комментарии Invest Assistance на форуме

  1. Логотип HeadHunter (Хэдхантер)
    ❗️❗Хэдхантер. Готовы к "жирным" дивидендам? Обзор акций headhunter

    ❗️❗Хэдхантер. Готовы к "жирным" дивидендам? Обзор акций headhunter

    Менеджмент компании рекомендовал выплатить 907 рублей дивидендами на одну акцию (21,3% див. доходности)

    Отсечка 17 декабря 2024 года (купить под дивиденды нужно до 16 декабря включительно)

    📊Результаты за 3кв 2024г:

    Выручка выросла на 28,4% г/г до 10,7 млрд руб.

    Опер. прибыль выросла на 34% г/г до 6,3 млрд руб.

    Финансовые доходы выросли в 4,2 раза до 0,67 млрд руб.

    Чистая прибыль выросла в 2,3 раза до 9,7 млрд руб.

    Сильные результаты, но стоит отметить снижение темпов роста выручки.

    Для выплаты 907 рублей дивидендов на одну акцию нужно 45,9 млрд рублей. Кэша на счетах 36,3 млрд рублей. То есть нужно еще заработать 9,6 млрд рублей.

    💡С учетом высокой рентабельности, нулевой ставки на прибыль (с 2025 года будет 5%), а также ослабления рубля, компания с высокой вероятностью сможет заработать недостающие 9,6 млрд руб.

    📌5-6 млрд рублей заработают от основной деятельности
    📌0,7 млрд на процентах (компания держит деньги в валютных инструментах денежного рынка)

    📌2,5-5 млрд рублей на курсовой переоценке (большой разброс в зависимости от курса рубля)



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  2. Логотип Роснефть
    ❗️❗Роснефть - дадут ли закупиться ниже? обзор акций Роснефти
    ❗️❗Роснефть - дадут ли закупиться ниже? обзор акций Роснефти

    Компания ожидаемо слабо отчиталась за 3 квартал 2024 года из-за снижения средней цены нефти марки Urals в 3 квартале на 7,4% г/г 👇

    📊Результаты за 3кв 2024г:

    Выручка — 2,47 трлн руб. (-10% г/г)

    EBITDA — 671 млрд руб. (-33% г/г)

    Чистая прибыль — 153 млрд руб. (-67% г/г)

    Скор. FCF — 375 млрд руб. (-54% г/г)

    ❗️При этом на снижение прибыли оказали разовые эффекты — курсовая переоценка валютных обязательств в связи с ослаблением национальной валюты и пересчет отложенного налога на прибыль (-0,2 трлн рублей)

    ✍️ Сечин отметил:

    «Чистая прибыль за 9м2024г, относящаяся к акционерам, скорректированная на неденежные эффекты, практически не изменилась год к году»

    На таком отчете и при квартальной див. доходности 1,5% акции по-хорошему должны снижаться, НО👇

    💡Из пресс-релиза:

    «В условиях высокой волатильности на фондовом рынке и с учетом обеспечения прав и интересов действующих акционеров Компания возобновила выкуп собственных акций на открытом рынке в рамках ранее одобренной Советом директоров программы»



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  3. Логотип Т-Технологии | Тинькофф | ТКС
    ❗️❗Обзор акций тинькофф - теперь т-технологии, лучше ли это?
    ❗️❗Обзор акций тинькофф - теперь т-технологии, лучше ли это?

    📊Результаты за 9м 2024г:

    Чистый процентный доход вырос на 57% до 254,6 млрд руб.

    Чистый комиссионный доход вырос на 39% до 71,9 млрд руб.

    Чистая прибыль выросла на 39% до 83,5 млрд руб.

    🔥Чистая процентная маржа — 12,2%

    🔥Рентабельность капитала (ROE) — 32,7%

    Сильные результаты, но здесь стоит отметить, что это финансовые результаты с учетом Росбанка (имеется эффект низкой базы)

    ❗️В условиях жесткой ДКП мы видим рост резервов (только за 3 квартал они составили 42 млрд рублей), снижение ЧПМ (чистая процентная маржа) на 1,3 п.п. и увеличение стоимости риска на 1,1 п.п.

    💡Но при этом банк пока уверенно справляется с этими вызовами. Даже повышает таргет по росту чистой прибыли с >30% до >40%

    📌Текущая капитализация компании = 641 мдрд руб.

