❗️❗Ребалансировка - как влияет на результат?

❗️Важный пост для всех, кто пришёл на рынок вдолгую

Напомню, что ребалансировка — это приведение долей активов в портфеле к планируемым для снижения риска.

Пример:
Допустим определи структуру портфеля 60/40 (акции/облигации), которая обладает своими характеристиками (историческая среднегодовая доходность, средняя волатильность и т.д.).

По прошествии некого времени структура портфеля изменилась и стала 80/20. Естественно, такой портфель обладает намного большим риском, чем портфель 60/40. Поэтому нужно привести 80/20 🔄 60/40 для снижения риска.

Как это можно сделать?

1️⃣Довнести деньги и купить активы, которые занимают доли меньше планируемых (в нашем примере — облигации)

Такой метод ребалансировки предпочтительней, когда портфель еще «молодой» и «небольшой по размеру», так как нетрудно довнесением денег привести доли к планируемым без потери ЛДВ.

2️⃣Продажа выросших активов и покупка просевших (в нашем примере — продажа акций и покупка облигаций)

В основном такой метод ребалансировки применяется уже к «большим» и «старым» портфелям. Продаете дорого — покупаете дёшево и еще и на налогах экономите (ЛДВ)

Когда и как часто проводить ребалансировку?

По времени:

📌Раз в квартал — для активного управления портфелем (реже не стоит)

📌Раз в полгода/год — для более пассивного управления портфелем

По ситуации:
Например обвал в акциях — продаете облигации/золото/кэш и покупаете просевшие акции.

💡При этом с помощью ребалансировки не только контролируется риск портфеля, но и, как правило, увеличивается доходность, как раз за счет продаю дорого — покупаю дёшево.

Можете сами протестировать на сайте бэктестинга (например capital-gain.ru/app/backtest). Составить портфель из разных классов активов и протестировать его на различных горизонтах с ребалансировкой и без неё.

В большинстве случаев среднегодовая доходность портфеля с ребалансировкой будет выше, чем без неё.

💡А что если я вам скажу, что ребалансировку можно делать не только по классам активов, но и внутри каждого класса, например в акциях (изменить доли, заменить одну компанию на другую и т.д.), интересно?

----

Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:

👉🏻 https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey

----

Хотите реальные примеры таких ребалансировок на базе наших портфелей в закрытом клубе❓