«Быки» пошли в наступление, котировки нефти вчера пробили локальный уровень 43 доллара за баррель и в моменте вышли выше 44 долларов. С утра идет небольшой откат. Основная внутридневная поддержка на сегодня — это 43,8 доллара за баррель. Сегодня важный день — выходят пейролзы в США. Нефти надо пробивать 45 долларов за баррель иначе локальный рост захлебнется. 

Вчера продавали волатильность (см. кривую скью). Однако в зоне коллов волатильность снизилась меньше, чем в зоне путов. Это позитивный знак для «быков».

Отметим, что вчерашняя волатильность была ниже 2-3 августа. В целом, рост на снижающейся волатильности это нормально. Однако то, что мы наблюдали от 48 до 42 (снижение нефти и падение волатильности) является странным и характеризует, скорее, нисходящий боковик, чем какой-то серьезный локальный тренд. 

Спред между WTI и Brent немного сократился и продолжает варьироваться от -2 до -2,5 долларов за баррель. 

Страсти закипают. Нефтяные спекулянты готовятся к рывку. Боковик последних дней 42-43 долларов США за баррель сырой нефти марки Brent может закончиться уже сегодня после выхода данных о запасах сырой нефти в США. 

Второй день подряд наблюдается спрос на опционы. Если позавчера волатильность сохранилась на уровне пятницы, то вчера она и вовсе выросла. Два дня подряд закручивается спираль. Вероятно, игроки ожидают мощного пробойного импульса. 

Вчера в первой половине дня была попытка роста. Однако на 43 долларах за баррель жестко встретили продавцы, которые вихрем спустили котировки назад к нижней границе и даже в моменте ушли ниже 42. Правда, затем частично выкупив к 42 долларам за баррель.

В зоне путов наблюдался рост на центральных страйках. В коллах тоже был спрос. Прим этом в дальних страйках спрос был меньше, чем в центральных.В путах вчера (синяя линия) волатильность подскочила даже выше уровней пятницы (зеленая линия). В коллах она была на уровне немного ниже пятницы. 

Попытка нефтяных котировок отжаться от 42,5-43 долларов вчера не увенчалась успехом. Точнее, в пятницу вечером тот самый шип оказался локальной продажей. С утра понедельника весь день продавали, причем без существенного увеличения волатильности. Как итог, очередное обновление минимума и новая попытка откупить, только теперь от 42 долларов США. День будет важным. Основной рубеж — 41,9-42 доллара за баррель.

В зоне путов и коллов вчера волатильность сохранилась на уровне пятницы. Однако к уровням четверга волатильность в путах снизилась чуть выше, правда, без серьезного перекоса. Как видим, уже длительное время мы не наблюдаем роста волатильности. Поэтому вчерашнее сохранение волатильности на том же уровне можно считать некоей завязкой. Будет ли развязка до пейролзов (пятница) — ключевой вопрос.

Спред WTI-Brent продолжает колебаться около -1,5-2 долларов США.

Два дипломата Евросоюза сообщили, что настойчивость, с которой Путин обхаживает «слабые звенья», в сочетании с предложениями выгодных торговых сделок и вежливыми напоминаниями об утраченных экспортных доходах способны привести к ослаблению санкционного режима в следующем году.

«Удерживать позиции становится все труднее», — сказал посланник одной из стран-апологетов санкций.

«Санкции, возможно, не будут отменены разом, но вероятны решения аннулирования их в одном из секторов в следующем году».

Глава внешней политики Евросоюза Федерика Могерини говорила в мае, что ждет в этом году масштабного пересмотра политики блока в отношении России.

Дипломаты поделились ощущением ослабления единства внутри ЕС в вопросе санкций. Правительства стран, сильнее всего пострадавших от введенных Путиным контрсанкций — запрета значительного количества западных продуктов на российских прилавках — сталкиваются с растущим прессингом со стороны недовольных фермеров и производителей.

Уважаемая модерация, весь контент мой. Никакого копипаста. Я внимательно ознакомился с правилами сайта и не нарушаю их.

Эпоха низкой волатильности в нефти продолжается. Длится она уже несколько недель. Вчера продавили вниз очередные 70 центов, однако вновь это произошло с учетом снижения волатильности. Сегодня последний день торгов сентябрьского контракта нефти Брент. Цена экспирации станет известна 1 августа. Кто-то крупный тянет среднюю цену для экспирации вниз. Отгружаться, видимо, будут по более низкой цене, чем была в начале месяца. 

Основное внимание в сегодняшней сессии вечерним торгам, когда откроется американская сессия. Особенно важен участок около 21:30. Однако нельзя исключать, что неделю так же и закроем — на низкой волатильности, без существенных скачков. 

На кривой скью видно, что волатильность в зоне путов просела вчера сильнее, чем в зоне коллов. Кто-то вновь заработал свой процент на ее уменьшении. Продажа путов дает неплохие профиты игрокам, этому не мешает даже снижение нефти. 

Пятую неделю подряд Япония покупает иностранные облигации. За прошедшую неделю покупка составила 679 млрд. йен. Данные операции связаны с керри-трэйдом. Япония выступает чистым нетто-экспортером капитала.

Банк Японии объявил о беспрецедентных мерах, направленных на стимулирование японской экономики. В связи с этим японские инвесторы пытаются активно выйти из йеновых активов и переложиться в иностранные бумаги.

Согласно этому графику наблюдается долгосрочная корреляция между номинальным ростом ВВП США и изменением доходности 10-летних трежерис. Замедление темпов привело к снижению доходностей казначейских бумаг. 

Следовательно, трежерисы закладывают не только инфляционную компоненту на долгосрочном промежутке, но и вероятные темпы роста экономики США. В последнее время с этим в США обстоят дела не самым лучшим образом. Выше доходности 1,5% 10-летки не растут.