    📌Потенциальная прибыль за 2024 год >113млрд

    📈 P/E24 — 5,7

    📈 P/B24 — 1,2

    На наш взгляд, это слишком дешево! Потенциал роста акций здесь больше 70%.

    💰При этом банк будет радовать инвесторов дивидендами в размере 30% от ЧП (около 5% див. доходности, что неплохо для компании роста) не в ущерб развитию.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Логотип Ренессанс Страхование
    ❗️❗RENI - прибыль восстанавливается! Обзор акций ренессанс
    ❗️❗RENI - прибыль восстанавливается! Обзор акций ренессанс

    Помните этот отрезвляющий пост? Когда у компании прибыль упала в 3 раза, но мы объяснили причину падения и продолжили держать акции!

    📊Результаты за 9м 2024 года:

    Доходы от страховой деятельности выросли на 19% до 6,4 млрд руб.

    Доходы от инвестиционной деятельности снизились на 47% до 4,7 млрд руб.

    Прибыль упала в 2 раза до 4 млрд руб. (по МСФО 4,5 млрд руб.)

    👆Мы подробно разбирали этот момент в прошлый раз. Все кроется в переоценке финансовых активов.

    При этом, процентные доходы:

    📌2кв — 1,6 млрд рублей

    📌3кв — 1,8 млрд рублей

    Доходы от инвестиционной деятельности:

    📌1кв+2кв — 2,3 млрд рублей

    📌3кв — 2,4 млрд рублей

    💪За третий квартал заработали больше, чем за первое полугодие.

    💡В октябре компания закрыла 2 сделки M&A. Передача страхового портфеля «ВСК — Линия жизни» по накопительному и инвестиционному страхованию размером около 12 млрд рублей, а также покупка «Райффайзен Лайф» с портфелем примерно 20млрд рублей.

    💼 Инвестиционный портфель с начала года вырос на 30% до 236 млрд рублей.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Логотип Московская биржа
    ❗️❗Мосбиржа (моех). Что происходит? Обзор акций мосбиржи
    ❗️❗Мосбиржа (моех). Что происходит? Обзор акций мосбиржи

    📊Результаты за 3кв 2024 года:

    Операционные доходы выросли на 56,3% г/г до 40 млрд руб.
    ☑️Процентные доходы х2 (24,2 млрд руб.)
    ☑️Комиссионные доходы +3,5% г/г (14,9 млрд руб.)

    Чистая прибыль выросла на 61,3% г/г до 23 млрд руб.

    Очень сильные результаты, не правда ли? Но они уже отражены в цене акций!

    ✍️ В прошлый раз я писал, что мы сократили долю Мосбиржи в 2 раза (с того времени акции -8%) из-за возможного снижения как комиссионных доходов, так и процентных из-за снижения денежных средств клиентов.

    💰Комиссионные доходы:

    2кв 2024г — 15,5 млрд руб.

    3кв 2024г — 14,9 млрд руб.

    🛍Процентные доходы:

    2кв 2024г — 26,1 млрд руб.

    3кв 2024г — 24,2 млрд руб.

    И это несмотря на то, что средняя ключевая ставка во 2 квартале была 16%, а в 3 квартале уже 17,5%.

    ✔️При этом стоит отдать должное, хорошо поработали над сокращением (-25%) расходов на персонал, а также заработали 2,4 млрд рублей на валюте, что позволило увеличить прибыль на 18% кв/кв до 23 млрд рублей.

    💡Мосбиржа — это качественный актив для долгосрочного удержания из-за монопольного положения и тренда на рост инвестиций в стране, но локально здесь все отыграно.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Логотип ММК
    ❗️❗Акции ммк! Появилась надежда на хорошие дивиденды?
    ❗️❗Акции ммк! Появилась надежда на хорошие дивиденды?

    Новость: «ММК вынужден урезать capex при текущих ставках»

    Дивиденды у ММК выплачиваются из свободного денежного потока (FCF), который рассчитывается как операционный денежный поток (OCF) минус capex плюс проценты полученные.

    Снижение capex, действительно, положительно влияет на FCF, но что будет с OCF?

    📢Заявления начальника управления финансовых ресурсов ПАО «ММК» Марии Овечкиной:

    📌Если мы будем продолжать нашу инвестиционную программу в том объеме, который у нас есть, то деньги закончатся в течение 6 месяцев.

