Алроса опубликовала сильные финансовые результаты за 1 кв. 2011г. Выручка снизилась на 5% до $1 млрд. вследствие ожидаемого окончания продажи алмазов для перепродажи. Так как стоимость данных алмазов отражалась по рыночным ценам в себестоимости, окончание данных продаж позитивно повлияло на показателе валовой прибыли компании. Показатель EBITDA ($480 млн.) вырос на 78% по сравнению с 1 кварталом 2010г. и рентабельность по EBITDA составила 48% (25% в 1 кв. 2010г., 32% в 2010г.). Чистая прибыль составила $410 млн.
Мы позитивно оцениваем данную новость, так как результаты были выше наших ожиданий. Мы рекомендуем «Покупать» акции компании.
 
 

Мы оценили алмазодобывающую компанию Алроса, акции которой торгуются на внебиржевом рынке и, возможно, будут включены в список РТС Board в этом году. Текущий дисконт к аналогам, по нашему мнению, сойдет на нет по мере роста публичности, вплоть до возможного IPO в 2012 году.

Alrosa: $32 330 Покупать