💼 Ростелеком 001Р-09R $RU000A1095W4
www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A1095W4/
Рейтинг - AA+(RU) (АКРА)
Купон — Плавающий
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 4
Дата погашения облигации — 04.08.2027
Объем в обращении — 15.00 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Да, после тестирования

Цель займа
Средства, полученные в результате размещения облигаций, планируется направить на общекорпоративные цели, финансирование инвестиционных программ и рефинансирование кредитов.

Тинькофф стратегия Облигации ААА
&Облигации ААА
https://www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/

Тинькофф стратегия ВИМ — Ликвидность + Облигации
&ВИМ — Ликвидность + Облигации
https://www.tbank.ru/invest/strategies/2be05558-e757-4438-9374-f5a72adcaa43/

💼 Аэрофьюэлз 002Р-03 $RU000A1090N4
Купон — Плавающий Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 4
Дата погашения облигации — 20.07.2027
Объем эмиссии — 1.20 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Нет

💼 Миррико БО-П01 $RU000A109221
Купон — Плавающий
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 4
Дата погашения облигации — 20.07.2027
Объем эмиссии — 500.00 млн ₽
Для неквал. инвесторов — Нет

💼 РУСАЛ БО-001Р-08 $RU000A1094G0
Купон — Фиксированный
Величина купона — 196,73 Р
Номинал — 8 516,46 Р
Количество выплат в год — 4
Дата погашения облигации — 01.08.2027
Объем эмиссии — 85.00 млн USD
Для неквал. инвесторов — Да, после тестирования

💼 Практика ЛК 001P-03 $RU000A108Z77
Купон — Плавающий
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 12
Дата погашения облигации — 02.08.2027
Объем эмиссии — 1.50 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Нет

💼 Бизнес-Лэнд БО-01 $RU000A108WJ2
Купон — Фиксированный
Величина купона — 57,34 Р
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 4
Дата погашения облигации — 30.12.2027
Объем эмиссии — 300.00 млн ₽

( Читать дальше )

💼 Росэксимбанк 002Р-05 $RU000A108ZT4
Купон — Плавающий
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 4
Дата погашения облигации — 05.07.2034
Объем эмиссии — 15.00 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Да, после тестирования

💼 Ред Софт 002Р-05 $RU000A108VM8
Купон — Фиксированный
Величина купона — 51,11 Р
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 4
Дата погашения облигации — 29.06.2026
Объем эмиссии — 100.00 млн ₽
Для неквал. инвесторов — Да, после тестирования

💼 ВТБ-Лизинг 001Р-МБ-01 $RU000A108Z93
Купон — Фиксированный
Величина купона — 14,59 Р
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 12
Дата погашения облигации — 02.07.2026
Объем эмиссии — 1.00 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Да, после тестирования

💼 Магнит БО-004Р-06 $RU000A1090K0
Купон — Плавающий
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 12
Дата погашения облигации — 12.07.2026
Объем эмиссии — 25.00 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Нет

💼 МегаФон БО-002P-06 $RU000A1094E5
Купон — Плавающий Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 4
Дата погашения облигации — 28.07.2026

( Читать дальше )

ОФЗ обновляют минимумы, распродажи переходят в корпоративный сегмент. Чего ждать дальше?

Рынок ждёт замедления инфляции

После распродаж цены ОФЗ достаточно быстро восстановились к уровням, которые были до заседания ЦБ. Такой рост выглядит избыточно, так что котировки могут быть под давлением на этой неделе. Максимальная доходность по длинным ОФЗ едва дотягивает до 16,1%. В среднем ставки лежат в коридоре 15,3–15,7%.

Участники рынка больше не спешат продавать. Есть шансы, что в ближайшие месяцы инфляция замедлится, и нового повышения ставки удастся избежать. В таком случае возможность зафиксировать доходность выше 15% по длинным ОФЗ действительно выглядит интересно. Но в плохом сценарии, если ключевая ставка 20% станет реальностью, нисходящий тренд в ОФЗ возобновится.

Данные по инфляции от Росстата пока не дают поводов ни для оптимизма, ни для паники. Темпы роста цен постепенно замедляются, но остаются значительно выше таргета ЦБ. Для августа характерно сезонное замедление инфляции, которое будет искажать данные. Для ЦБ же важна динамика устойчивых составляющих инфляции, которые не зависят от сезонности. Поэтому «в лоб» смотреть на данные Росстата не стоит, к тому же по итогам месяца они будут скорректированы.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи обновил годовой минимум, опустившись на уровень 14-месячной давности.

Индекс МосБиржи обновил годовой минимум, опустившись на 2,4% — почти до 2800 пунктов, то есть на уровень 14-месячной давности.

Основные компании-тяжеловесы упали сильнее, чем рынок в среднем. В плюсе остаются несколько бумаг из всего состава рынка.

Из корпоративных новостей стоит отметить только отчёт Ozon — он оказался хуже ожиданий, расписки сегодня в лидерах снижения.

Рубль ослабел: пара CNY/RUB прибавляет 0,7% на фоне снижения мировых цен на нефть (-0,8%).

В деталях

Рынок ускорил снижение ещё утром, вслед за обвальным падением азиатских площадок. Индекс МосБиржи в моменте терял более 90 пунктов, или до 3,2%. Основная поддержка снизу — 2800 пунктов. Следующая цель — диапазон 2650–2750 пунктов.