    📌На протяжении последних лет компания инвестировала в развитие не менее 1 млрд долларов, а сейчас мы закладываем только закрытие текущих проектов.

    📌ММК негативно оценивает прогноз на следующий год.

    💡Учитывая что мы видели в 3 квартале 2024 года, OCF будет под давлением и я бы не рассчитывал на щедрые дивиденды от компании в ближайшее время.

    ‼️Причем ММК будет сложнее преодолевать спад в металлургической отрасли из-за меньшей рентабельности, чем более маржинальным конкурентам с полной вертикальной интеграцией -НЛМК и Северсталь.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Логотип Европлан
    ❗️❗Идея под снижение ставки! Обзор акций европлана
    ❗️❗Идея под снижение ставки! Обзор акций европлана

    Ключевая ставка не будет находиться вечно на таких уровнях и рано или поздно она начнет снижаться. Европлан будет одним из бенефициаров этого события. «Готовь сани летом» — набирать позицию здесь и сейчас, а не влетать, когда уже все выросло.

    ВАЖНО для понимания и обязательно к ознакомлению:

     

    📌На примере Европлана объяснил, что акции для длинных горизонтов

    📌Почему акции Европлана падают на хорошем отчете

    📌Как работает лизинговый бизнес и его нюансы

     

    📊Результаты за 3кв 2024 года:

    Чистый процентный доход вырос на 47% до 6,7 млрд руб.

    Чистый непроцентный доход вырос на 30% до 4,8 млрд руб.

    Резервы выросли в 4,4 раза до 2,5 млрд руб. (ожидаемое событие, они еще подрастут в следующих кварталах)

    Чистая прибыль снизилась на 30% до 2,5 млрд руб.

    💡Если очистить прибыль от единовременного эффекта от пересчета отложенного налога на прибыль, то она выросла на 28% до 4,6 млрд рублей.

    С ростом ключевой ставки растет процент невыполнения обязательств по кредитным и лизинговым договорам. При этом Европлан в таком случае забирает технику и либо пересдает ее в лизинг другому лизингополучателю, либо продает. Так, чистый доход от реализации имущества по расторгнутым договорам лизинга составил 0,4 млрд рублей.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Логотип Совкомбанк
    ❗️❗Совкомбанк.Прибыль под вопросом❓Обзор акций совкомбанк
    ❗️❗Совкомбанк.Прибыль под вопросом❓Обзор акций совкомбанк

    Регулярная чистая прибыль за 9М2024 года по сравнению с 9М2023 года выросла на 23%, с 45 млрд рублей до 56 млрд рублей"

    ❗️Хороший маркетинг, но регулярной прибылью можно манипулировать, так как компания не раскрывает какие статьи доходов/расходов она включает.

    По нашей оценке прибыль за 9 месяцев 2024 года, очищенная от разовых доходов/расходов, составила 23 млрд рублей, что ниже на 38% г/г.

    📊Результаты за 9м 2024 года:

    Чистый процентный доход вырос на 13,6% до 118 млрд руб.
    Чистый комиссионный доход вырос на 29,7% до 25,3 млрд руб.

    Прибыль от небанковской деятельности выросла на 62% до 27,6 млрд руб.

    Неплохие результаты, но:

    Расходы по кредитным убыткам выросли на 74% до 51,2 млрд руб.

    Операционные расходы выросли на 40% до 92 млрд руб.

    Чистая прибыль снизилась на 26% до 56,5 млрд руб.

    Наглядно, как высокая ключевая ставка сильно бьет по результатам Совкомбанка👆 А в 4м квартале она уже выше, чем в 3м.

    💡Совкомбанк — это идея под снижение ключевой ставки, когда резервирование будет распускаться, а небанковские услуги (страхование, факторинг и пр.) будут продолжать показывать высокие темпы роста.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Логотип МТС
    ❗️❗МТС. ПРИЕХАЛИ⁉️
    ❗️❗МТС. ПРИЕХАЛИ⁉️


    МТС пересмотрит стратегию развития из-за ужесточения ДКП и регулирования. 

    Снижение дивидендов? Отмена дивидендов? Перенос дивидендов?