Лучше индекса себя показали ПИК, Транснефть-ап и ТКС Холдинг, потерявшие от 0,7% до 0,8%. Это связано по большей части с их локальной перепроданностью. Последний месяц они падают сильнее рынка.

( Читать дальше )

Неквалифицированные инвесторы могут приобретать облигации с плавающим доходом, привязанные к ключевой ставке, при прохождении тестирования. Соответствующее разъяснение выпустил Банк России.

«Для определения критериев структурных продуктов, предназначенных для широкого круга инвесторов, ключевая ставка может быть отнесена к индикаторам денежного рынка. Она может использоваться наряду со ставкой однодневного межбанковского кредитования в российских рублях RUONIA и ее срочных версий», — говорится в сообщении регулятора.

ЦБ напоминает, что действующее законодательство ограничивает для неквалифицированных инвесторов покупку облигаций, доход которых зависит от базового актива. До 1 апреля 2025 года они смогут приобретать такие бумаги только при их соответствии определенным критериям законодательства и при наличии положительного результата тестирования.

На прошлой неделе около 100 таких облигаций, торгующихся на Мосбирже, стали доступны для покупки только «квалам».

Тинькофф стратегия Облигации ААА

( Читать дальше )

💼 ГК Самолет БО-П14 $RU000A1095L7
https://www.tbank.ru/invest/bonds/RU000A1095L7/
Рейтинг — A+(RU) (АКРА)
Купон — Плавающий
Номинал — 1000 Р
Количество выплат в год — 12
Дата погашения облигации — 22.07.2027
Объем эмиссии — 20.00 млрд ₽
Для неквал. инвесторов — Нет

Цель займа:
Средства, полученные в результате размещения, эмитент планирует направить на реализацию строительных проектов Группы, развитие основной деятельности, общекорпоративные цели.

Краткое наименование ПАО «ГК „Самолет“
Полное наименование Публичное акционерное общество „Группа компаний “Самолет»
ИНН 9731004688
Сайт https://samolet.ru
Местонахождение 121108, РФ, г. Москва, ул. Ивана Франко, д. 8
Почтовый адрес 121108, РФ, г. Москва, ул. Ивана Франко, д. 8
Телефон (495) 967-13-13

Об эмитенте
ГК «Самолет» была зарегистрирована 22 декабря 2014 г. В течение 2015 года и истекшего периода 2016 года эмитент осуществлял приобретение долей компаний-застройщиков с целью консолидации активов на балансе. Группа, в которую входит эмитент, реализует проекты по строительству жилья в московском регионе.

( Читать дальше )

26 июля 2024 года Банк России представил среднесрочный прогноз по ключевой ставке, повысив ее до 18,0%. Мы пересчитали денежный поток и доходность по облигациям с переменной ставкой купона, находящимся в нашем покрытии, на горизонте ближайших 12 месяцев.

Выпуск	ОФЗ-ПК 29014 25/03/26	Газпром Капитал 07	Газпром нефть БО 003P-10R
Ссылка на обзор	ОФЗ 29014	ГазпромК07	Газпн3Р10R
ISIN	RU000A101N52	RU000A106375	RU000A107UW1
Эмитент	Минфин РФ	Газпром Капитал	Газпром Нефть
Объем выпуска, млрд рублей	450	40	50
Погашение (оферта)	25.03.2026 (-)	05.04.2028 (-)	12.02.2027 (-)
Купон	Ставка RUONIA	RUONIA + 1,3%	Ключевая ставка + 1,3%
Периодичность выплат (в год)	4	4	12
Цена (% от номинала)	99,973	99,5	100,95
Расчетная доходность (12М)	17,9%	19,2%	18,3%
Рейтинг	Покупать	Покупать	Покупать

26 июля 2024 года на очередном заседании Банк России повысил ключевую ставку сразу на 200 б.п. ‒ до 18%. Повышение ключевой ставки было усилено жестким сигналом: «Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях» и среднесрочным прогнозом, в соответствии с которым средняя ключевая ставка с 29 июля до конца года будет находиться в диапазоне 18,0-19,4%.

( Читать дальше )

В течение прошлой недели рынок ОФЗ отыграл потери, понесенные после заседания Банка России, на котором была повышена ставка до 18%. В результате доходность индекса RGBI снизилась на 40 б.п., вернувшись к уровню 16% годовых.

Основными факторами поддержки выступает отказ Минфина от размещения госбумаг с фиксированной ставкой на последних аукционах, замедление недельной инфляции (до 0,08% на 29 июля), а также некоторые признаки улучшения геополитического фона. Вместе с тем жесткий сигнал ЦБ относительно возможного дополнительного повышения ключевой ставки до 20% пока отошел на второй план.

В текущих условиях считаем равновероятными сценариями сохранение и повышение ключевой ставки; удлинение дюрации портфеля ОФЗ-ПД выглядит весьма рискованным. По-прежнему отдаем предпочтение флоатерам. Вместе с тем рекомендуем сократить их срочность в случае ослабления ДКП ЦБ в 2025 году.

Тинькофф стратегия Облигации ААА
&Облигации_ААА
www.tbank.ru/invest/strategies/d1f27427-8f8a-4f7d-8b8f-da10cdf77f1c/

( Читать дальше )