    Думаю, что что-то из этого мы увидим и я предупреждал Вас об этом очень давно, когда акции МТС стоили еще около 300 рублей👇
    https://t.me/c/1746416885/3204
    https://t.me/c/1746416885/3769
    https://t.me/c/1746416885/3825
    https://t.me/c/1746416885/4099
    https://t.me/c/1746416885/4278

    📊Результаты за 3кв 2024 года:
    Выручка выросла на 15,3% до 180,3 млрд руб.
    Себестоимость выросла на 30,4% до 72 млрд руб.

    ❗️Себестоимость растет быстрее выручки, что снижает маржинальность

    Операционная прибыль выросла на 11,4% до 33,4 млрд руб.
    Финансовые расходы выросли почти в 2 раза до 29 млрд руб.

    ❗️Приехали, уже почти вся операционная прибыль уходит на обслуживание долга.

    Чистая прибыль снизилась в 9 раз до 1 млрд руб. 

    А знаете что будет дальше?

    💡Капитал отрицательный, свободный денежный поток отрицательный, то есть придется дальше занимать, а еще и рефинансировать кучу долгов под более высокую ставку, поэтому можно ожидать убыток в следующих отчетах.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  10. Логотип Транснефть
    ❗️❗ТРАНСНЕФТЬ. ПРОДАЕМ⁉️
    ❗️❗ТРАНСНЕФТЬ. ПРОДАЕМ⁉️


    Минфин предложил поднять налог для «Транснефти» и изменить расчет Urals. 

    ‼️Разработанные поправки предполагают, что для ПАО «Транснефть» будет установлена «ставка по налогу на прибыль организаций в размере 40%»

    Мы не продаем акции Транснефти и не сокращаем, а ПРОДОЛЖИМ ДЕРЖАТЬ👇

    📌Во-первых, это пока всего лишь предложения не факт, что они станут реальностью.

    Если скидывать акции из-за каждой новости или слухов не разобравшись, то вообще останешься без акций. В 95% нужно пропускать новостной шум.

    📌Во-вторых, если все таки будут изменения, то общая ставка налога для ПАО «Транснефть» может быть меньше 40%, так как она владеет дочками, которые не связаны с прокачкой нефти и нефтепродуктов по трубопроводам.

    📌В-третьих, если даже будет ставка налога 40% на всю группу компаний, то прибыль и дивиденды снизятся на 25%. Критично ли? 

    Дивиденды за 2025 год будут в районе 150-170 рублей. А справедливая стоимость акций в таком случае снизится с 2000 до 1600 рублей (потенциал роста >30%).



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  11. Логотип Селектел | Selectel
    ❗️❗Обзор Selectel
    ❗️❗Обзор Selectel

    📈Растущий и высокорентабельный бизнес

    Основные результаты за 9м 2024г смотрите👆

    📊Fwd результаты за 2024 год:

    📌Выручка — 13 млрд руб.

    📌EBITDA — 7,2 млрд руб.

    📌Чистая прибыль — 3,6 млрд руб.

    Это компания Selectel — ТОП-3 по выручке от облачных инфраструктурных сервисов с долей рынка ≈10%. Кандидат на IPO, мы с Вами следим за ним уже давно:

    https://t.me/c/1746416885/2783
    https://t.me/c/1746416885/3289

    Компания продолжает инвестировать в свое развитие для поддержания темпов роста около 30%. Капитальные затраты за 9м 2024г составили 3,9 млрд руб. (2,7 млрд руб. на серверное оборудование и 1,1 млрд руб. на развитие инфраструктуры дата-центров). При этом FCF остался в положительной зоне.

    💡Выручка распределяется по году равномерно за счет рекуррентных платежей, то есть нет сезонности бизнеса, как у Позитива и Астры.

    ДЕРЖАТЕЛЯМ ОБЛИГАЦИЙ беспокоиться не о чем:

    ND/EBITDA — 1,5 (до 2 — приемлемо)

    IСR (коэф. покрытия процентов) — 4,4 (идеально >3)

    ✍️На данный момент у Селектела 3 выпуска облигаций с постоянным купоном:



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Логотип Селектел
    ❗️❗Обзор Selectel
    ❗️❗Обзор Selectel

    📈Растущий и высокорентабельный бизнес

    Основные результаты за 9м 2024г смотрите👆

    📊Fwd результаты за 2024 год:

    📌Выручка — 13 млрд руб.

    📌EBITDA — 7,2 млрд руб.

    📌Чистая прибыль — 3,6 млрд руб.

    Это компания Selectel — ТОП-3 по выручке от облачных инфраструктурных сервисов с долей рынка ≈10%. Кандидат на IPO, мы с Вами следим за ним уже давно:

    https://t.me/c/1746416885/2783
    https://t.me/c/1746416885/3289

    Компания продолжает инвестировать в свое развитие для поддержания темпов роста около 30%. Капитальные затраты за 9м 2024г составили 3,9 млрд руб. (2,7 млрд руб. на серверное оборудование и 1,1 млрд руб. на развитие инфраструктуры дата-центров). При этом FCF остался в положительной зоне.

    💡Выручка распределяется по году равномерно за счет рекуррентных платежей, то есть нет сезонности бизнеса, как у Позитива и Астры.

    ДЕРЖАТЕЛЯМ ОБЛИГАЦИЙ беспокоиться не о чем:

    ND/EBITDA — 1,5 (до 2 — приемлемо)

    IСR (коэф. покрытия процентов) — 4,4 (идеально >3)

    ✍️На данный момент у Селектела 3 выпуска облигаций с постоянным купоном:



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Логотип Сбербанк
    ❗️❗Сбер❗️Прибыль держится на разовых факторах
    ❗️❗Сбер❗️Прибыль держится на разовых факторах

    Зеленый гигант отчитался за октябрь 2024г по РПБУ, не будем нарушать традиции и рассмотрим результаты!

    📌Розничный кредитный портфель (кредиты населению) вырос на 0,8% за октябрь (в прошлом месяце было +0,9%)

    Розничное кредитование замедляется уже третий месяц подряд, хороший сигнал для ЦБ

    📌Корпоративный кредитный портфель (кредиты бизнесу) увеличился на 3,2% за октябрь (в прошлом месяце было +2,9%)

    Но корпоративное кредитование продолжает расти быстрыми темпами, несмотря на высокую ключевую ставку, что негативно для ЦБ.

    📊Результаты за октябрь 2024г:

    Чистый процентный доход вырос на 2,6% г/г до 220,6 млрд руб.

    Чистый комиссионный доход вырос на 6,6% г/г до 64,5 млрд руб.

    Опер. расходы составили 87,4 млрд руб. (+10,4% г/г)

    Расходы на резервы составили 68,8 млрд руб. (ниже на 30%, чем в прошлом месяце🤔)

    Чистая прибыль выросла всего лишь на 1% г/г до 134,2 млрд руб.

    Факторы, которые позволили показать положительную динамику чистой прибыли год к году👇

    📌Прочие доходы в окт.24 +8,6 млрд руб. vs -31 млрд руб. в окт.23



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  14. Логотип ГМК Норникель
    ❗️❗Норникель - справедливая стоимость акций, перспективы
    ❗️❗Норникель - справедливая стоимость акций, перспективы

    Вообще сейчас на Норникель я смотрю скорее с осторожностью. Если смотреть их отчет за 1-е полугодие 2024 года, то выручка у них снизилась на 8,9% г/г, EBITDA на 17,7% г/г, а чистая прибыль на 6,6% г/г. В долларах падение показателей еще более существенное. Норникель сейчас проходит низкую стадию цикла и такие показатели вполне ожидаемы. Цены на продукцию компании достаточно низкие, плюс у Норникеля после санкций есть сложности с логистикой и, как следствие, растет затоваривание.

    Если смотреть на перспективу — состояние рынка по всем основным металлам группы Норникеля тоже оптимизма не внушает. Мировые запасы за 1-е полугодие существенно подросли, при этом по никелю ожидается профицит предложения и дальнейшее снижение его цены, по меди и платине рынок находится в балансе, но помним, что Китай очень слабо восстанавливается, а США может уйти в рецессию и тогда на рынке тоже образуется профицит предложения.

    И только по палладию наблюдается некоторый дефицит, при этом производство переориентируется на использование платины вместо палладия, поэтому я бы здесь какого-то существенного роста цен тоже не ждал.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Логотип Европлан
    ❗️❗Европлан. Это точно график компании роста❓
    ❗️❗Европлан. Это точно график компании роста❓

    Компания провела IPO не в самый удачный период времени, прямо перед стремительным повышением ключевой ставки и общерыночной коррекцией, как итог, акции компании снизились на 30%.

    В 3 квартале рост основного бизнеса составил всего лишь 8%, в то время как в предыдущие кварталы был +25%.

    💡Рост ключевой ставки ▶️ рост фондирования для лизинговой компании ▶️ лизинговая компания перекладывает это в лизинговые платежи, которые становятся больше ▶️ снижается спрос со стороны лизингополучателей.

    Наглядно, как рост ключевой ставки влияет на лизинговый бизнес👆

    Некоторые лизинговые компании и вовсе уже показывают отрицательную динамику.

    ❗️Рост % просрочек по платежам, это увеличивает отчисления в резервы, а также повышение утиль сбора, все это в добавок будет давить на маржинальность и чистую прибыль лизинговых компаний.

    ⁉️ Сейчас бизнес Европлана находится под давлением из-за высокой ключевой ставки, но на развороте ДКП акции компании с высокой вероятностью будут показывать динамику лучше рынка.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Логотип Самолет
    ❗️❗Самое главное об акциях самолет, нлмк и евротранса
    ❗️❗Самое главное об акциях самолет, нлмк и евротранса

    Рубрика ответов на вопросы

    Акции НЛМК на 10+ лет?

    Вообще в целом НЛМК это хороший крепкий актив, но он циклический и с определенными рисками. То есть спрос на сталь и цены на нее циклически растут и падают и вслед за ними также растут и падают циклически выручка, чистая прибыль и дивиденды НЛМК. Плюс у НЛМК у единственной пока есть возможность поставлять свою продукцию в Европу, но если в этом плане что-то изменится и санкции ужесточат — то она тоже, как и Северсталь, потеряет европейский рынок и будет вынуждена перенаправлять свою продукцию на другие рынки. А это риски для маржинальности и разовые убытки от списания европейских активов.

    Поэтому если вас эти риски и цикличность компании не смущают — да, на мой взгляд НЛМК держать долгосрочно вполне можно, тем более, что текущий таргет по акциям компании около 200р. за акцию, что значительно выше текущих.

    Акции Евротранса на 2-5лет?

    Вообще на Евротранс я смотрю с осторожностью. Там есть и вопросы к поддержанию темпов роста, и мутные схемы со свопами, искажающие восприятие их финансовой отчетности, и недавно были блокировки расчетных счетов из-за задолженности по налогам, и большая долговая нагрузка по плавающей ставке, и пониженная устойчивость к периодам высокой ключевой ставки из-за низкой рентабельности.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Логотип НЛМК
    ❗️❗Самое главное об акциях самолет, нлмк и евротранса
    ❗️❗Самое главное об акциях самолет, нлмк и евротранса

    Рубрика ответов на вопросы

    Акции НЛМК на 10+ лет?

    Вообще в целом НЛМК это хороший крепкий актив, но он циклический и с определенными рисками. То есть спрос на сталь и цены на нее циклически растут и падают и вслед за ними также растут и падают циклически выручка, чистая прибыль и дивиденды НЛМК. Плюс у НЛМК у единственной пока есть возможность поставлять свою продукцию в Европу, но если в этом плане что-то изменится и санкции ужесточат — то она тоже, как и Северсталь, потеряет европейский рынок и будет вынуждена перенаправлять свою продукцию на другие рынки. А это риски для маржинальности и разовые убытки от списания европейских активов.

    Поэтому если вас эти риски и цикличность компании не смущают — да, на мой взгляд НЛМК держать долгосрочно вполне можно, тем более, что текущий таргет по акциям компании около 200р. за акцию, что значительно выше текущих.

    Акции Евротранса на 2-5лет?

    Вообще на Евротранс я смотрю с осторожностью. Там есть и вопросы к поддержанию темпов роста, и мутные схемы со свопами, искажающие восприятие их финансовой отчетности, и недавно были блокировки расчетных счетов из-за задолженности по налогам, и большая долговая нагрузка по плавающей ставке, и пониженная устойчивость к периодам высокой ключевой ставки из-за низкой рентабельности.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Логотип ФосАгро
    ❗️❗Фосагро. 5% див. доходности за квартал, интересно❓
    ❗️❗Фосагро. 5% див. доходности за квартал, интересно❓

    🗞Новость: «Совет директоров «ФосАгро» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2024 года в размере 249 рублей на одну акцию»

    📈Средние цены на фосфорсодержащие удобрения за квартал выросли на 11,3%, а на азотные на 10,4%.

    📈За 9 месяцев 2024 года производство агрохимической продукции выросло на 2,4%, а продажи увеличились на 4,1%👇

    Это, соответственно, положительно отразилось на выручке компании, которая увеличилась на 13% до 371 млрд руб.

    💡Мы видим, что началась улучшаться конъюнктура на рынке удобрений, но скор. EBITDA и чистая прибыль (-7% и -12% соответственно) находятся под давлением из-за опережающего роста себестоимости и увеличения долговой нагрузки.

    ❌Тамож. пошлины рост в 4,7 раза

    ❌Логистич. расходы рост в 2 раза

    ❌Процентные расходы рост на 70%

    ❌Заработная плата рост на 40%

    ❌Расходы на топливо рост на 40%

    ❌Расходы на аммиак рост на 27%

    ❌Расходы на э/энергию рост на 19%

    При этом долговая нагрузка увеличилась на 37%, а ND/EBITDA вырос с 1,2 до 1,75

    💡Если одобрят квартальные дивы в размере 249 руб., то в целом за 9м направят 49,3 млрд рублей на дивидендные выплаты или 137% от FCF (своб. денеж. потока).



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Логотип Селигдар
    ❗️❗Акции Селигдар - перспективы?
    ❗️❗Акции Селигдар - перспективы?

    Рубрика ответов на вопросы подписчиков

    ЮГК в долгосрок? 1 акция Полюса стоит дорого, а ЮГК удобно понемногу докупать

    Вообще долгосрочно на ЮГК мы смотрим позитивно и полагаем, что в обозримом будущем компания сможет вернуться к наращиванию добычи золота после устранения проблем в Уральском кластере. Но надо понимать, что мы говорим именно про долгосрочный горизонт.

    Более краткосрочно — компания подала апелляцию на решение суда первой инстанции по поводу признания законным предписания Ростехнадзора о приостановке добычи золота открытым способом на нескольких шахтах ЮГК. Это говорит о том, что пока нарушения, послужившие основанием для выдачи предписания пока не устранены, или Ростехнадзор не признал их устраненным. А, значит, есть вероятность продления предписания Ростехнадзора в ноябре еще на какое-то время. Поэтому краткосрочно акции ЮГК могут быть под давлением.

    Из рисков также стоит отметить слухи о региональных перестановках во властных структурах в месте нахождения шахт ЮГК, что иногда приводит к труднопрогнозируемым последствиям для бизнеса. Но в любом случае пока эти риски не реализовались — на ЮГК долгосрочно мы смотрим скорее позитивно, тем более, что в моменте они несколько недооценены. Таргет по акциям ЮГК на горизонте года около 0,9р. за акцию.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Логотип Самолет
    ❗️❗Почему падают акции Самолёта? Что с ними делать?
    ❗️❗Почему падают акции Самолёта? Что с ними делать?

    Компания №1 по объему текущего строительства в Московском регионе и в России опубликовала операционные результаты за 3 квартал 2024 года👇

    📊Результаты за 3кв 2024г:

    Новые продажи в метрах снизились на 45% до 233,9 тыс. кв. м

    Новые продажи в рублях снизились на 37% до 50,2 млрд руб.

    ✅Средняя цена за кв. м выросла на 13% до 212 тыс. руб.

    📌Доля ипотеки в продажах снизилась с 88% до 74%

    Компания сейчас делает акцент на рассрочку (доля продаж увеличилась с 10% до 25%), чтобы поддержать продажи в период высокой ключевой ставки и ужесточения льготных ипотечных программ.

    Самолет отчитался лучше ЛСР, но хуже Эталона. При этом финансовое положение у Самолета будет получше, чем у Эталона.

    💡Причина, по которой акции компании снижались быстрее рынка.

    ❗️Риски здесь увеличились и на прошлой ребалансировке мы перевели акции из портфеля роста в агрессивный портфель. Акции продаются не только при отработке или не отработке драйверов роста, но и при возрастании рисков.

    ❗️Но для рискованных инвесторов акции Самолета могут представлять интерес из-за формирования отложенного спроса на недвижимость и дешевой оценки👇



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: